Niech r n będzie stopą procentową skorygowaną o inflację (nominalna stopa procentowa), r - realna stawka odsetki bankowe (realna stopa procentowa), i stopa inflacji.

Niech S(0) będzie kapitałem na początku roku. Wtedy kapitał na koniec roku z jednej strony powinien wynosić:

S(1) = (1+rn) S(0).

Z drugiej strony jest równy:

S(1) = (1+i) (1+r) S(0).

Porównując kapitały na koniec roku, obliczone według różnych wzorów, otrzymujemy formułę Fishera, która wiąże nominalną stopę procentową r n i rzeczywistą r ze stopą inflacji i:

r n = r + i + i r (2.25)

Wartość i r– nazywana jest premią inflacyjną.

Przykład 18.

Bank nalicza odsetki według stawki nominalnej 16%. Stopa inflacji wynosi 12%. Wyznacz realną stopę procentową banku, biorąc pod uwagę premię inflacyjną.

Ze wzoru Fishera obliczamy rzeczywistą oprocentowanie r przez stawka nominalna procent r n i stopa inflacji i:

W naszym przypadku otrzymujemy:

Tak więc przy wysokiej inflacji realna stopa procentowa banku, równa 3,57%, jest mniejsza niż różnica między stopą nominalną a inflacją 16% - 12% = 4%.

Przykład 19.

Kapitał początkowy w wysokości 200 tysięcy rubli. emitowane na trzy lata, odsetki naliczane są na koniec każdego kwartału według stopy nominalnej 8%. Stopa inflacji wynosi 12%.

Określ skumulowaną kwotę z uwzględnieniem premii inflacyjnej i bez niej.

Skumulowana kwota z wyłączeniem inflacji z (2.11) wynosi:

Tysiąc pocierać.

Skumulowaną kwotę z uwzględnieniem inflacji można obliczyć za pomocą wzoru na odsetki składane (2.10):

Tysiąc pocierać.

Ze względu na to, że stopa inflacji jest wyższa niż nominalna stopa procentowa, skumulowana kwota z uwzględnieniem inflacji jest mniejsza niż kapitał początkowy.

Przykład 20.

Istnieje rachunek o następującej formie:

« 20000 rubli Petersburg. 01.09.2010 zobowiązuję się zapłacić 60 dni po tej dacie na polecenie obywatela A 20.000 rubli. z oprocentowaniem 11% w skali roku.

/podpis/ obywatel B».

Rozwiązanie.

Kwota, którą obywatel A powinien otrzymać po 60 dniach, jest obliczana zgodnie z prostym schematem odsetek i jest równa pocierać.

Z tego wynika równanie: pocierać.,

gdzie S(0) to kwota, którą bank zapłaci za rachunek.

Wreszcie S(0)=20206,70 rub.

Zadanie 10.

W pierwszym miesiącu cena towaru wzrosła o 30%, a w kolejnym Nowa cena towary spadły o 10%. O jaki procent zmieniła się cena produktu w ciągu 2 miesięcy?

Odpowiadać.

Efektywna stawka

Wzór procentu składanego (2.10) obejmuje cztery niewiadome S(0), S(t), r, t. Znając trzy niewiadome z równania (2.10), możemy wyznaczyć czwartą niewiadomą. Sama formuła odsetek składanych (2.10) definiuje przyszły kapitał S(t) poprzez obecny kapitał S(0), stopę procentową r i czas t.

W przykład 11 czas t akumulacji kapitału znajduje się dla znanych wartości obecnego S(0) i przyszłego kapitału S(t) oraz stopy procentowej r. W poprzednim podrozdziale dotyczącym dyskontowania we wzorze (2.23) wartość bieżąca S(0) kapitału jest określona przez jego przyszłą wartość S(t), stopę procentową r oraz czas t. Ze wzoru na procent składany (2.10) tylko stopa procentowa r nie została określona przez obecny kapitał S(0) i przyszły kapitał S(t) oraz czas t. Rozwiązanie tego problemu wiąże się z bardzo ważną koncepcją ekonomiczną. efektywna stawka.

Dla porownania różne opcje transakcje wygodne w użyciu efektywnej stawki.

wydajny nazywana jest roczną składaną stopą procentową, która zapewnia określony stosunek otrzymanej kwoty S(t) do kwoty S(0) wyemitowanej, niezależnie od tego, który schemat płatności jest używany w tej konkretnej transakcji.

Z (2.10) mamy równanie określające :

,

gdzie t to czas trwania transakcji w latach.

. (2.26)

Oczywiście efektywna stawka nie zależy od wielkości określonych wielkości S(0) i S(t), ale jest determinowana jedynie przez iloraz tych wielkości.

Przykład 21.

Znajdź efektywną stopę transakcji, w wyniku której kapitał początkowy potroił się w ciągu 5 lat.

Zgodnie z (2.26) mamy .

Przykład 22: Podwojenie PKB.

Znajdź roczne tempo wzrostu PKB, przy którym podwoi się za 10 lat, za 7 lat, za 3 lata.

Rozwiązanie:

Korzystając ze wzoru na efektywną stawkę (2,26):

,

otrzymujemy roczne tempo wzrostu PKB odpowiednio dla 10 lat, 7 lat i

Przykład 23.

Kwota pożyczki wynosi 2 miliony rubli. z warunkiem zwrotu za 2,5 roku 3 mln rubli. Wtedy efektywna stawka w tej transakcji wynosi:

.

Przykład 24.

Wydano pożyczkę w wysokości 2 milionów rubli. przez 3 miesiące po 100% rocznie. Znajdź efektywną stawkę.

Biorąc pod uwagę, że pożyczka jest krótkoterminowa, kwota wypłacona po 3 miesiącach będzie równa:

wtedy efektywna stawka będzie wynosić:

, gdzie S(0)=2 mln rubli, S(t)=2,5 mln rubli, lata.

.

Przykład 25.

Rachunek został wydany w wysokości 50 milionów rubli. i zawiera zobowiązanie do zapłaty właścicielowi tej kwoty w ciągu 4 miesięcy. Właściciel przedwcześnie przedstawił rachunek bankowi. Bank zgodził się zdyskontować rachunek, ale z rabatem 24% w skali roku. Znajdź efektywną stawkę.

Rozwiązanie:

Otrzymana kwota wyniesie:

Wtedy efektywna stawka będzie wynosić:

, gdzie S(0)=46 mln rubli, S(t)=50 mln rubli, lata.

.

Przykład 26.

Weksel 3 miliony rubli. wydawane na 2 lata z roczną stopą dyskontową 10% dyskontowaną dwa razy w roku. Znajdź efektywną stawkę. Korzystając ze wzoru (2.24), znajdujemy początkową kwotę zapłaconą na rachunku:

Następnie . Dlatego dla efektywnej stawki mamy:

.

Przykład 27.

Manhattan Island został sprzedany w 1624 roku za 24 USD. W 1976 roku jego koszt wynosił 40×109 dolarów. Jaka jest efektywna stawka transakcyjna?

Rozwiązanie:

W tym problemie intuicja zwodzi człowieka: wydaje się, że efektywna stopa procentowa będzie bardzo wysoka. Jednak obliczenie według wzoru (2.26) daje następna wartość:

.

Decydującym czynnikiem prowadzącym do tak skromnej wartości efektywnej stopy procentowej jest czas. Czas trwania transakcji jest długi – 352 lata.

W niektórych przypadkach do porównania różnych opcji transakcji zamiast stopy efektywnej stosuje się stopę kasową r s. Definiuje się ją podobnie jak stopę efektywną, ale zamiast odsetek składanych stosuje się odsetki ciągłe.

I cykl - zakłady włókiennicze, przemysłowe wykorzystanie węgla. II stopień - górnictwo węgla i hutnictwo żelaza, budownictwo kolejowe, parowóz. III stopień - inżynieria ciężka, elektroenergetyka, chemia nieorganiczna, produkcja stali i silniki elektryczne. IV cykl - produkcja samochodów i innych maszyn, przemysł chemiczny, rafinacja ropy naftowej i silników spalinowych, produkcja masowa. V stopień - rozwój elektroniki, robotyki, informatyki, technologii laserowej i telekomunikacyjnej. VI cykl - być może konwergencja NBIC (konwergencja technologii nano-, bio-, informacyjnych i kognitywnych). Po latach 30. (według innych źródeł 2050.) możliwa jest osobliwość technologiczna, która nie podlega ten moment analiza i prognoza. Tym samym cykle Kondratiewa prawdopodobnie zakończą się bliżej 2030 roku.

18. Równanie wymiany Irvinga Fishera. Nominalne i realne stopy procentowe (wzór).

Równanie Fishera - równanie opisując związek między tempem inflacja, nominalne i rzeczywiste stopy procentowe:

gdzie jest nominalna stopa procentowa;

Realna stopa procentowa;

Stopa inflacji.

Z równania wynika, że ​​nominalna stopa procentowa może się zmieniać z dwóch powodów:

ze względu na zmiany realnej stopy procentowej;

ze względu na stopę inflacji.

Rozróżnij nominalne i realne stopy procentowe.

Realna stopa procentowa to stopa procentowa minus inflacja.

Zależność między stopą realną, nominalną a inflacją ogólnie opisuje następujący (przybliżony) wzór:

Nominalna stopa procentowa

Realna stopa procentowa

Oczekiwana lub przewidywana stopa inflacji.

Irving Fisher zaproponował dokładniejszą formułę relacji między stopami realnymi, nominalnymi a inflacją, wyrażoną wzorem Fishera nazwanym jego imieniem:

For i obie formuły dają tę samą wartość. Łatwo zauważyć, że dla małych wartości wskaźnika inflacji wyniki niewiele się różnią, ale jeśli inflacja jest wysoka, należy zastosować wzór Fishera.

Według Fishera realna stopa procentowa powinna być liczbowo równa krańcowa produktywność kapitału.

11. Poziom bezrobocia cyklicznego: prawo Okun. Straty gospodarcze wynikające z funkcjonowania prawa Okun (na wykresie krzywej as).

Badania relacji między tempem wzrostu realnego PKB a stopą bezrobocia wyrażone są w tzw. prawie Okuna. Prawo Okuna(prawo naturalnej stopy bezrobocia) - jeżeli rzeczywista stopa bezrobocia przewyższa stopę naturalną o 1%, to różnica między rzeczywistym PKB a potencjalnym wynosi 2,5% bezrobocia.

Koszty ekonomiczne - konsekwencja działania prawa Okuna - opóźnienie rzeczywistej wielkości PKB od jego potencjalnej wielkości.

12. Cykl i trend. Charakterystyka faz cyklu gospodarczego.

Cykle koniunkturalne - cykliczne zmiany w otoczeniu gospodarczym, regularne wahania poziomu aktywności gospodarczej od ożywienia gospodarczego (boomu) do recesji (depresji gospodarczej) W cyklach koniunkturalnych wyróżnia się cztery stosunkowo wyraźnie rozróżnialne fazy: szczyt, spadek, dół(lub „najniższy punkt”) i wspinać się.

Wspinać się występuje po osiągnięciu najniższego punktu cyklu (na dole). Charakteryzuje się stopniowym wzrostem zatrudnienia i produkcji. Wielu ekonomistów uważa, że ​​niski poziom inflacji jest nieodłącznym elementem tego etapu. Do gospodarki wprowadzane są innowacje o krótkim okresie zwrotu. Realizowany jest popyt odłożony w czasie poprzedniej recesji.

Szczyt, czyli szczyt cyklu biznesowego, to „ najwyższy punkt" ożywienie ekonomiczne. W tej fazie bezrobocie zwykle osiąga najniższy poziom lub całkowicie zanika, moce produkcyjne działają na maksymalnym lub zbliżonym do niego obciążeniu, czyli w produkcję zaangażowane są prawie wszystkie dostępne w kraju materiały i siła robocza. Surowce. Zwykle, choć nie zawsze, inflacja rośnie w okresach szczytowych. Stopniowe nasycanie się rynków zwiększa konkurencję, co obniża stopę zwrotu i wydłuża średni okres zwrotu. Wraz ze stopniowym spadkiem zdolności do spłaty kredytów rośnie zapotrzebowanie na kredyty długoterminowe. Recesja (recesja) charakteryzuje się zmniejszeniem wielkości produkcji oraz spadkiem aktywności biznesowej i inwestycyjnej. W rezultacie wzrasta bezrobocie. Oficjalnie fazę spowolnienia gospodarczego, czyli recesji, uważa się za spadek aktywności gospodarczej trwający ponad trzy miesiące z rzędu. Na dole(depresja) cyklu koniunkturalnego to „dołek” produkcji i zatrudnienia. Uważa się, że ta faza cyklu zwykle nie trwa długo.

1Temat makroekonomii i jej miejsce w strukturze formacji społeczno-gospodarczej.

Makroekonomia- bada funkcjonowanie całej gospodarki narodowej. Wzorce rozwoju sił wytwórczych i stosunków produkcji w skali całego społeczeństwa. Przedmiotem badań są: produkt narodowy brutto; dochód narodowy społeczeństwa; ogólny poziom cen; zatrudnienie i bezrobocie w społeczeństwie; inflacja itp.

Teoria ekonomii-nauka, predstavl. system wiedzy, kat. opisuje, wyjaśnia i przewiduje funkcjonowanie niektórych gospodarek. zjawiska. John Keynes zróżnicował gospodarkę na pozytywną (charakteryzowaną jako gospodarka pozytywna, opisuje to, co jest obecnie w gospodarce narodowej) i normatywną (charakterystyczną dla tych procesów i zjawisk ekonomicznych, które powinny wystąpić w przyszłości).

ME zaczął się rozwijać w latach 20-30 ubiegłego wieku. Autorem terminu jest Ragnar Frisch.

Przedmiot badania ME:

Funkcjonowanie gospodarki narodowej; -analiza wew. ogniwa, które jednoczą całą gospodarkę w jedną całość; - włączenie gospodarki narodowej w świat.

Temat opracowania-Obieg środków i środków w gospodarce-modele----:

Tabela F. Quesnay'a, 2) schematy reprodukcji K. Marksa, 3) metoda bilansowa, 4) system rachunków narodowych.

Metodyka obliczania wskaźników ME: wg kosztów ogółem, wg dochodów ogółem, metodą wartości dodanej

Wzrost gospodarczy, 2) stabilność cen, 3) pełne zatrudnienie, 4) równowaga operacji handlu zagranicznego, w której eksport jest równy importowi („magiczny czworokąt”)

Agregaty monetarne

Wskaźnikami struktury podaży pieniądza są: agregaty pieniężne. Agregaty monetarne nazywane są rodzajami pieniądza i funduszy, które różnią się między sobą stopniem płynności (zdolność do szybkiego przekształcenia się w gotówkę). W różnych krajów ah przydzielone agregaty pieniężne inny skład. MFW wylicza wspólny dla wszystkich krajów wskaźnik M1 oraz szerszy wskaźnik „quasi-money” (rachunki terminowe i oszczędnościowe oraz najbardziej płynne instrumenty finansowe będące w obrocie na rynku). jeden. Najczęściej używane jednostki to:

• M0 = gotówka w obiegu,
• M1 = M0 + czeki, depozyty na żądanie (w tym bankowe karty debetowe).
• M2 = M1 + lokaty terminowe
• М3 = М2 + depozyty oszczędnościowe
• L = M3 + papiery wartościowe

Równanie Fishera

Ceny i ilość pieniądza są bezpośrednio zależne.W zależności od różnych warunków, ceny mogą się zmieniać ze względu na zmiany w podaży pieniądza, ale podaż pieniądza może również zmieniać się w zależności od zmian cen.Równanie wymiany wygląda następująco:

Wzór Fishera

Niewątpliwie ten wzór jest czysto teoretyczny i nie nadaje się do praktycznych obliczeń. Równanie Fishera nie zawiera żadnego pojedynczego rozwiązania; w ramach tego modelu możliwa jest multiwariancja. Jednak przy pewnych tolerancjach jedno jest pewne: Poziom cen zależy od ilości pieniądza w obiegu. Zwykle przyjmuje się dwa założenia:

• szybkość obrotu pieniędzmi jest wartością stałą;
• Wszystkie moce produkcyjne w gospodarstwie są w pełni wykorzystywane.

Sensem tych założeń jest wyeliminowanie wpływu tych wielkości na równość prawej i lewej strony równania Fishera. Ale nawet jeśli te dwa założenia zostaną spełnione, nie można bezwarunkowo twierdzić, że wzrost podaży pieniądza jest pierwotny, a wzrost cen jest drugorzędny. Zależność tutaj jest wzajemna.W warunkach stabilnych Rozwój gospodarczy podaż pieniądza pełni funkcję regulatora poziomu cen. Ale przy nierównowadze strukturalnej w gospodarce możliwa jest również pierwotna zmiana cen, a dopiero potem zmiana podaży pieniądza

15. Istota rynku oraz warunki jego powstawania i rozwoju. Główne rodzaje rynków. Esencja Rynku: Rynek to system relacji, w którym obligacje kupujących i sprzedających są tak wolne, że ceny tego samego towaru mają tendencję do szybkiego wyrównywania się. Istota rynku przejawia się w jego funkcjach.
1. Informacje. Rynek, poprzez stale zmieniające się ceny, oprocentowanie kredytu, dostarcza uczestnikom produkcji obiektywnych informacji o społecznie niezbędnej ilości, asortymencie i jakości tych towarów i usług, które są dostarczane na rynek.
2. Pośrednik. Izolowani ekonomicznie producenci w warunkach głębokiego społecznego podziału pracy muszą się wzajemnie odnajdywać i wymieniać wynikami swojej działalności. Bez rynku praktycznie niemożliwe jest określenie, na ile obopólnie korzystny jest ten lub inny związek technologiczno-ekonomiczny między poszczególnymi uczestnikami produkcji społecznej. 3. Ceny. Produkty i usługi o tym samym przeznaczeniu, które zwykle trafiają na rynek, zawierają nierówną ilość materiałów i kosztów pracy. Ale rynek rozpoznaje tylko publicznie niezbędne koszty, tylko kupujący zobowiązuje się do ich zapłaty. W konsekwencji powstaje tu odbicie wartości społecznej, której żaden komputer nie jest w stanie obliczyć. Dzięki temu powstaje mobilna relacja między kosztem a ceną, która jest wrażliwa na zmiany w produkcji, potrzebach i warunkach rynkowych.
4. Regulacyjne - najważniejsze. Wiąże się to z wpływem rynku na wszystkie sfery gospodarki, a przede wszystkim na produkcję. Rynek jest nie do pomyślenia bez konkurencji. Konkurencja wewnątrzgałęziowa stymuluje redukcję kosztów na jednostkę produkcji, sprzyja wzrostowi wydajności pracy, postępowi technicznemu i poprawie jakości produktów. Konkurencja międzysektorowa poprzez przepływ kapitału z przemysłu do przemysłu kształtuje optymalną strukturę gospodarki, stymuluje ekspansję najbardziej perspektywicznych branż. Zachowanie i utrzymanie konkurencyjnego otoczenia jest jednym z najważniejszych zadań regulacji państwa w krajach o rozwiniętym systemie rynkowym.
5. Odkażanie. Mechanizm rynkowy nie jest systemem charytatywnym. Charakteryzuje się rozwarstwieniem społecznym, bezwzględnością wobec słabych. Z pomocą konkurencji rynek oczyszcza produkcję społeczną z niestabilnych ekonomicznie, nierentownych jednostek gospodarczych, a wręcz przeciwnie, daje zielone światło dla bardziej przedsiębiorczych i wydajnych. W rezultacie średni poziom zrównoważenia całej gospodarki stale rośnie. Warunki powstania rynku. Aby mogła powstać gospodarka rynkowa, aby funkcjonował prawdziwy rynek, który spełniałby swoje nieodłączne funkcje, muszą zostać odtworzone przesłanki sprawdzone przez światową praktykę. Należą do nich: obecność podmiotów powiązań rynkowych, które będąc niezależnymi ekonomicznie i prawnie mogą zawierać równoprawne partnerstwa w zakresie kupna i sprzedaży. Można to osiągnąć poprzez tworzenie różnych właścicieli – indywidualnych, prywatnych, akcyjnych, państwowych, spółdzielczych, mieszanych; ekwiwalentna wymiana towarów. Rynek ze swej natury nie uznaje pomocy gospodarczej; konkurencja, która zapewnia wszystkim podmiotom gospodarczym możliwość swobodnej działalności gospodarczej: swoboda wyboru nabywców, dostawców, dowolnych kontrahentów, wymusza na przedsiębiorcach korzystanie z najnowocześniejszych urządzeń i technologii, przyczyniając się tym samym do obniżenia kosztów produkcji i wzrostu efektywność gospodarki; wolna wycena, jako element konkurencji i główny mechanizm kontrolno-regulacyjnej funkcji rynku, przyczynia się do unifikacji interesów podmiotów życia gospodarczego, stymulując je do racjonalnego wykorzystywania elementów produkcji; prawdziwe informacje o rynku i jego podmiotach.
W literaturze ekonomicznej wyróżnia się kilkanaście kryteriów charakteryzujących strukturę i system rynku, jego klasyfikację. Rozważmy niektóre z nich.

• Zgodnie z ekonomicznym przeznaczeniem obiektów stosunków rynkowych: 1) Rynek towarów i usług (rynek konsumencki) 2) Rynek papierów wartościowych; 3) Rynek pracy (rynek pracy); 4) Rynek i waluty; 5) Informacje rynkowe; 6) Rynek opracowań naukowo-technicznych (patenty, licencje know-how) itp.
• Według grup produktów: 1) Rynki dóbr przemysłowych 2) Rynki dóbr konsumpcyjnych (np. żywności) 3) Rynki surowców i materiałów itp.
• Za pomocą Lokalizacja geograficzna: 1) Rynki lokalne (lokalne), 2) Rynki regionalne, 3) Rynek krajowy, 4) Rynek światowy.
• Według tematów lub ich grup: 1) Rynek kupujących 2) Rynek sprzedających 3) Rynek instytucji państwowych 4) Rynek pośredniczących - pośredników itp.
• Według stopnia ograniczenia konkurencji: 1) Rynek monopoli; 2) rynek oligopolistyczny; 3) rynek konkurencji monopolistycznej; 4) Rynek doskonałej konkurencji.
• Poziom nasycenia: 1) Rynek równowagi; 2) Niewielki rynek; 3) Nadwyżka rynku.
• Według stopnia dojrzałości: 1) Nierozwinięty rynek; 2) rozwinięty rynek; 3) Rynek wschodzący.
• Zgodnie z prawem: 1) Legalny (oficjalny) rynek 2) Nielegalny lub cienisty rynek („czarny” i „szary”).
• Ze względu na charakter sprzedaży: 1) rynek hurtowy 2) rynek detaliczny.
• Ze względu na charakter asortymentu: 1) rynek zamknięty, na którym prezentowane są tylko towary pierwszego producenta, 2) rynek nasycony, na którym prezentowane jest wiele podobnych produktów wielu producentów, 3) rynek o szerokim asortymencie, na którym występuje wiele rodzajów towarów powiązane ze sobą i mające na celu zaspokojenie jednej lub więcej powiązanych ze sobą potrzeb 4) Rynek mieszany, na którym występują różnorodne towary, które nie są ze sobą powiązane.
• Według branży: 1) Rynek samochodowy 2) Rynek ropy naftowej 3) Rynek sprzętu komputerowego itp.

W strukturze rynku wyróżnia się również następujące rodzaje rynków: 1) Rynki towarów i usług, który obejmuje rynki do celów konsumenckich, usług, mieszkalnictwa i budynków do celów nieprzemysłowych. 2) Rynki faktorowe, które obejmują rynki nieruchomości, narzędzi, surowców, surowców energetycznych, minerałów.3) Rynki finansowe, tych. rynki kapitałowe (rynki inwestycyjne), kredytowe, papierów wartościowych, walutowe i pieniężne. cztery) Inteligentne rynki produktów, gdzie przedmiotem sprzedaży są innowacje, wynalazki, usługi informacyjne, dzieła literatury i sztuki. 5) Rynki pracy, reprezentująca ekonomiczną formę przemieszczania się (migracji) zasobów pracy (pracy).

16. Skutki zewnętrzne (uboczne). Dobra indywidualne i publiczne. Skutki zewnętrzne (uboczne) (zewnętrzne)) to koszty lub korzyści transakcji rynkowych, które nie są odzwierciedlone w cenach. Nazywa się je „zewnętrznymi”, gdyż dotyczą nie tylko podmiotów gospodarczych uczestniczących w tej operacji, ale także osób trzecich. Powstają w wyniku zarówno produkcji, jak i konsumpcji dóbr i usług. Skutki uboczne są kosztami lub korzyściami, które przypadają osobom lub grupom osób trzecich niezaangażowanych w transakcję rynkową. Przykładem kosztów ubocznych byłoby zanieczyszczenie środowiska, a przykładem korzyści ubocznej byłyby szczepienia. Efekty zewnętrzne dzielą się na pozytywne i negatywne: Negatywne efekty zewnętrzne ma miejsce, gdy działalność jednego podmiotu gospodarczego powoduje koszty dla innych. Jednocześnie wielkość produkcji przekracza efektywną wielkość produkcji, ponieważ koszty zewnętrzne nie są brane pod uwagę. Pozytywne efekty zewnętrzne powstaje, gdy działalność jednego podmiotu gospodarczego przynosi korzyści innym.W obecności pozytywnego efektu zewnętrznego, dobro gospodarcze jest sprzedawane i kupowane w mniejszej ilości niż efektywne, tj. występuje niedoprodukcja towarów i usług o pozytywne efekty zewnętrzne.

Istota problemu efektów zewnętrznych tkwi w nieefektywnej alokacji i wykorzystaniu zasobów i produktów w gospodarce ze względu na rozbieżność między kosztami prywatnymi i społecznymi lub korzyściami prywatnymi i publicznymi.

Ważną funkcją państwa w gospodarce rynkowej jest eliminowanie zewnętrznych (zewnętrznych) skutków działalności gospodarczej. Jest to rodzaj rynkowego fiaska, gdy funkcjonuje on z takimi niedociągnięciami, że ceny towarów nie odzwierciedlają wszystkich kosztów produkcji. Biorąc pod uwagę tę okoliczność, efekt zewnętrzny można zdefiniować jako wynik produkcji lub konsumpcji określonego produktu, który jest przekazywany innemu przedsiębiorstwu lub osobie bez prawa wyboru i bez żadnej zapłaty.

Dobra publiczne i prywatne. Większość dóbr oferowanych przez producentów i poszukiwanych przez konsumentów to dobra przeznaczone na konsumpcję osobistą lub dobra prywatne. Dobro jest prywatne, jeśli konsumowane przez jedną osobę nie może być jednocześnie konsumowane przez inną. Ale są dobra, które są społecznie potrzebne, a ponadto pełnią ważne funkcje społeczne. Wielkoskalowym przykładem dobra publicznego byłyby towary przeznaczone na potrzeby obrony narodowej, a przykładem „lokalnym” byłyby pomoce nawigacyjne (takie jak np. latarnie morskie czy latarnie morskie). Dobra te nazywane są dobrami publicznymi ze względu na dwie charakterystyczne cechy. Po pierwsze, konsument dóbr publicznych z reguły sam za nie nie płaci, co oznacza, że ​​krańcowy koszt konsumpcji wynosi zero. Po drugie, nie ma praktycznej możliwości ograniczenia liczby konsumentów lub wykluczenia kogoś z tej liczby. Większość dóbr publicznych wymaga bardzo znacznych kosztów produkcji i dystrybucji. Istnieje więc pewna szczególna grupa towarów, których produkcja i dystrybucja ze względu na swój charakter podlegają kontroli państwa. Problem swobodnego korzystania pojawia się, gdy liczba użytkowników jest duża i nie można wykluczyć choćby jednego z nich.
Doświadczenia społeczeństwa postindustrialnego pokazują, że rynek jest w stanie zidentyfikować i zaspokoić popyt tylko na dobra prywatne. Tworzenie i realizacja dóbr publicznych jest zadaniem państwa. Dobra publiczne nie są jednak jednorodne. Działają jako czysto i częściowo dobra publiczne. Wytwarzanie czysto publicznych dóbr jest całkowicie obowiązkiem państwa (na przykład porządek publiczny). Jednocześnie tworzenie częściowo dóbr publicznych (edukacja, opieka zdrowotna, ubezpieczenia społeczne) może być realizowane zarówno przez państwowy, jak i prywatny sektor gospodarki. Jednocześnie państwo gwarantuje tylko taki poziom reprodukcji częściowo dóbr publicznych, które w danej chwili mogą być zapewnione ze środków budżetu państwa, co z kolei determinowane jest rozwojem produkcji.

17. Popyt. Prawo popytu. Wielkość popytu. Pozacenowe czynniki popytu. Popyt to ilość towarów i usług, które kupujący chcą i są w stanie nabyć po danej cenie iw określonym czasie, przy czym inne czynniki są takie same. Istotą prawa popytu jest odwrotna zależność między ceną towaru a popytem na niego, przy czym inne rzeczy są równe, tj. popyt na towar wzrasta, gdy jego cena spada, i odwrotnie, popyt na towar spada, gdy rośnie jego cena. Powody istnienia informacja zwrotna między ceną a popytem są następujące: 1) im niższa cena, tym większa skłonność osób, które wcześniej kupiły ten produkt do ponownego zakupu, 2) więcej niska cena umożliwia zakup tego produktu osobom, które wcześniej nie mogły sobie pozwolić na zakup; 3) niska cena produktu skłania nabywców do ograniczania konsumpcji droższych produktów zastępczych. WARTOŚĆ POPYTU Ilość towaru lub usługi określonego rodzaju, którą kupujący jest skłonny kupić po danej cenie w określonym czasie. Jeśli krzywa D 0 przesunie się w prawo, popyt wzrośnie. Jeśli krzywa D 0 przesunie się w lewo, to zapotrzebowanie zmniejszy się. Pozacenowe czynniki popytu nazywane są inaczej pozacenowymi determinantami popytu.

1 | |

Matematycznie równanie Fishera Równanie wygląda tak:

realna stopa procentowa + inflacja = nominalna stopa procentowa;

Tutaj R jest realną stopą procentową;
N to nominalna stopa procentowa;
Liczba Pi - ;

Grecka litera Pi jest powszechnie używana do reprezentowania . Nie należy jej mylić ze stałą pi używaną w geometrii.

Na przykład, jeśli umieścisz pewną ilość pieniędzy w banku w wysokości 10% rocznie, przy stopie inflacji 7%, wówczas nominalna stopa procentowa w takich warunkach wyniesie 10%. Realna stopa wyniesie tylko 3%.

Zastosowanie równania Fishera w ekonomii

Jeśli uwzględni się inflację, nie jest to realna stopa procentowa, ale stopa nominalna, która jest dostosowywana lub zmienia się wraz z inflacją. Stopa inflacji użyta do oceny równania to oczekiwana stopa inflacji w okresie kredytowania. W teorii Fishera wysunięto hipotezę, że liczba powinna być stała. Stopa inflacji jest inaczej brana pod uwagę przy ustalaniu oprocentowania kredytu w obszarach, na które ma wpływ bieżąca działalność, technologia i inne wydarzenia światowe mające wpływ na realną gospodarkę.

Równanie to można zastosować zarówno przed zawarciem umowy, jak i po fakcie, czyli jako analizę kredytu. Jeżeli równanie służy do oceny zaliczenia ex post. Na przykład może pomóc określić siłę nabywczą i obliczyć koszt kredytu. Służy również do pomocy pożyczkodawcom w ustaleniu, jaka powinna być stopa procentowa. Korzystając z tej formuły, pożyczkodawcy mogą uwzględnić planowaną utratę siły nabywczej, a tym samym naliczyć korzystne oprocentowanie.

Równanie Fishera jest powszechnie używane w szacowaniu kwot inwestycji, rentowności obligacji i kalkulacjach inwestycji ex post.

Fisher jest również właścicielem, co określa zależność ceny i ilości pieniądza w obiegu. Wiele wskaźników ekonomicznych zależy od ilości pieniędzy. Przede wszystkim są to ceny i oprocentowanie kredytów. Co więcej, w warunkach stabilnego rozwoju gospodarczego wielkość podaży pieniądza reguluje ceny. W przypadku nierównowag strukturalnych możliwa jest pierwotna zmiana cen, a dopiero potem następuje zmiana podaży gotówki. Okazuje się, że w zależności od zmian w różnych warunkach w gospodarce, życie polityczne krajów, ceny ekologii mogą się zmieniać, ale na odwrót mogą się zmieniać z powodu wzrostu lub spadku cen. Formuła wygląda tak:

Tutaj M to ilość pieniądza w obiegu;
V to stopa ich obrotu;
P - cena towaru;
Q - objętość, czyli ilość towaru

Ta formuła jest czysto teoretyczna, ponieważ nie zawiera unikalnego rozwiązania. Możemy jednak stwierdzić, że zależność cen i podaży pieniądza jest wzajemna. W rozwiniętych gospodarkach (pojedynczy kraj lub grupa krajów) z jedną walutą ilość pieniądza w obiegu musi odpowiadać poziomowi gospodarki (wielkości produkcji), poziomowi handlu i dochodów. W przeciwnym razie nie będzie możliwe zapewnienie stabilności cen, co jest głównym warunkiem określenia ilości gotówki w obiegu.

„Inflacja jest wtedy, gdy za swoje pieniądze nie możesz już kupić tyle, ile w tamtych czasach, gdy nie miałeś pieniędzy”, ironicznie amerykański pisarz Leonard Louis Levinson.

Przyznaj, że bez względu na to, jak smutne, ale to prawda. Ciągła inflacja wyżera nasze dochody.

Inwestujemy, licząc na pewne procenty, ale co mamy w rzeczywistości?

Aby odpowiedzieć na te i podobne pytania, opracowano formułę Fishera. inflacja, podaż pieniądza, poziom cen, stopy procentowe i prawdziwy zwrot- przeczytaj o tym w artykule.

Związek między podażą pieniądza a cenami - równanie Fishera

Regulacja ilości pieniądza w obiegu i poziomu cen jest jedną z głównych metod wpływania na gospodarkę typu rynkowego. Związek między ilością pieniądza a poziomem cen sformułowali przedstawiciele ilościowej teorii pieniądza. W wolnym rynku (gospodarka rynkowa) konieczne jest uregulowanie procesów gospodarczych do pewnego stopnia (model keynesowski).

Wzór Fishera: inflacja

Regulacją procesów gospodarczych zajmuje się z reguły państwo lub wyspecjalizowane organy. Jak pokazała praktyka XX wieku, wiele innych ważnych parametrów ekonomicznych zależy od ilości pieniądza używanego w gospodarce, przede wszystkim od poziomu cen i stopy procentowej (ceny kredytu). Związek między poziomem cen a ilością pieniądza w obiegu został jasno sformułowany w ramach ilościowej teorii pieniądza.

Ceny i ilość pieniędzy są ze sobą bezpośrednio powiązane. W zależności od różnych warunków ceny mogą się zmieniać z powodu zmian w podaży pieniądza, ale podaż pieniądza może również zmieniać się w zależności od zmian cen.

Niewątpliwie ten wzór jest czysto teoretyczny i nie nadaje się do praktycznych obliczeń. Równanie Fishera nie zawiera żadnego pojedynczego rozwiązania; w ramach tego modelu możliwa jest multiwariancja. Jednocześnie, przy pewnych tolerancjach, jedno jest pewne: poziom cen zależy od ilości pieniądza w obiegu. Zwykle przyjmuje się dwa założenia:

1. szybkość obrotu pieniędzmi jest wartością stałą;
2. Wszystkie moce produkcyjne w gospodarstwie są w pełni wykorzystywane.

Sensem tych założeń jest wyeliminowanie wpływu tych wielkości na równość prawej i lewej strony równania Fishera. Ale nawet jeśli te dwa założenia zostaną spełnione, nie można bezwarunkowo twierdzić, że wzrost podaży pieniądza jest pierwotny, a wzrost cen jest drugorzędny. Zależność tutaj jest wzajemna.

W warunkach stabilnego rozwoju gospodarczego podaż pieniądza pełni rolę regulatora poziomu cen. Ale przy braku równowagi strukturalnej w gospodarce możliwa jest również pierwotna zmiana cen, a dopiero potem zmiana podaży pieniądza.

Wzór Fishera (równanie wymiany) określa ilość pieniędzy używaną jedynie jako środek wymiany, a ponieważ pieniądz pełni inne funkcje, określenie całkowitego zapotrzebowania na pieniądze wiąże się ze znaczną poprawą pierwotnego równania.

Ilość pieniędzy w obiegu

Ilość pieniądza w obiegu i suma cen towarów są ze sobą powiązane w następujący sposób:

Powyższy wzór zaproponowali przedstawiciele ilościowej teorii pieniądza. Główny wniosek tej teorii jest taki, że w każdym kraju lub grupie krajów (na przykład w Europie) musi istnieć pewna ilość pieniędzy odpowiadająca wielkości jego produkcji, handlu i dochodu. Tylko w tym przypadku zapewniona zostanie stabilność cen. W przypadku nierówności ilości pieniądza i wielkości cen następują zmiany poziomu cen:

• MV = PT - ceny są stabilne;
• MV > PT - ceny rosną (sytuacja inflacyjna).

Zatem stabilność cen jest głównym warunkiem określenia optymalnej ilości pieniądza w obiegu.

Źródło: "grandars.ru"

Wzór Fishera: inflacja i stopy procentowe

Ekonomiści dzwonią odsetki bankowe nominalną stopę procentową i wzrost siły nabywczej przy realnej stopie procentowej. Jeśli oznaczymy nominalną stopę procentową i, a realną stopę procentową r, inflację π, to zależność między tymi trzema zmiennymi można zapisać w następujący sposób: r = i - π, czyli Realna stopa procentowa to różnica między nominalną stopą procentową a stopą inflacji.

Przegrupowując wyrazy tego równania, widzimy, że nominalna stopa procentowa jest sumą realnej stopy procentowej i stopy inflacji: i = r + π. Równanie zapisane w tej formie nazywa się równaniem Fishera. Pokazuje, że nominalna stopa procentowa może ulec zmianie z dwóch powodów: ze względu na zmiany realnej stopy procentowej lub ze względu na zmiany stopy inflacji.

Ilościowa teoria pieniądza i równanie Fishera pokazują, jak wzrost podaży pieniądza wpływa na nominalną stopę procentową. Zgodnie z ilościową teorią pieniądza 1% wzrost podaży pieniądza powoduje wzrost stopy inflacji o 1%.

Zgodnie z równaniem Fishera wzrost inflacji o 1% powoduje z kolei wzrost nominalnej stopy procentowej o 1%. Ten związek między stopą inflacji a nominalną stopą procentową nazywa się efektem Fishera.

Należy rozróżnić dwie różne koncepcje realnej stopy procentowej:

1. realna stopa procentowa oczekiwana przez pożyczkobiorcę i pożyczkodawcę przy udzielaniu pożyczki (exante realna stopa procentowa) – tj. oczekiwany, przypuszczalny;
2. rzeczywista realna stopa procentowa to expost.

Pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy nie są w stanie przewidzieć przyszłej stopy inflacji z całkowitą pewnością, ale mają co do tego pewne oczekiwania. Oznacz przez π rzeczywistą stopę inflacji w przyszłości, a przez e oczekiwaną stopę inflacji w przyszłości. Wtedy exante realnej stopy procentowej będzie równe i - πе, a expost realnej stopy procentowej będzie równe i - π x v.

W jaki sposób modyfikuje się efekt Fishera, aby uwzględnić różnicę między oczekiwaną i rzeczywistą przyszłą stopą inflacji? Efekt Fishera można dokładniej przedstawić w następujący sposób: i = r + πе.

Realny popyt na pieniądz zależy zarówno od poziomu dochodów, jak i nominalnej stopy procentowej. Im wyższy poziom dochodów Y, tym większe realne zapotrzebowanie na rezerwy gotówkowe. Im wyższa nominalna stopa procentowa i, tym mniejszy na nie popyt.

Źródło: „infomanagement.ru”

Nominalna i realna stopa procentowa - efekt Fishera

Nominalna stopa procentowa to rynkowa stopa procentowa bez inflacji, odzwierciedlająca aktualną wycenę aktywów pieniężnych.

Realna stopa procentowa to nominalna stopa procentowa minus oczekiwana stopa inflacji.

Na przykład nominalna stopa procentowa wynosi 10% rocznie, a przewidywana stopa inflacji to 8% rocznie. Wtedy realna stopa procentowa wyniesie: 10 - 8 = 2%.

Różnica między stopą nominalną a realną ma sens tylko w warunkach inflacji lub deflacji.

Amerykański ekonomista Irving Fisher wysunął założenie o związku między nominalną, realną stopą procentową a inflacją, zwane efektem Fishera, zgodnie z którym nominalna stopa procentowa zmienia się o taką wielkość, przy której realna stopa procentowa pozostaje bez zmian.

W formie wzoru efekt Fishera wygląda tak:

Na przykład, jeśli oczekiwana stopa inflacji wynosi 1% rocznie, to stopa nominalna wzrośnie o 1% w tym samym roku, a zatem realna stopa procentowa pozostanie bez zmian. Nie sposób zatem zrozumieć procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych przez podmioty gospodarcze bez uwzględnienia różnicy między nominalnymi a realnymi stopami procentowymi.

Rozważ prosty przykład: powiedzmy, że zamierzasz udzielić komuś pożyczki na jeden rok w warunkach inflacji, jaka jest dokładna stopa procentowa, którą ustalasz? Jeśli stopa wzrostu ogólnego poziomu cen wynosi 10% rocznie, to ustalając stopę nominalną na poziomie 10% rocznie z pożyczką w wysokości 1000 jp, otrzymasz 1100 jp w ciągu roku.

Ale ich realna siła nabywcza nie będzie już taka sama jak rok temu. Przyrost nominalnego dochodu o 100 jp zostanie „zjedzony” przez 10% inflacji. Dlatego rozróżnienie między nominalnymi a realnymi stopami procentowymi jest ważne dla dokładnego zrozumienia, w jaki sposób zawierane są kontrakty w gospodarce o niestabilnym ogólnym poziomie cen (inflacja i deflacja).

Źródło: „economicportal.ru”

Efekt Fishera

Efekt, jako zjawisko, jako wzór, został opisany przez wielkiego amerykańskiego ekonomistę Irvinga Fishera w 1896 roku. Ogólna idea jest taka, że ​​istnieje długoterminowy związek między oczekiwaną inflacją a stopą procentową (zysk z obligacji długoterminowych). Treść - wzrost oczekiwanej inflacji powoduje w przybliżeniu taki sam wzrost stopy procentowej i odwrotnie.

Równanie Fishera to wzór do ilościowego określenia związku między oczekiwaną inflacją a stopą procentową.

Uproszczone równanie: jeśli nominalna stopa procentowa N wynosi 10, oczekiwana inflacja I wynosi 6, R to realna stopa procentowa, to realna stopa procentowa wynosi 4, ponieważ R = N – I lub N = R + I.

Dokładne równanie. Realna stopa procentowa będzie się różnić od nominalnej tyle razy, ile zmienią się ceny. 1 + R = (1 + N)/(1 + I). Jeśli nawiasy są otwarte, to w otrzymanym równaniu wartość NI dla N i I poniżej 10% można uznać za dążącą do zera. W efekcie otrzymujemy uproszczoną formułę.

Obliczenie dokładnego równania z N równym 10 i I równym 6 da następującą wartość R.
1 + R = (1 + N)/(1 + I), 1 + R = (1 + 0,1)/(1 + 0,06), R = 3,77%.

W uproszczonym równaniu mamy 4 proc. Oczywistym jest, że granicą zastosowania uproszczonego równania jest wartość inflacji i nominalna stopa poniżej 10%.

Źródło: „dictionary-economics.ru”

Esencja inflacji

Wyobraź sobie, że w odosobnionej północnej wiosce wszyscy robotnicy mieli podwojone zarobki. Co zmieni się w lokalnym sklepie z taką samą ofertą np. czekolady? Jak zmieniłaby się jego cena równowagi? Dlaczego ta sama czekolada drożeje? Podaż pieniądza dostępna dla ludności tej wioski wzrosła, a popyt odpowiednio wzrósł, podczas gdy ilość czekolady nie wzrosła.

W rezultacie cena czekolady wzrosła. Ale wzrost cen czekolady nie jest jeszcze inflacją. Nawet jeśli ceny wszystkich artykułów spożywczych w wiosce wzrosną, to i tak nie będzie to inflacja. I nawet jeśli ceny wszystkich towarów i usług w tej wiosce wzrosną, nie będzie to też inflacja.

Inflacja to długotrwały, trwały wzrost ogólnego poziomu cen. Inflacja to proces deprecjacji pieniądza, który następuje w wyniku przepełnienia kanałów obiegu podażą pieniądza. Ile pieniędzy musi krążyć w kraju, aby poziom cen był stabilny?

Równanie wymiany - wzór Fishera - pozwala obliczyć podaż pieniądza potrzebną do obiegu:

gdzie M to ilość pieniądza w obiegu;
V to prędkość pieniądza, która pokazuje, ile razy 1 rubel zmienia właściciela w określonym czasie;
P to średnia cena za jednostkę produkcji;
Y - realny produkt krajowy brutto;
RU - nominalny PKB.

Równanie wymiany pokazuje, że każdego roku gospodarka potrzebuje takiej ilości pieniędzy, jaka jest zobowiązana zapłacić za wartość wytworzonego PKB. Jeśli więcej pieniędzy zostanie wprowadzonych do obiegu lub jeśli prędkość obiegu zostanie zwiększona, wówczas poziom cen wzrośnie.

Gdy tempo wzrostu podaży pieniądza przekracza tempo wzrostu masy towarów: MU > RU,
równowaga zostaje przywrócona w wyniku wzrostu cen: MU = R|U.

Przepełnienie kanałów obiegu pieniądza może nastąpić, gdy prędkość obiegu pieniądza wzrośnie. Te same konsekwencje może wywołać zmniejszenie podaży towarów na rynku (spadek produkcji).

Stopień deprecjacji pieniądza określa się w praktyce poprzez pomiar tempa wzrostu cen.

Aby poziom cen w gospodarce był stabilny, rząd musi utrzymywać tempo wzrostu podaży pieniądza na poziomie średniego tempa wzrostu realnego PKB. Wielkość podaży pieniądza jest regulowana przez Bank Centralny. Emisja to wprowadzenie do obiegu dodatkowej kwoty pieniędzy.

W zależności od stopy inflacji warunkowo wyróżnia się inflację:

• umiarkowany
• galopujący
• wysoki
• hiperinflacja.

Jeśli ceny rosną powoli, do około 10% rocznie, to zwykle mówi się o umiarkowanej, „pełzającej” inflacji.

Jeśli następuje szybki i nagły wzrost cen, mierzony dwucyfrowo, to inflacja zaczyna galopować. Przy takiej inflacji ceny rosną nie więcej niż dwa razy.

Inflację uważa się za wysoką, gdy ceny wzrosną o ponad 100%, czyli ceny wzrosną kilkakrotnie.

Hiperinflacja występuje, gdy deprecjacja pieniądza staje się samopodtrzymująca i niekontrolowana, a stopy wzrostu cen i podaż pieniądza stają się wyjątkowo wysokie. Hiperinflacja jest zwykle związana z wojną, zakłóceniami gospodarczymi, niestabilnością polityczną i błędną polityką rządu. Tempo wzrostu cen w okresie hiperinflacji przekracza 1000%, czyli w ciągu roku ceny rosną ponad 10-krotnie.

Intensywny rozwój inflacji powoduje nieufność do pieniędzy, dlatego pojawia się masowa chęć przekształcenia ich w realne wartości, zaczyna się „ucieczka od pieniądza”. Następuje wzrost szybkości obiegu pieniędzy, co prowadzi do przyspieszenia ich deprecjacji.

Pieniądz przestaje spełniać swoje funkcje, a system monetarny popada w całkowity nieład i upadek. Przejawia się to w szczególności we wprowadzaniu do obiegu różnych surogatów monetarnych (kupony, karty, inne lokalne jednostki pieniężne), a także twardą walutę obcą.

Z kolei załamanie się systemu monetarnego w wyniku hiperinflacji powoduje degradację całej gospodarki narodowej. Produkcja spada, normalne więzi gospodarcze ulegają zerwaniu, rośnie udział transakcji barterowych. Istnieje potrzeba izolacji gospodarczej różnych regionów kraju. Rosnące napięcie społeczne. Niestabilność polityczna przejawia się brakiem zaufania do rządu.

Wzmacnia to również nieufność do pieniędzy i ich deprecjację.

Klasycznym przykładem hiperinflacji jest stan obiegu pieniądza w Niemczech po I wojnie światowej w latach 1922-1923, kiedy tempo wzrostu cen sięgało 30 000% miesięcznie, czyli 20% dziennie.

Inflacja przejawia się w różny sposób w różnych systemach gospodarczych. W systemie rynkowym ceny kształtują się pod wpływem podaży i popytu; amortyzacja pieniędzy jest otwarta. W systemie scentralizowanym ceny kształtują dyrektywy, inflacja jest tłumiona, ukrywana. Jej przejawami są niedobory towarów i usług, wzrost oszczędności pieniężnych, rozwój szarej strefy.

Czynniki powodujące inflację mogą być zarówno pieniężne, jak i niepieniężne. Rozważmy główne. Inflacja wywołana popytem jest wynikiem nadmiernego wzrostu wydatków rządowych, konsumentów i inwestycji prywatnych. Inną przyczyną inflacji popytu może być kwestia pieniędzy na finansowanie wydatków rządowych.

W przypadku inflacji kosztów ceny rosną, ponieważ firmy zwiększają koszty produkcji. Na przykład wzrost wynagrodzenie jeśli wyprzedza wzrost wydajności pracy, może spowodować inflację kosztów.

• Inflacja to ogólny wzrost cen. Jest to spowodowane nadmiarem tempa wzrostu podaży pieniądza nad masą towarów.
• Według tempa wzrostu cen wyróżnia się cztery rodzaje inflacji, z których najsilniejszą jest hiperinflacja, która niszczy gospodarkę.
• Inflacja jest nieprzewidywalna. Najbardziej cierpią z tego powodu osoby o stałych dochodach.

Źródło: "knigi.news"

Jak poprawnie obliczyć rzeczywistą rentowność skorygowaną o inflację?

Chyba każdy wie, że realna rentowność to rentowność minus inflacja. Wszystko rośnie w cenie – produkty, towary, usługi. Według Rosstatu w ciągu ostatnich 15 lat ceny wzrosły 5 razy. Oznacza to, że siła nabywcza pieniędzy, które przez cały ten czas leżały w szafce nocnej, spadła 5 razy, zanim mogli kupić 5 jabłek, teraz 1.

Aby w jakiś sposób zachować siłę nabywczą swoich pieniędzy, ludzie inwestują je w różne instrumenty finansowe: najczęściej są to depozyty, waluta, nieruchomości. Bardziej zaawansowani wykorzystują akcje, fundusze inwestycyjne, obligacje, metale szlachetne. Z jednej strony ilość inwestycji rośnie, z drugiej zaś tracą one na skutek inflacji.

Odejmując stopę inflacji od nominalnej stopy zwrotu, otrzymujesz rzeczywistą stopę zwrotu. Może być pozytywny lub negatywny. Jeśli zwrot jest dodatni, Twoja inwestycja pomnożyła się realnie, to znaczy możesz kupić więcej jabłek, jeśli jest ujemna, to straciła na wartości.

Większość inwestorów oblicza rzeczywiste zwroty za pomocą prostego wzoru:

Rzeczywisty zwrot = nominalny zwrot - inflacja

Ale ta metoda jest niedokładna. Podam przykład: weźmy 200 rubli i zdeponujmy je na 15 lat w wysokości 12% rocznie. Inflacja w tym okresie wynosi 7% rocznie. Jeśli obliczymy realny plon za pomocą prostego wzoru, otrzymamy 12-7=5%. Sprawdźmy ten wynik, licząc na palcach.

Przez 15 lat, w tempie 12% rocznie, 200 rubli zamieni się w 200 * (1 + 0,12) ^ 15 = 1094,71. Ceny w tym czasie wzrosną o (1+0,07)^15=2,76 razy. Aby obliczyć realną rentowność w rublach, kwotę depozytu dzielimy przez współczynnik inflacji 1094.71/2.76=396.63. Teraz, aby przełożyć realny zysk na wartości procentowe, rozważamy (396,63/200)^1/15 -1 * 100% = 4,67%. Różni się to od 5%, czyli test pokazuje, że wyliczenie realnego zwrotu w „prosty” sposób nie jest dokładne.

gdzie Real Rate of Return - realna stopa zwrotu;
stopa nominalna - nominalna stopa zwrotu;
stopa inflacji - inflacja.

Sprawdzamy:
(1 + 0,12) / (1 + 0,07) -1 * 100% \u003d 4,67% - Zbieżne, więc formuła jest poprawna.

Inna formuła dająca ten sam wynik wygląda tak:

RR=(nominalna stopa-inflacja)/(1+inflacja)

Im większa różnica między wydajność nominalna i inflacji, tym większa różnica między wynikami obliczonymi według „prostego” i „poprawnego” wzoru. To się często zdarza na giełdzie. Czasami błąd sięga kilku procent.

Źródło: "activeinvestor.pro"

Obliczanie inflacji. Wskaźniki inflacji

Wskaźnik inflacji jest wskaźnikiem ekonomicznym, który odzwierciedla dynamikę cen usług i towarów, za które płaci ludność kraju, czyli za te produkty, które są kupowane do dalszego użytku, a nie do nadprodukcji.

Indeks inflacji jest również nazywany indeksem cen konsumpcyjnych, który jest wskaźnikiem pomiaru średniego poziomu cen towarów konsumpcyjnych w określonym przedziale czasu. Do obliczenia wskaźnika inflacji stosuje się różne metody i formuły.

Obliczanie wskaźnika inflacji za pomocą formuły Laspeyresa

Indeks Laspeyresa jest obliczany poprzez ważenie cen z 2 okresów zgodnie z tymi samymi wielkościami konsumpcji okresu bazowego. Tak więc indeks Laspeyresa odzwierciedla zmianę kosztów usług i towarów z okresu bazowego, która nastąpiła w bieżącym okresie.

Wskaźnik definiuje się jako stosunek wydatków konsumpcyjnych na zakup tego samego zestawu dóbr konsumpcyjnych, ale w cenach bieżących (∑Qo×Pt), do wydatków na dobra i usługi w okresie bazowym (∑Qo×Po):

gdzie Pt - ceny w okresie bieżącym, Qo - ceny usług i towarów w okresie bazowym, Po - liczba usług i towarów wyprodukowanych w okresie bazowym (z reguły za okres bazowy przyjmuje się 1 rok).

Należy zauważyć, że metoda Laspeyresa ma istotne wady ze względu na to, że nie uwzględnia zmian w strukturze konsumpcji.

Indeks odzwierciedla jedynie zmiany poziomu dochodów, nie uwzględniając efektu substytucji, gdy ceny niektórych dóbr spadają, a to prowadzi do wzrostu popytu. W konsekwencji sposób obliczania wskaźnika inflacji metodą Laspeyresa w niektórych przypadkach daje wartość nieco zawyżoną.

Obliczanie wskaźnika inflacji za pomocą wzoru Paaschego

Inny sposób obliczania wskaźnika inflacji opiera się na formule Paaschego, która również porównuje ceny dwóch okresów, ale pod względem wielkości konsumpcji w bieżącym okresie:

gdzie Qt to ceny usług i towarów w bieżącym okresie.

Jednak metoda Paasche ma również swoją istotną wadę: nie uwzględnia zmian cen i nie odzwierciedla poziomu rentowności. Dlatego gdy ceny niektórych usług lub produktów spadają, indeks zawyża, a gdy ceny rosną, zaniża.

Obliczanie wskaźnika inflacji za pomocą wzoru Fishera

W celu wyeliminowania niedociągnięć tkwiących we wskaźnikach Laspeyresa i Paaschego, do obliczenia wskaźnika inflacji stosuje się wzór Fishera, którego istotą jest obliczenie średniej geometrycznej dwóch powyższych wskaźników:

Wielu ekonomistów uważa tę formułę za idealną, ponieważ kompensuje wady formuł Laspeyresa i Paaschego. Mimo to eksperci w wielu krajach wolą wybór jednej z dwóch pierwszych metod.

Na przykład w przypadku sprawozdawczości międzynarodowej stosuje się formułę Laspeyresa, ponieważ uwzględnia ona, że ​​niektóre towary i usługi mogą co do zasady wypaść z konsumpcji w bieżącym okresie z tego czy innego powodu, w szczególności podczas kryzysu gospodarczego w kraj.

Deflator produktu krajowego brutto

Ważne miejsce wśród wskaźników inflacji zajmuje deflator PKB – wskaźnik cen, który obejmuje wszystkie usługi i towary w koszyku konsumenckim. Deflator PKB pozwala porównać wzrost ogólnego poziomu cen usług i towarów w pewnym okresie gospodarczym.

Wskaźnik ten jest obliczany w taki sam sposób jak wskaźnik Paasche, ale mierzony jako procent, czyli wynikowa liczba jest mnożona przez 100%. Co do zasady deflator PKB jest wykorzystywany przez państwowe urzędy statystyczne do celów sprawozdawczych.

Indeks Big Mac

Oprócz powyższych oficjalnych metod obliczania wskaźnika inflacji istnieją również takie niekonwencjonalne sposoby jego definicje, takie jak indeks Big Mac lub indeks hamburgerów. Ta metoda obliczania umożliwia badanie, jak dziś te same produkty są wyceniane w różnych krajach.

Podstawą jest znany hamburger, a wszystko dlatego, że jest sprzedawany w wielu krajach świata, prawie wszędzie ma podobny skład (mięso, ser, chleb i warzywa), a produkty do jego produkcji, jako są pochodzenia krajowego.

Tak więc najdroższe hamburgery są dziś sprzedawane w Szwajcarii (6,81 USD), Norwegii (6,79 USD), Szwecji (5,91 USD), najtańsze są w Indiach (1,62 USD), na Ukrainie (2,11 USD), Hongkongu (2,12 USD). Jeśli chodzi o Rosję, hamburger kosztuje tutaj 2,55 USD, podczas gdy w USA hamburger kosztuje 4,2 USD.

Co mówi indeks hamburgerów? Fakt, że jeśli koszt rosyjskiego Big Maca w dolarach jest niższy niż koszt hamburgera ze Stanów Zjednoczonych, to oficjalny kurs rubla rosyjskiego jest niedoszacowany w stosunku do dolara.

Dzięki temu możliwe jest porównywanie walut różnych krajów, co jest bardzo proste i łatwa droga przeliczenie waluty krajowe.

Co więcej, koszt hamburgera w każdym kraju zależy bezpośrednio od wielkości produkcji, cen surowców, czynszu, robocizny i innych czynników, więc indeks Big Mac jest jednym z najlepsze sposoby widać rozbieżność między wartościami walut, co jest szczególnie ważne w kryzysie, kiedy „słaba” waluta daje pewne korzyści pod względem cen i kosztów produktów, a droga waluta staje się po prostu nieopłacalna.

Wskaźnik barszczu

Na Ukrainie po przeprowadzeniu, delikatnie mówiąc, niepopularnych reform, powstał odpowiednik zachodniego indeksu Big Mag, który nosi patriotyczną nazwę „indeks barszczowy”. W ta sprawa Badanie dynamiki cen odbywa się wyłącznie na podstawie kosztów składników składających się na narodowe danie ukraińskie - barszcz.

Jeśli jednak w latach 2010-2011 wskaźnik barszczu mógł „uratować sytuację”, pokazując ludziom, że talerz barszczu kosztuje teraz trochę mniej, to w 2012 r. sytuacja zmieniła się diametralnie. Wskaźnik barszczu pokazał więc, że we wrześniu 2012 r. przeciętny zestaw barszczowy składający się z warzyw kosztował aż o 92% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Ten wzrost cen doprowadził do tego, że wielkość zakupów warzyw przez ludność Ukrainy zmniejszyła się średnio o 10-20%.

Jeśli chodzi o mięso, to przeciętnie wzrosła ono o 15-20%, ale do tej zimy spodziewany jest szybki wzrost ceny do 30-40% ze względu na wzrost cen zbóż paszowych. Przeciętnie za podstawę oceny zmian poziomu cen według wskaźnika barszczu przyjmuje się barszcz z ziemniaków, mięsa, buraków, marchwi, cebuli, kapusty, pomidorów i kiści zieleni.

Źródło: „provincialynews.ru”

Kurs walutowy i inflacja

Inflacja jest najważniejszym wskaźnikiem rozwoju procesów gospodarczych, a dla rynków walutowych jednym z najważniejszych wskaźników. Dealerzy walutowi bardzo uważnie obserwują dane o inflacji. Z punktu widzenia rynku walutowego wpływ inflacji jest naturalnie postrzegany poprzez jej związek ze stopami procentowymi.

Ponieważ inflacja zmienia stosunek cen, zmienia również faktycznie otrzymywane korzyści z dochodów generowanych przez aktywa finansowe. Wpływ ten mierzy się zwykle za pomocą realnych stóp procentowych (Real Interest Rates), które w przeciwieństwie do konwencjonalnych (nominalnych, nominalnych stóp procentowych) uwzględniają deprecjację pieniądza, która następuje w wyniku ogólnego wzrostu cen.

Wzrost inflacji obniża realną stopę procentową, ponieważ pewna część musi zostać odjęta od otrzymanego dochodu, który po prostu pokryje wzrost cen i nie daje realnego wzrostu otrzymywanych korzyści (towarów lub usług).

Najprostszy sposób formalne rozliczanie inflacji i polega na tym, że za stopę nominalną i uważa się realną stopę procentową pomniejszoną o współczynnik inflacji p (również wyrażony w procentach),

Bardziej dokładny związek między stopami procentowymi a inflacją dostarcza wzór Fishera. Z oczywistych względów rynki rządowych papierów wartościowych (oprocentowanie takich papierów wartościowych jest stałe w momencie ich emisji) są bardzo wrażliwe na inflację, co może po prostu zniszczyć korzyści płynące z inwestowania w takie instrumenty.

Wpływ inflacji na rynki rządowych papierów wartościowych można łatwo przenieść na ściśle powiązane rynki walutowe: dumping obligacji denominowanych w określonej walucie walutowej, który nastąpił z powodu rosnącej inflacji, doprowadzi do nadwyżki na rynku kasowym w tej walucie, oraz w konsekwencji do spadku kursu walutowego.

Ponadto stopa inflacji wynosi najważniejszy wskaźnik„zdrowia” gospodarki, dlatego jest uważnie monitorowana przez banki centralne.

Sposobem na walkę z inflacją jest podnoszenie stóp procentowych, podwyżki stóp odciągają część gotówki z obrotu przedsiębiorstw, ponieważ aktywa finansowe stają się bardziej atrakcyjne (ich rentowność rośnie wraz ze stopami procentowymi), kredyty drożeją; w rezultacie zmniejsza się ilość pieniędzy, jaką można zapłacić za wyprodukowane towary i usługi, a w konsekwencji spada również tempo wzrostu cen.

Ze względu na ten ścisły związek z decyzjami banku centralnego dotyczącymi stóp, rynki walutowe uważnie monitorują wskaźniki inflacji. Oczywiście poszczególne odchylenia poziomu inflacji (na miesiąc, kwartał) nie powodują reakcji banków centralnych w postaci zmian stóp; banki centralne podążają za trendami, a nie indywidualnymi wartościami.

Na przykład niska inflacja na początku lat 90. pozwoliła FED utrzymać stopę dyskontową na poziomie 3%, co było dobre dla ożywienia gospodarczego. Ostatecznie jednak wskaźniki inflacji przestały być istotnymi punktami odniesienia dla rynków walutowych.

Ponieważ nominalna stopa dyskontowa była niewielka, a jej realna wersja generalnie sięgała 0,6%, oznaczało to dla rynków, że sens miał jedynie ruch wskaźników inflacji w górę. Trend spadkowy stopy dyskontowej w USA został przełamany dopiero w maju 1994 r., kiedy FED podniósł ją wraz ze stopą funduszy federalnych w ramach wyprzedzającego środka kontroli inflacji. To prawda, że ​​podwyżki stóp nie były wtedy w stanie wesprzeć dolara.

Główne publikowane wskaźniki inflacji to wskaźnik cen konsumpcyjnych (indeks cen konsumpcyjnych), wskaźnik cen producentów (indeks cen producentów) oraz deflator PKB (deflator niejawny PKB). Każdy z nich odsłania swoją część ogólnego obrazu wzrostu cen w gospodarce. Rysunek 1 przedstawia wykres wzrostu cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii w ciągu ostatnich 12 lat.

Rysunek 1 Ceny konsumenckie w Wielkiej Brytanii

Ta liczba bezpośrednio reprezentuje koszt pewnego koszyka konsumentów; tempo wzrostu wartości tego koszyka to powszechnie publikowany wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych. Na wykresie tempo wzrostu obrazuje nachylenie linii trendu, wzdłuż której przebiega główna tendencja wzrostowa cen.

Widać wyraźnie, że po przezwyciężeniu problemów z 1992 roku, które doprowadziły do ​​wyjścia Anglii z europejskiej unii walutowej, przeprowadzone reformy sprowadziły gospodarkę na inną linię wzrostu, wzdłuż której wzrost cen (nachylenie właściwej tendencji linia) jest znacznie mniej niż pod koniec poprzedniej dekady i funkcji - w 91-92 latach.

Przykład działań banku centralnego, opartych na jego pozycji wobec procesów inflacyjnych i wywołanej nimi reakcji rynku walutowego, przedstawia wykres 2, który przedstawia wykres kursu funta brytyjskiego w stosunku do dolara.

Rysunek 2. Wykres funta brytyjskiego; Podwyżka stóp Banku Anglii 8 września 1999 r. i reakcja na pogłoski o kolejnej podwyżce

8 września 1999 r. odbyło się posiedzenie Komitetu Polityki Pieniężnej Banku Anglii. Żaden z ekspertów nie przewidywał wówczas wzrostu stóp procentowych, gdyż wskaźniki ekonomiczne nie wykazywały wyraźnych oznak inflacji, a funt był już oszacowany zbyt wysoko. Co prawda w przeddzień spotkania pojawiło się wiele komentarzy, że podwyżka stóp Banku Anglii w 1999 lub na początku 2000 jest nieunikniona.

Ale nikt tego nie przewidział na to spotkanie. Dlatego decyzja Banku o podniesieniu głównej stopy procentowej o ćwierć procenta była dla wszystkich zaskoczeniem, co pokazuje pierwszy gwałtowny wzrost funta.

Bank tłumaczył swoją decyzję chęcią zapobieżenia dalszym wzrostom cen, czego oznaki widział na przegrzanym rynku mieszkaniowym, silnym popycie konsumpcyjnym oraz możliwością presji inflacyjnej ze strony płac, gdyż bezrobocie w Anglii było na dość niskim poziomie. Choć nie jest wykluczone, że na decyzję Banku wpływ miała wprowadzona niedawno podwyżka stóp FED.

Drugi wzrost wykresu następnego dnia spowodowany był ożywioną dyskusją na rynku o nieuchronności nieuchronności nowej podwyżki stóp (podwyżka jest powszechnym określeniem podwyżek stóp banku centralnego w slangu rynkowym); najwyraźniej było wielu chętnych, by nie spóźnić się z zakupem funta, zanim jeszcze wzrośnie. Spadek funta pod koniec tygodnia był spowodowany reakcją na dane o inflacji w USA, o czym będzie mowa później.

Inflacja i stopy procentowe

Związek między inflacją a warunkami obiegu pieniądza można wykazać na podstawie podstawowego równania teorii pieniądza, jeśli zapiszemy je dla względnych zmian jego wartości składowych, z których wynika, że ​​w tych warunkach wzrost cen (inflacja ) jest całkowicie zdeterminowany działaniami regulacyjnymi banku centralnego poprzez zmianę podaży pieniądza.

W rzeczywistości, oczywiście, przyczyny inflacji są dość złożone i liczne, wzrost podaży pieniądza jest tylko jedną z nich.

Załóżmy, że pewna kwota S została zainwestowana na ten sam okres przy stopie procentowej i (która nazywana jest nominalną stopą procentową, nominalną stopą procentową), to znaczy, że kwota S zamieni się w tym samym okresie w S -> S (l + i ). Na początku badanego okresu (po starych cenach) można było kupić ilość towaru Q=S/P za ilość S.

Realna stopa procentowa nazywana jest stopą procentową w ujęciu realnym, czyli określanym poprzez wzrost wolumenu towarów i usług. Zgodnie z tą definicją, realna stopa procentowa r da za ten sam rozpatrywany okres zmianę wolumenu Q,

Zbierając wszystkie podane relacje, otrzymujemy,

Q(l + r) = S(l + i)/ P(l + p) = Q * (1 + i)/ (1 + p),

skąd otrzymujemy wyrażenie na realną stopę procentową w postaci nominalnej stopy procentowej i stopy inflacji,

r=(l+i)/(l+p)-l.

To samo równanie, zapisane w nieco innej formie,

charakteryzuje dobrze znany efekt Fishera w makroekonomii.

Formuła Fishera i wzrost cen monopolowych

Podobno istnieją dwa rodzaje cen: konkurencyjne i monopolistyczne. Mechanizm konkurencyjnych cen jest dobrze zbadany. Przy stabilnej podaży pieniądza nigdy nie prowadzi do nieodwołalnego wzrostu cen. Gdy na rynku brakuje jakiegoś towaru, przedsiębiorstwa, które go produkują, mogą przejściowo podnieść ceny.

Jednak po pewnym czasie kapitał napłynie do tego sektora gospodarki, czyli tam, gdzie chwilowo ukształtowała się wysoka stopa zysku. Napływ kapitału umożliwi stworzenie nowych mocy produkcyjnych do produkcji dóbr deficytowych, a poprzez: określony czas Na rynku jest nadwyżka tego towaru. W takim przypadku ceny mogą nawet spaść poniżej ogólnego poziomu, a także poniżej poziomu kosztów.

Idealnie, przy całkowitym braku monopoli na rynku i przy pewnym stałym postępie technologicznym, przy braku nadmiernej podaży pieniądza w obiegu, gospodarka rynkowa nie powoduje inflacji. Wręcz przeciwnie, taką gospodarkę charakteryzuje deflacja.

Monopol to inna sprawa. Zniechęcają do konkurencji i mogą dowolnie zawyżać ceny. Rozwój monopoli jest często naturalną konsekwencją konkurencji. Kiedy umierają słabi konkurenci, a na rynku pozostaje tylko jeden zwycięzca, staje się on monopolistą. Monopole mają charakter ogólny i lokalny. Niektóre z nich są naturalne (nieusuwalne).

Inne monopole ustanawiane są tymczasowo, ale nie ułatwia to konsumentom i całej gospodarce kraju. Walczą z monopolami. Wszystkie kraje o rozwiniętej gospodarce rynkowej mają przepisy antymonopolowe. Jest to jednak uznanie faktu, że z monopolami nie można sobie poradzić wyłącznie metodami rynkowymi. Państwo na siłę dzieli wielkie monopole. Ale na ich miejscu mogą tworzyć się oligopole.

Zmowy cenowe są również ścigane przez państwo, ale nie jest to łatwe do udowodnienia. Niekiedy niektóre monopole, zwłaszcza te zajmujące się produkcją energii, transportu i wojskowości, znajdują się pod ścisłą kontrolą państwa, tak jak to miało miejsce w krajach socjalistycznych.

Arbitralne podwyżki cen przez monopole są ważny punkt w teorii inflacji kosztów.

Załóżmy więc, że istnieje pewien monopolista, który zamierza wykorzystać swoją pozycję na rynku do podniesienia cen, to znaczy do zwiększenia udziału dochodów w całkowitym NI kraju. Może to być monopol energetyczny, transportowy lub informacyjny.8 Może to być związek zawodowy, który można uznać za de facto monopol sprzedaży pracy. (Sam John Keynes uważał związki zawodowe za najbardziej agresywne monopole pod tym względem).

Do monopoli można również zaliczyć państwo, które pobiera podatki jako zapłatę za usługi, które świadczy w celu utrzymania bezpieczeństwa, porządku, ubezpieczenia społecznego i tak dalej. Zacznijmy od jednego z możliwych przypadków. Powiedzmy, że prywatny monopolista podniósł cła (albo rząd podniósł podatki, albo związki zawodowe wywalczyły wyższe płace). W tym przypadku przyjmujemy warunek, że podaż pieniądza M pozostaje stała.

Wówczas dla jednego obrotu podaży pieniądza spełniony jest warunek:

Zatem wszystkie zmiany w równaniu, jeśli w ogóle wystąpią, będą musiały wystąpić po prawej stronie równania (p * q). Następuje zmiana - jest to wzrost średniej ważonej ceny p. W związku z tym wzrost ceny z konieczności doprowadzi do spadku ilości sprzedanego q.

• W warunkach niezmienności podaży pieniądza przez jeden okres obiegu monopolistyczny wzrost cen prowadzi do zmniejszenia sprzedaży (i produkcji) dóbr.
• Można jednak wyciągnąć jeszcze jeden, bardziej optymistyczny wniosek: inflacja wywołana przez monopole, przy stałej podaży pieniądza, nie może trwać tak długo, jak inflacja spowodowana drukowaniem pieniądza. Całkowite wstrzymanie produkcji nie może być korzystne dla monopoli. Istnieje granica, do której dla prywatnego monopolu korzystne jest podniesienie taryf.

Na poparcie wniosków formuły Fishera można znaleźć dowolną liczbę przykładów z historii ekonomii. Silnej inflacji towarzyszy zwykle spadek produkcji. Jednak w tym przypadku prawie zawsze do monopolistycznego wzrostu cen dodawała się również emisja pieniądza. Jednocześnie przy silnej inflacji często następuje względny spadek podaży pieniądza.