Vždy som vedel, že budem bohatý.

Nepamätám si, že by som o tom čo i len minútu pochyboval./ Warren Buffett

Zaujímalo by ma, čo poviete na tento epigraf, ak napíšem, že Warren Buffett je v Spojených štátoch druhý po jednom Američanovi – Billovi Gatesovi?

Možno prídete k rovnakým záverom ako autor tohto článku: pozitívne myslenie dokáže zázraky, ktoré sú však prirodzené.

Poďme teda bližšie spoznať hrdinu dnešného článku.

K tomu nie je s rozvojom internetu vôbec potrebné letieť do USA, kde tento šťastný pán žije. Povieme vám o tom tak, že sa vám bude zdať, že Warren Buffett zaskočil na šálku čaju a v priateľskom rozhovore porozprával o tajomstvách svojho úspechu. Prečo nie? Navyše, obraz jednoduchý miliardár“ s radosťou podporuje nášho 81-ročného hrdinu. V jedle je nenáročný, neutráca za luxusné veci, s výnimkou súkromných lietadiel, no, túto slabosť mu odpusťme.

Čo sa týka nereprezentovateľných vzhľad, potom na otázky otravných novinárov sa náš hrdina neustále smeje: "Vlastne nosím drahé obleky, len na mňa vyzerajú lacno."

Pán Buffett totiž vo svojom živote predovšetkým ctí funkčnosť. Môžete si to overiť na webovej stránke Berkshire Hathaway, ktorá je hlavným zdrojom Warrenových príjmov. Hlavná stránka vám vyjde v ústrety výstižným dizajnom.

A prečo tie „zvončeky a píšťalky“ navyše pre spoločnosť, ktorej akcie sa predávajú za cenu okolo 64-tisíc eur za kus a sú najdrahšie na svete?

V roku 2008 bol Buffett na čele rebríčka najbohatších ľudí sveta a v marci 2012 bol jeho majetok podľa magazínu Forbes 44 miliárd dolárov.

Ako sa Warren Buffett dostal na zoznam najbohatších ľudí sveta?

Začnime príbeh od začiatku...

Warren sa narodil 30. augusta 1930 v Omahe, najväčšom meste Nebrasky v USA. Chlapec sa v detstve váľal ako syr na masle, pretože sa narodil v rodine politika a podnikateľa Howarda Buffetta, ktorý sa v roku 1942 stal americkým kongresmanom.

Mal veľmi dobrý štart a dokázal s ním aj adekvátne disponovať. Pohotový chlapec sa naučil čítať skoro, v duchu vedel násobiť viacciferné čísla. A ak mu teraz ponúknu počítač, Warren vám odpovie, že je počítač.

Nie bez vplyvu svojho otca sa Buffett Jr. zapojil do finančného vzdelávania. Vo veku 11 rokov kúpil 3 akcie Cities Service za 38 dolárov. Spočiatku ich hodnota klesla na 27 dolárov za akciu, potom stúpla na 40 dolárov. Buffett ich bez váhania predal. Radosť zo zisku však nenechala na seba dlho čakať – čoskoro akcie vzrástli na 200 dolárov! "Nenechávajte veci na náhodu," Warren sa túto lekciu pevne naučil.

Na tomto mieste by som vás chcel ešte raz upozorniť na predchádzajúci odsek, pretože s najväčšou pravdepodobnosťou ste si po jeho prečítaní dlho nevložili prijaté informácie do hlavy.

Buffett získal prvé investičné skúsenosti... vo veku 11 (!) rokov

V akom veku ste získali prvé investičné skúsenosti? Ak máte deti, premýšľali ste nad tým, že by ste ich takto zoznámili so svetom financií?

Myslím si, že tento príklad je veľmi poučný a mal by to urobiť každý rodič, ktorý chce vychovať finančne vzdelané a zabezpečené dieťa.

Povedzte svojmu potomkovi o svete financií, že toto je pre neho príležitosť získať všetko, o čom sníva. Vezmite a urobte napríklad spoločný nákup. Ukážte svojmu dieťaťu, koľko stojí teraz, a potom, o pár mesiacov, ukážte, ako sa cena zmenila.

Ak je pre vás príklad akcií príliš komplikovaný, potom aspoň vložte peniaze a potom na ľubovoľnej vkladovej kalkulačke ukážte, ako sa kapitál dieťaťa časom zmení.

Mimochodom, aby ste si nemysleli, že príklad Warrena Buffetta je náhodný, odporúčam vám študovať, ktorý svoje prvé investičné skúsenosti získal už vo veku 12 (!) rokov.

Ale späť k nášmu dnešnému hrdinovi. Iniciatíva a vynaliezavosť odlišovali Warrena od ostatných chlapcov. Zatiaľ čo jeho rovesníci hrali žarty, Warren zarábal peniaze. Vždy si všimol túto túžbu po financiách:

Ako poštový doručovateľ sa 13-ročnému Warrenovi podarilo uspieť - zlepšil cestu doručovania tlače, vďaka čomu obslúžil viac predplatiteľov a zarobil viac peňazí. Mesačný plat aktívneho tínedžera by mohol konkurovať príjmom riaditeľa pošty! To je isté, nie pozícia maľuje človeka, ale pozícia človeka.

Osobne mám rešpekt pred človekom, ktorý nie je lenivý použiť svoj mozog na zlepšenie akejkoľvek situácie.

Praktický Buffett Jr. si usilovne odkladal svoje úspory, a keď nazbieral slušnú sumu, kúpil si na nich pozemok, ktorý prenajal! Okrem toho nakúpil chybné hracie automaty, odovzdal ich do opravy a potom ich nainštaloval do kaderníctiev, čo tiež prinášalo príjmy.

No, ako? Nie zlé? Ide o skvelý príklad vynaliezavosti a vynaliezavosti, ktorá dnes mnohým ľuďom chýba. Netreba sa sťažovať na osud. Napriek vplyvným rodičom sa náš hrdina urobil a nečakal darčeky od svojho otca.

Warrena vždy nezaujímali ani tak samotné papiere s vodotlačou, ale „samotný proces“:

Po štúdiu na Omahe pokračoval Warren vo vzdelávaní vo Washingtone, DC, kam sa jeho rodina presťahovala po víťazstve Buffetta staršieho v kongresových voľbách.

Ďalším Warrenovým krokom bolo zapísať sa na Harvard, no v tejto vzdelávacej inštitúcii bola Buffettova kandidatúra odmietnutá s označením „príliš mladý“. Toto odmietnutie mu dobre poslúžilo. Nastupuje na Columbia University v New Yorku, kde dostane jedinečnú príležitosť študovať u samotného Benjamina Grahama a známeho ekonóma.

Podľa Buffetta to bol Graham, kto v ňom položil základy inteligentného investovania a svoju knihu The Smart Investor považuje za najlepšiu zo všetkých napísaných na túto tému. Jediný z kurzu, Buffett, dostal od prísneho učiteľa najvyššie skóre. Označuje ho za muža, ktorý mal po otcovi najväčší vplyv na život.

Graham to nepovažoval za vec náhody, ale za vedu a učil študentov nešpekulovať s cennými papiermi, ale analyzovať súvahy firiem. Warren si však uvedomil správnosť svojho učiteľa a vyvinul svoju vlastnú investičnú filozofiu – „nekupujte akcie, ale biznis, ktorý za nimi stojí“.

Predtým sa musíte zoznámiť nielen s účtovnou závierkou, ale aj so skutočným stavom spoločnosti, posúdiť úroveň vzdelávania vrcholových manažérov. Buffett je presvedčený, že peniaze by sa mali zveriť iba podniku, ktorý dokáže „ zvládnuť každého hlupáka, lebo ho raz hlupák určite povedie. Zlaté slová!

Po ukončení štúdia pracoval Buffett niekoľko rokov v rôznych firmách. Po návrate do rodného mesta sa stretáva so Susan Thompson, s ktorou sa ožení. Prežil s ňou viac ako polstoročie, manželia mali tri deti. V roku 2004 Buffettova manželka zomrela a Buffett je teraz druhýkrát ženatý s Astrid Menksovou.

V roku 1956 Buffett s podporou rodiny a priateľov zorganizoval svoje prvé investičné partnerstvo Buffett Associates. Premení počiatočný kapitál firmy 105 000 dolárov na 7 miliónov dolárov!

V roku 1965 Buffett kupuje kontrolný podiel v textilnej spoločnosti Berkshire Hathaway. Tento podnik bol nerentabilný, ale ak ho prevezme náš finančný guru, úspech je nevyhnutný.

Buffett transformuje Berkshire Hathaway na masívnu poisťovaciu a investičnú holdingovú spoločnosť. V priebehu nasledujúcich desaťročí sa reprofilácia spoločnosti zmenila na lídra ovládajúceho viac ako 40 spoločností z rôznych sektorov trhu: výroba nábytku, vydavateľstvo, finančné služby atď.

V septembri 2007 Barron's označil Berkshire Hathaway za svetovo najuznávanejšiu a najrešpektovanejšiu spoločnosť!

Buffett v súčasnosti pôsobí ako predseda predstavenstva Berkshire Hathaway a vlastní 31% podiel v spoločnosti.

Aké sú zásady jeho investovania? Ako dokázal urobiť z Berkshire Hathaway lídra na finančnom trhu?

Jeho krédo je vyjadrené jednoducho:

Úspešný investor investuje len do tých spoločností, ktorých produkty on sám preferuje. Kupuje podiely v takých známych korporáciách ako American Express, The Washington Post, Coca-Cola, Gillette, McDonald's, Walt Disney a iné.

Takto si môžeme pokojne predstaviť jeden deň v živote slávneho miliardára – tu je pán Buffett, ktorý sa ráno holí žiletkou Gillette, pri raňajkách popíja Coca-Colu a listuje v najnovšom čísle The Washington Post...

Mimochodom, trochu pripomína postavu Walta Disneyho DuckTales, strýka Scrooge McDucka, toho istého staromódneho, praktického a trochu utiahnutého miliardára.

Posúďte sami – náš šťastný investor naďalej žije v dome kúpenom v roku 1956 za niečo vyše 30 000 dolárov a neponáhľa sa s aktualizáciou vychytenej Hondy, kúpenej lacno.

Buffettov konzervativizmus sa prejavuje aj neochotou investovať do high-tech firiem, do ktorých produkcie ničomu nerozumie. „A ak niečomu nerozumiem, tak do toho neinvestujem“, zhŕňa Buffett.

Okrem toho investor verí, že rastúci podnik, ktorý vyžaduje náklady, a podnik, ktorý funguje bez kapitálových investícií, sú „dva veľké rozdiely“.

Najväčší svetový investor hľadá spoločnosti, po ktorých bude dopyt o 15 rokov: „Vezmite si napríklad žuvačku Wrigley. Nemyslím si, že internet môže zmeniť spôsob, akým ľudia žuvajú žuvačku.“

Investícia do prehľadného a jednoduchého podnikania prináša výsledky. Gillette, zakúpený za 600 miliónov dolárov, má teraz podľa magazínu Business Week trhovú hodnotu 4,6 miliardy dolárov; podiel v Coca-Cole vzrástol z 1,3 miliardy dolárov na 13,4 miliardy dolárov; 11 miliónov dolárov vynaložených na The Washington Post sa zmenilo na 1 miliardu dolárov atď.

"Nehľadám 7-stopové tyče, cez ktoré by som mohol preskočiť, Buffett priznáva. - Hľadám 1-stopové tyče, ktoré môžem prešľapovať.“

A ak chce niekto kritizovať Buffetta, vynaliezavý miliardár primerane odpovie: "Ak ste všetci takí múdri, prečo som potom taký bohatý?"

Pán Buffett sa drží dlhodobej investičnej stratégie, inými slovami, celé desaťročia sa nerozišiel s nakúpenými cennými papiermi:

Aby ste dostali to, čo si zaslúžite, musíte mať trpezlivosť. Jeho podnikanie je klasikou stabilnej a úspešnej činnosti.

Buffettov úspech však nemožno pripísať len železnej logike, investičným skúsenostiam a vynaliezavosti.

Warren Buffett je jednoducho génius v tom, čo robí. Má zvláštnu intuíciu, jedinečný finančný prehľad, ktorý v sebe vyvinul vďaka oddanosti milovanému biznisu. Jeho „šiesty zmysel“ hovorí nielen o tom, ako „zarobiť peniaze“, ale tiež mu umožňuje robiť presné ekonomické prognózy, za čo dostal prezývku „Orekra z Omahy“.

V roku 2010 Warren Buffett oznámil, že daruje viac ako 75 % svojho majetku charitatívnym organizáciám, pričom väčšina výťažku pôjde nadácii Melindy a Billa Gatesových. Zaujímavé je, že Buffett je s Buffettom priateľský, hrajú spolu bridž a v roku 2004 sa Bill ako nezávislý riaditeľ pripojil k predstavenstvu Berkshire Hathaway.

Buffettove deti plne schvaľujú rozhodnutie svojho otca darovať prostriedky na charitu. Podľa jeho slov je presvedčený o všetkých svojich potomkoch a teší ho, ako sa im darí. Vo svojich rozhovoroch spolu s Billom Gatesom vyzýva ostatných nechudých, aby sa pridali k dobrej veci a mali ho radi.

Svojím rozsahom je Buffettov čin najštedrejším charitatívnym činom v histórii.

Tu je, miliardár Warren Buffett. Ak ho chcete spoznať osobne, je to celkom jednoduché dohodnúť - obed s Warrenom Buffettom sa každoročne predáva v aukcii. Vyvolávacia cena je 25 000 dolárov, získané peniaze idú na charitu. Minulý rok stál fanúšik jeho talentu 2 620 000 dolárov za jedlo s Buffettom.

Alebo možno len priznáva, že sa považuje za seba šťastný muž a potom vysvetli: "Každý deň chodím do práce v rytme tanca a robím to, čo ma baví."

VŠETKY FOTKY

Americký finančník a miliardár Warren Buffett, známy svojou rozvážnosťou a skromnosťou, sa v deň svojich 76. narodenín rozhodol oženiť sa so svojou 60-ročnou priateľkou, 2 roky po smrti svojej prvej manželky. Astrid Menks, imigrantka z Lotyšska, sa stala Buffettovou manželkou po viac ako 20 rokoch neustáleho vzťahu. Akciový trh na správu o šťastnej udalosti v živote druhého najbohatšieho človeka na svete podľa denníka The New York Times reagoval pokojne.

V biznise bol Warren Buffett vždy známy ako veľmi elegantný a trochu staromódny podnikateľ. Buffett nikdy neinvestoval svoje peniaze do high-tech spoločností alebo internetových firiem, ktoré boli populárne na začiatku 21. storočia, a vysvetlil, že nemôže investovať do podnikania, ktorému sám nerozumie. Buffett svojim vrcholovým manažérom nikdy nevyplácal premrštené prémie a uprednostňoval dlhodobé sporenie pred rýchlym špekulatívnym hraním.

Najlepšie zo všetkého je, že Buffettovu postavu charakterizuje nápis na poznávacej značke jeho skromný podľa štandardov New York Lincoln Town Car – „Rozvážny“. Warren Buffett je druhým miliardárom vo Forbes. Z hľadiska bohatstva je na druhom mieste za svojím dobrým priateľom a filantropickým partnerom Billom Gatesom, ktorého kapitál odhadujú odborníci na 46,5 miliardy dolárov. Buffettov majetok sa odhaduje na 44 miliárd dolárov.

Ak v podnikaní Buffett vždy kázal klasické hodnoty tvrdej práce a akumulácie, potom sa finančník vo svojom osobnom živote menej riadil prísnymi pravidlami, hoci bol tiež dôkladný a stály. Pred súčasným civilným svadobným obradom Warren Buffett prisahal večnú lásku iba raz. Oficiálne bol ženatý niekoľko desaťročí, no koncom 70. rokov jeho prvá manželka Susan Buffettová po výchove troch detí rodinu opustila a začala žiť oddelene. Podľa Buffettovej dcéry jej mama nechcela byť vnímaná len ako manželka slávneho a úspešného podnikateľa. Vtedy sa Buffett zblížil s Astrid Menksovou, imigrantkou z Lotyšska, priateľkou jeho manželky. Predstavila ich pani Buffettová, ktorá vždy schvaľovala vzťah medzi Warrenom a Astrid a podporovala dobrý vzťah s oboma.

Krátko pred smrťou v rozhovore pani Buffettová o Astrid Menksovej povedala: "Veľmi jej na ňom záleží a on si to váži a ja si to vážim. Je to úžasný človek." "Astrid a moja matka mali k sebe vždy veľmi blízko. Naozaj sa milovali," hovorí Buffettova dcéra.

"Mali veľmi nezvyčajný vzťah. Tak dobrý a taký komplikovaný. Sú traja," hovorí Buffettov dlhoročný priateľ Cedric Hartman. "Všetci sme stretli Astrid v rovnakom čase... Objavila sa v meste a vy ste mohli nepomôžte si, ale všimnite si ju. vyzerala a mala svoj vlastný štýl - všade by si ju všimli." Podľa Buffettovho životopisca po tom, čo sa Buffettovci stretli s Astrid, priatelia často dostávali pozvánky podpísané „Warren, Susie a Astrid“.

Oficiálne zostal Buffett ženatý so Susan až do jej smrti v roku 2004. Celých 20 rokov potom, čo Susan opustila rodinu, zostala Astrid Menksová vedľa Buffetta. Je pozoruhodné, že pani Menks a pán Buffett vždy viedli skromný životný štýl, napriek tomu, že Buffettov majetok sa odhaduje na viac ako 40 miliárd dolárov. Buffett a Menks jedli v lacných reštauráciách a nakupovali v obchodných reťazcoch.

Po smrti svojej prvej manželky sa rozhodol odkázať väčšinu svojho majetku vo výške 40 miliárd dolárov Nadácii Billa a Melindy Gatesovcov. Pôvodne sa Buffett chystal nechať peniaze charitatívnej nadácii svojej manželky, ale po jej smrti zmenil názor. Pre Buffettovu snúbenicu však peniaze pravdepodobne nebudú mať veľký význam.

"Celé tie roky bola s mojím otcom... Som jej tak vďačná. Miluje ho a stará sa o neho. Aj keby Warren nemal ani cent, stále by bola s ním," hovorí dcéra Warrena Buffetta.

Buffettova svadba bola tiež veľmi skromná. Warren Buffett osobne vyberal zásnubný prsteň v Borsheim's Fine Jewelry, ktorý je súčasťou Buffettovho megaholdingu Berkshire Hathaway. Podľa Buffettovej dcéry pri kúpe prsteňa využil zľavu pre zamestnancov svojej firmy. 15-minútový civilný obrad sa konal v Omahe v dome Buffettovej dcéry. Na svadbe, ktorú viedol miestny sudca, sa zúčastnila len nevestina sestra a Buffettova dcéra. Jeho dvaja synovia sú teraz mimo USA. Po obrade mladomanželia oslávili svadbu v miestnej rybej reštaurácii strednej kategórie.

Warren Buffett je americký investor, svetovo najznámejší portfólio manažér a obchodník W. Buffett bol uznávaný ako najbohatší človek na svete (jeho majetok sa odhadoval na približne 62 miliárd amerických dolárov). Zároveň je vo veku 80 rokov najväčším akcionárom Berkshire Hathaway a zároveň jej výkonným riaditeľom a jeho kapitál sa každou sekundou zvyšuje.

Kto je on - najbohatší muž na svete?

Warren Buffett sa narodil v Omahe v Nebraske 30. augusta 1930. Jeho otec (Howard Buffett) bol úspešný obchodník s cennými papiermi (neskôr sa stal majiteľom maklérskej firmy) a kongresman. Je celkom prirodzené predpokladať, že Buffett sa bude venovať pokračovaniu rodinných tradícií v podnikaní a investíciách. Celkovo sa však nedá povedať, že toto „tajomstvo“ urobilo Buffetta úspešným.

Samozrejme, že práca otca s skoré roky formoval záujem W. Buffetta o finančné transakcie, trhy a burzu.

Mladý Buffett uzavrel svoj prvý obchod vo veku šiestich rokov. V obchode svojho starého otca kúpil šesť plechoviek Coca-Coly po 25 centov za vreckové a predal ich po 50 centov členom svojej rodiny. (Podľa niektorých správ vtedy Buffett zarobil len 12 centov, no faktom zostáva, že svoje prvé peniaze zarobil už vo veku 6 rokov).

Vo veku 11 rokov sa W. Buffett, vidiac príklad svojho otca, rozhodol vyskúšať špekulácie s akciami. Spojením sa so svojou staršou sestrou Doris (Buffett mal celkovo 3 sestry) a požičaním peňazí od svojho otca kúpil tri preferované akcie Cities Service za 38 dolárov. Čoskoro ich cena klesla na 27 dolárov a potom stúpla na 40 dolárov. V tomto bode Warren predal akcie, aby získal zisky a zarobil 5 dolárov mínus provízie. Len o pár dní neskôr však cena Cities Service prekročila 200 dolárov za akciu.

Buffett si na túto svoju chybu stále pamätá. Poučil sa: je zbytočné konkurovať burze v schopnosti predvídať situáciu. Odvtedy Buffett verí, že ho naučil sám život hlavný princíp investícia - "trpezlivosť je odmenená."

Legenda o troch prioritných akciách "Cities Service" je zaujímavá ani nie tak svojou anekdotou, ako skôr náznakom podstaty "investičnej metódy Warrena Buffetta." Rovnaká metóda, ktorá straší obyvateľov a podnikateľov planéty už viac ako štyridsať rokov. Pri prvom priblížení sa môže zdať, že to, čo Buffett vyznával „ investícia na veky"je len druh konzervatívnej stratégie" Kúpiť a držať"(kúpiť a držať), populárne v kruhoch univerzitných ekonómov-teoretikov. Jednoduché porovnanie skutočných úspechov však nenecháva kameň na kameni z tejto hypotézy: 10 000 dolárov investovaných do Buffettovho holdingu Berkshire Hathaway v roku 1965 sa dnes zmenilo na 51 mil. , pričom podobná suma investovaná do indexu Standard & Poor's 500 nedosiahla ani pol milióna (pedantní ľudia vypočítali: presne 497 431 dolárov!). Inými slovami, „metóda“ Warrena Buffetta bola 100-krát účinnejšia ako „Buy & Hold“!

Keďže oba investičné prístupy zahŕňajú doživotný nákup cenných papierov, je spravodlivé predpokladať, že vrchol Warrena Buffetta spočíva v špecifickom obsahu portfólia – v akomsi „ Vyberte a podržte"v podaní veľkého majstra. Nahradením jedného slova v názve stratégie sa, žiaľ, nič neobjasňuje: samozrejme, treba si vybrať, ale len ČO a AKO si vybrať? Odpoveď aj na tieto otázky čo sa týka toho najdôležitejšieho - PREČO, my a Skúsme nájsť skvelého investora do biografie.

O 13 mladý Warren prevzal doručovanie novín Washington Post a zarobil z toho 175 dolárov mesačne. Inšpirovaný úspechom prekvapil všetkých svojich príbuzných vyhlásením, že ak sa do 30 rokov nestane milionárom, skočí zo strechy najvyššej budovy v Omahe. Buffett úspešne prekonal hranicu 30 rokov a svoj prvý milión zarobil, keď mal 31 rokov. Potom, v roku 1943, vo veku 13 rokov, zaplatil W. Buffett svoju prvú daň z príjmu vo výške 35 dolárov.

V roku 1945 vo veku 15 rokov (na strednej škole) Buffett a jeho priateľ investovali 25 dolárov do kúpy použitého hracieho automatu, ktorý priatelia umiestnili do kaderníctva, a v nasledujúcich mesiacoch vybudovali „sieť“ 3 hracích automatov v rôznych častiach mesta.

V roku 1947 W. Buffett vyštudoval Washington Wilson School (Woodrow Wilson High School) a pred ním, ako pred každým mladým mužom, vyvstala otázka: čo ďalej; oplatí sa tráviť čas učením sa, keď v tomto čase môžete zarobiť peniaze. Do 17 rokov dosiahol majetok W. Buffetta päťtisíc dolárov, ktoré si zarobil rovnakým spôsobom – doručoval poštu a neustále obchodoval. Obdiv je fakt, že ak si túto sumu preložíme na moderný ekvivalent – ​​42 tisíc 610 dolárov a 81 centov, je jasné, že už vtedy sa W. Buffett pevne rozhodol stať sa milionárom.

Jasno do problematiky ďalšieho vzdelávania vniesol Warrenov otec Howard Buffett, bývalý maklér, ktorý synovi s obľubou na prstoch vysvetľoval, že najväčšie peniaze v živote zarábajú len ľudia so slušným vzdelaním. Samozrejme rozprávame sa nie o získaných poznatkoch, ale o sociálnom postavení, ktoré vám umožňuje otvárať dôležité dvere len v správnych inštitúciách.

Nakoniec po dokončení stredná školav roku 1947 Buffett vstúpil na University of Pennsylvania (The Wharton School) na Fakulte financií, kde študoval dva roky. 1949 W. Buffett vstúpil do bratstva Alpha Sigma Phi, ktorého členmi boli aj jeho otec a strýko z University of Nebraska. Osud dopadol tak, že Howard Buffett (otec budúceho miliardára) prehral v roku 1948 ďalšiu volebnú kampaň kongresmana a rodina sa presťahovala späť do rodnej Omahy v Nebraske a W. Buffett sa presťahoval na University of Nebraska, kde v roku 1950 získal bakalársky titul.

Potom sa W. Buffett presunul na univerzitu, ktorá mala značný vplyv na jeho ďalší osud – na University of the District of Columbia, na obchodnú školu (Columbia Business School). Treba spomenúť, že Buffett sa hlásil na Harvard Business School, ale tam ho neprijali.

Nie je známe, do akej miery bola Buffettova voľba predurčená skutočnosťou, že na jeho novej univerzite vyučovali takí špecialisti v oblasti cenných papierov ako Benjamin Graham a David Dodd. Grahamovo pôsobivé dielo „Analýza cenných papierov“, napísané spoločne s ďalším profesorom z Kolumbijskej univerzity Davidom Doddom v roku 1934, prešlo nespočetnými dotlačami, predalo sa z neho milióny kópií a bezpodmienečne sa postavilo na piedestál Najdôležitejšej knihy v živote každého seriózneho investora. Graham bol otcom fundamentálnej analýzy, zakladateľom školy „hodnotového investovania“ a skutočne výnimočným človekom.

Grahamov koncept „hodnotového investovania“ je založený na myšlienke iracionálnej povahy obchodovania s akciami. Namiesto snahy predpovedať správanie cenného papiera by sa obozretný investor mal zamerať na štúdium vnútornej hodnoty spoločnosti a jej finančnej výkonnosti (predovšetkým pomer ceny k zisku a pomer ceny k účtovnej hodnote). Po dôkladnom prehrabávaní sa štvrťročnými a ročnými účtovnými výkazmi sa vždy nájde „sivý kôň“, ktorého výmenná hodnota (tzv. trhová kapitalizácia) je výrazne nižšia ako reálna cena. Práve do takto podhodnotených cenných papierov by mali „rozumní investori“ investovať svoje peniaze. Podľa Grahama sa nerovnováha na akciovom trhu skôr či neskôr odstráni a každý cenný papier bude odmenený podľa svojich zásluh.

Grahamova populárna výstava Inteligentný investor (1949), ktorú Warren Buffett opakovane nazýval najlepšia kniha niekedy napísané na finančnú tému.

Tak či onak, na Kolumbijskej univerzite sa W. Buffett zúčastnil seminára Benjamina Grahama o analýze cenných papierov a jeho konečná známka bola „A +“ – Graham dal túto vynikajúcu známku po prvýkrát vo svojej učiteľskej kariére.

Graham však nezobral Buffetta pracovať vo svojej spoločnosti (Graham-Newman) a budúci miliardár začal svoju oficiálna kariéra v rodnej Omahe v otcovej firme ako obchodný manažér pre investičné produkty.

V tom istom čase začal Buffett vyučovať vlastný seminár na University of Nebraska o princípoch investovania. V tom čase (1951) mal Buffett 21 rokov a priemerný vek jeho študentov bol dvojnásobný.

Traduje sa, že jednou z prvých firiem, ktoré počas pôsobenia vo firme svojho otca odporučil kúpiť, bola poisťovňa Geiko. (Dnes je Geico šiestou najväčšou autopoisťovňou so ziskom viac ako 4 miliardy dolárov a je jedným zo základných kameňov Buffettovho holdingu Berkshire Hathaway, ktorý prevzal kontrolu nad Geico v roku 1976 a celú spoločnosť prevzal v roku 1996.)

Najpravdepodobnejšie je však výskyt tejto spoločnosti v osude W. Buffetta spôsobený tým, že členom predstavenstva Geiko bol Benjamin Graham - ten istý Graham, ktorý na univerzite vyučoval kurz analýzy cenných papierov. Keď sa Buffett dozvedel tento detail o spoločnosti, okamžite nastúpil do vlaku a odišiel do Washingtonu, kde cez víkend zaklopal na dvere Geikovej kancelárie.

Začiatkom 50. rokov bola Geiko len malá firma s takmer jediným zamestnancom, Lorimerom Davidsonom, ktorý zastával čestnú funkciu finančného viceprezidenta. Náhodou bol v ten istý deň v kancelárii a Buffett sa s ním niekoľko hodín rozprával. Počas tohto rozhovoru mohol Buffett takpovediac „z prvej ruky“ získať informácie o princípoch a vlastnostiach fungovania poisťovníctva a riadenia rizík, čo mu do budúcnosti výrazne pomohlo. Na finančnej kondícii „Geico“ však potom W. Buffettovi nezáležalo: hlavné, ako sa neskôr ukázalo, našiel človeka, ktorý by sa mohol stať spojivom medzi ním a B. Grahamom.

Vrátil sa do Omahy a pokračoval v práci pre maklérsku firmu svojho otca. V rokoch 1950 až 1956 sa osobný kapitál W. Buffetta zvýšil z 9 800 USD na 140 000 USD. (!)

V roku 1952 vo veku 22 rokov sa W. Buffett oženil so Susannou Thompsonovou.

V roku 1954 V tom istom roku Benjamin Graham konečne ponúkol Buffettovi pozíciu analytika vo svojej spoločnosti, kde Warren dva roky pracoval. Počas tohto obdobia sa stal odborníkom na burzové operácie a cítil sa pripravený začať veľký biznis.

takže, v roku 1956 Buffett sa vrátil z Washingtonu do Omahy a založil Buffett Associates ("Buffett Partnershop Ltd"). Sedem členov jeho rodiny a priateľov prispelo svojimi akciami do základného imania, ktoré predstavovalo $ 105 000. Zaujímavosťou je, že samotný Buffett investoval do nového projektu len $ 100, aj keď, ako už bolo spomenuté, veľkosť jeho osobného bohatstva bola v tom čase už okolo $ 140 000 Vypočítal však, že v prípade neúspešného investovania cudzích peňazí je potrebné nedotýkať sa svojho kapitálu. Preto bol Buffettov osobný príspevok len 100 dolárov. V roku 1958 sa Buffettove partnerské fondy zdvojnásobili oproti úrovni z roku 1956. História Buffettových investičných rozhodnutí odvtedy môže pokračovať donekonečna, alebo skôr až do súčasnosti. A v drvivej väčšine prípadov sa tieto rozhodnutia ukázali ako správne a priniesli zisk samotnému Buffettovi a akcionárom jeho spoločnosti.

Buffettov plat ako riaditeľa fondu nebol garantovaný. Na konci roka bol zisk rozdelený medzi akcionárov vo výške 4 % ročne. Ak bol zisk väčší, potom sa navýšenie rozdelilo medzi spoločníkov a Buffetta v pomere 3: 1. Ak bol zisk nižší alebo nebol vôbec žiadny, tak Buffett zostal bez platu.

Buffett sa samozrejme uistil: v roku 1962 zistil, že textilná spoločnosť The Berkshire Hathaway utrpela straty. S čistou hodnotou aktív 19 USD na akciu nikto nechce zaplatiť viac ako 8 USD za akciu. Nikto okrem Buffetta. Začal skupovať firmu. V roku 1965 Buffett Partnershop Ltd vlastnil 49% spoločnosti a Buffett bol zvolený za riaditeľa. Na prekvapenie ostatných akcionárov nový riaditeľ nerozvinul textilnú výrobu a všetky príjmy firmy začal smerovať do nákupu cenných papierov.

Ďalším veľkým nákupom Buffetta bol poisťovací biznis. V roku 1967 Buffett kúpil National Indemnity Co., potom GIECO za 8,6 milióna dolárov a 17 miliónov dolárov. V súčasnosti sa poisťovací sektor v impériu Berkshire Hathaway odhaduje na viac ako 7,5 miliardy USD Potom, v roku 1967, Berkshire Hathaway po prvý a poslednýkrát vyplatila dividendy. Odvtedy sa všetky zisky reinvestovali, čo sa stalo ďalším z tajomstiev Buffettovho úspechu.

V roku 1970 bol zlikvidovaný fond Buffett Partnershop Ltd. Všetci akcionári boli požiadaní, aby dostali akcie v The Berkshire Hathaway alebo peniaze. Buffett si prirodzene vybral to prvé. Tak sa stal vlastníkom 29% podielu v The Berkshire Hathaway. Za 30 rokov nepredal ani jeden podiel, ale ho aj kúpil. Teraz vlastní 42,7 % akcií tejto spoločnosti.

Buffett urobil svoje najúspešnejšie nákupy počas veľkých trhových kríz alebo bezprostredne po nich, keď väčšina investorov trh obišla. A tak počas krízy v roku 1973 Buffett kúpil veľký podiel v novinách Washington Post za 11 miliónov dolárov (teraz má tento balík hodnotu 1,1 miliardy dolárov). V roku 1988, krátko po Čiernom štvrtku 1987, The Berkshire Hathaway utratí 1,3 miliardy dolárov na nákup akcií Coca-Coly. Okrem toho portfólio Berkshire Hathaway zahŕňa veľké podiely v American Express, Gillette, McDonald's, Walt Disney, Wells Fargo Bank, General Rea a ďalších. Cena akcií samotného The Berkshire Hathaway sa za 35 rokov zvýšila z 8 dolárov na 43 500 dolárov.

Koľko zarobil Buffett počas svojho života? Na jednej strane nie veľa. Podľa odborníkov bol jeho priemerný príjem za posledných 35 rokov približne 24 % ročne. Čo je 24 % ročne pre špekulanta? Zarábajú 24 % za mesiac alebo aj za deň. Zoberte si zoznam najziskovejších investičných fondov za posledný rok. Je ich úplne 500 % alebo viac – to je 20-krát viac ako Buffett! Rozdiel je len v tom, že on to zarába každý rok a stabilne a oni raz za život. Preto existuje veľa fondov, ale Buffett je jeden.

Každý považuje jeho vynikajúce schopnosti predovšetkým za superúspešné investície. Človek jednoducho pozná umenie v správnom čase kúpiť to, čo potrebuje, a správne to predať. Kupuje akcie kryté serióznymi aktívami v očakávaní, že skôr či neskôr trh tieto cenné papiere ocení. Jeho hlavnou stratégiou je kupovať podhodnotené spoločnosti. Buffett je známy aj najväčšími akvizíciami a fúziami, ako aj transakciami na nákup poisťovní. V 90. rokoch Buffetta zachránila investičná banka Salomon Brothers.

Pred rokom a pol sa zdalo, že Buffett urobil veľkú chybu, keď nedocenil perspektívy high-tech spoločností. Ak si vo februári celá Wall Street robila srandu z Buffetta - starý špekulant nerozumie ničomu o "novej ekonomike", keďže všetci investori, ktorí investovali do akcií z NASDAQ zarábali 30-40% ročne, teraz sa situácia otočila o 180 stupňov . V marci 2000 sa začal obrovský pokles cien akcií, v dôsledku čoho akcionári high-tech spoločností prišli o 60 % hodnoty majetku. Od tohto momentu začala hodnota akcií Berkshire Hathaway stúpať.

Hoci Buffett hovorí o high-tech spoločnostiach priaznivo, s investíciami do nich sa neponáhľa. Počas boomu internetových spoločností mu mnohí vyčítali, že prišiel o výhodnú investičnú príležitosť. Oracle je však skeptický voči spoločnostiam, ktorých produkty sám nepoužíva. Mikročipy, softvér, biotechnológia a satelitná komunikácia sú zo strany Berkshire Hathaway zo zásady upierané pozornosť: „Ja osobne nerozumiem, ako sa to všetko vyrába,“ hrdo vyhlasuje Buffett, „a ak niečomu nerozumiem, neinvestujem. ““. Veľký investor nemá ani akcie v overených spoločnostiach ako Microsoft a Hewlitt-Packard, pretože ich výnosy nemožno predpovedať na 10 až 20 rokov do budúcnosti. Mimochodom, Buffett sa pripojil na internet až v roku 1997 – ale len preto, aby mohol hrať poker online. A to aj napriek tomu, že jedným z Buffettových priateľov a jeho pravidelným golfovým partnerom je prezident Microsoftu Bill Gates (ktorý mimochodom vlastní akcie Berkshire Hathaway).

Bohatí majú svoje zvláštnosti. A rozprávkovo bohatí – najmä. Buffett sa nepresťahoval na kalifornské pobrežie, ale naďalej žije v Omahe v dome, ktorý si s manželkou kúpili ešte v 50. rokoch. Keďže The Berkshire Hathaway z princípu nevypláca dividendy a Buffett svoje akcie nepredal a ani to nemieni urobiť, musí žiť z veľmi skromného platu a súkromných úspor. Jazdí na ojazdenom aute. Chodí na obed do tej istej reštaurácie, kde obedoval, keď bol mladý úradník. Podľa jeho závetu rodina po jeho smrti dostane len malý podiel z jeho obrovského majetku. Väčšina z nich pôjde na charitatívne fondy. A ešte jedna zvláštnosť. Buffett je vraj notorický technofób. Doma nemá len počítač, ale dokonca aj fax. Hovorí sa, že Buffetta nedávno naučil používať počítač jeho priateľ Bill Gates. Ten musel vynaložiť veľké úsilie, aby o tom Buffetta presvedčil.

Aké je tajomstvo Oracle of Omaha?

Investičné princípy Warrena Buffetta

Warren Buffett je podľa väčšiny svojich kolegov najúspešnejším investorom, ktorý svoj kapitál zarobil investovaním do akcií. Slovo „šťastie“ tu však asi nie je najvhodnejšie. Pri výbere investičných objektov sa Buffett drží výlučne fundamentálnej analýzy - akcie vyberá podľa finančných a produkčných ukazovateľov emitujúcich spoločností. Nekupuje len akcie, ale úspešný biznis za týmito cennými papiermi. Buffett zároveň uprednostňuje tie aktíva, ktoré sú podľa neho v čase kúpy podhodnotené. Samozrejme, Buffett je dlhodobý investor – v priemere drží akcie 10 rokov. A podľa jeho slov je mu jedno, čo sa deje na burze po ich kúpe. Podľa vlastného priznania bude držať dobré akcie len dovtedy, kým budú schopné dosahovať zisk. Nepredá ich vopred, čo môže podľa samotného Buffetta mierne znížiť finančnú výkonnosť Berkshire Hathaway (BRKA) (BRKB).

„Kľúčom k úspešnému investovaniu,“ hovorí Buffett, pre svoj investičný zmysel prezývaný „Oracle of Omaha“, je vybrať si dobré akcie v správnom čase a držať ich, pokiaľ tieto akcie zostanú dobré. Najznámejšou a najčastejšie citovanou ilustráciou úspechu Buffettovej stratégie je skutočnosť, že 10 000 dolárov investovaných do jeho spoločnosti v roku 1965 by teraz prinieslo približne 30 miliónov dolárov. Rovnakých 10 000 dolárov investovaných do indexu S&P 500 by teraz malo hodnotu iba 500 000 dolárov. Buffett sám sa neustále nachádza v prvej trojke najbohatších ľudí na svete, ktorú zostavuje Forbes.

Buffettova stratégia je stanovená v 13 princípoch podnikového riadenia, ktoré sformuloval v roku 1983. Po prvé, Buffett nevidí seba, ostatných vedúcich pracovníkov Berkshire a akcionárov spoločnosti ako účastníkov predaja akcií, ale ako partnerov, ktorí spoločne investujú do akcií. A nie sú to prázdne slová. V liste akcionárom Buffett raz priznal, že 99 % jeho osobného majetku bolo investovaných do akcií Berkshire Hathaway. Jeho najbližší spolupracovník, Charlie Manger, investoval 90 %. Akcie v Berkshire Hathaway vlastnia aj rodinní príslušníci riaditeľov spoločnosti, ich priatelia a známi. Tento prístup sa podľa Buffetta vypláca, keďže vysoká diverzifikácia investícií Berkshire výrazne znižuje ich rizikovosť. Okrem toho Buffett tvrdí, že takáto investičná stratégia zdôrazňuje princíp partnerstva medzi riaditeľmi a akcionármi holdingu – ak akcionári utrpia straty, riaditelia spoločnosti znášajú aj proporcionálne straty. V predstavenstve Berkshire Hathaway je 11 miest. Zahŕňa najmä spolupracovníka Buffetta Charlieho Mungera (Charlie Munger) a syna - Howarda Buffetta (Howard Buffett). V roku 2004, po smrti Buffettovej manželky Susan Buffettovej, sa Bill Gates, jeden z akcionárov spoločnosti a Buffettov priateľ, pripojil k predstavenstvu Berkshire Hathaway.

Veľmi dôležitou zásadou Buffetta je nezasahovanie do operatívneho riadenia kupovaných spoločností. Oracle of Omaha kúpi spoločnosť, ktorú považuje za príťažlivú, a jediné operatívne rozhodnutie, ktoré urobí, je vymenovanie alebo preradenie generálny riaditeľ spoločnosti a určenie výšky a postupu jeho odmeňovania. Odmeňovanie spravidla umožňuje manažérom získať opcie na akcie spoločnosti pri dosiahnutí určitých výsledkov. Všetky ostatné rozhodnutia zostávajú na svedomí manažéra. V drvivej väčšine prípadov sa tento prístup opäť ospravedlňuje – manažéri v snahe zvýšiť vlastné odmeňovanie zvyšujú kapitalizáciu firmy, o čo sa Buffett snaží.

Minimalizácia rizika je jedným zo základných kameňov Buffettovej stratégie. Ako sám priznal, radšej sa vzdá zaujímavej akvizície, než aby zvýšil dlhovú záťaž svojej spoločnosti. Nie je náhoda, že jeho holding Berkshire Hathaway je teraz jedným z iba siedmich emitentov s najvyšším úverovým ratingom podľa Moody's - Aaa. Vysoký úverový rating poskytuje Buffettovi nízke kapitálové náklady. Buffett sa domnieva, že jedným z hlavných ziel, ktoré poškodzujú modernej ekonomiky , je nesprávny systém rozdeľovania odmien medzi účastníkov finančného trhu. Podľa jeho názoru je značná časť obchodov na burze odporúčaná a realizovaná pre osobné obohatenie sprostredkovateľov – rôznych maklérov a obchodníkov. byť celkom rozumné obmedziť počet povolených transakcií pre každého človeka počas celého jeho Buffett udáva číslo 10 – nie viac ako desať transakcií za život pre každého z účastníkov finančných trhov.

Aj Buffett sa však mýli. V roku 2005 počítal s pádom dolára a objem krátkych dolárových pozícií ku koncu roka bol 21,4 miliardy USD, podľa Buffettových prepočtov mal dolár klesnúť na 1,40 USD za euro. Namiesto toho, vďaka kampani FED na sprísnenie menovej politiky, dolár vzrástol o 14% a Berkshire Hathaway stratila 955 miliónov dolárov na menových stratách. Mimochodom, spolu s Buffettom prišli o svoje investície aj veľkí hráči ako George Soros a Bill Gates.

Buffettovej ku cti treba povedať, že od roku 2002 na konci roku 2005 dosahoval zisk Berkshire Hathaway z devízových transakcií 2 miliardy USD, mimochodom, že v roku 2002 prvýkrát v živote začal investovať v cudzej mene, uviedol Buffett v liste akcionárom v marci 2004. Najmenej jeden akcionár Berkshire bol veľmi prekvapený, keď sa dozvedel o Buffettových devízových transakciách. Tento akcionár, Tom Russo, partner Gardner, Russo & Gardner, sa zúčastňuje výročných stretnutí Berkshire už 15 rokov. Podľa neho vždy, keď Buffett dostal otázku o obchodovaní s dolárom alebo menami, Buffettova odpoveď bola vždy: "Nemôžete zarobiť peniaze stávkovaním proti Spojeným štátom americkým."

Za posledný rok Buffett znížil svoje investície do mien. Tento krok kompenzoval nákupom akcií zahraničných spoločností denominovaných v cudzích menách, prípadne amerických spoločností, ktoré väčšinu svojich ziskov dostávajú v zahraničí. Buffett zostáva veľmi pesimistický, pokiaľ ide o stav amerického bežného účtu. Okrem obchodného deficitu, ktorý v poslednom čase dosiahol rekordné hodnoty, sa podľa Buffettovej prognózy čoskoro dostane do záporu aj bilancia výnosov z investícií. Buffett zároveň uznáva, že ekonomika USA je schopná odolávať týmto negatívnym dôsledkom, no nie dlho. V budúcnosti, ak sa tento problém nebude riešiť, môže byť veľmi, veľmi bolestivý, varuje Buffett.

Pri riadení Berkshire Hathaway sa Buffett často odvoláva na kľúčový princíp investovania, ktorý sa naučil v mladom veku: čakanie. V tejto súvislosti je odhaľujúci jeho list akcionárom Berkshire Hathaway, zverejnený v marci 2003. Buffett o sebe a jeho zástupcovi, podpredsede Berkshire Charles Munger, píše nasledovné: Stále nerobíme takmer nič ohľadom akcií. Charlie a ja sa cítime stále viac spokojní s našimi investíciami do najväčších spoločností v Berkshire, z ktorých väčšina zvýšila svoje výnosy, zatiaľ čo ich ocenenie akcií sa zlepšilo. Ale nie sme naklonení kupovaniu akcií k existujúcim balíkom. Hoci tieto spoločnosti majú dobré vyhliadky, stále si nemyslíme, že ich akcie sú podhodnotené. To isté podľa nás platí aj pre burzu ako celok. Napriek trojročným poklesom cien, ktoré výrazne zvýšili atraktivitu kmeňových akcií, stále nájdeme len veľmi málo akcií, ktoré by nás zaujímali čo i len mierne. Tento smutný fakt svedčí o šialenstve v hodnotových charakteristikách, ktoré akcie dosiahli počas Veľkej bubliny [koniec 90. rokov – začiatok roku 2000]. Bohužiaľ, kocovina môže byť úmerná flámu. Akciová averzia, ktorú s Charliem momentálne prejavujeme, nie je vôbec vrodená. Veľmi radi vlastníme kmeňové akcie – ak sa dajú kúpiť za atraktívne ceny... Niekedy si však úspešné investovanie vyžaduje nečinnosť.“

V rozhovore pre finančnú publikáciu Barron's v októbri 2003 však Buffett vyjadril poľutovanie nad tým, že v tom čase nekúpil akcie maloobchodnej spoločnosti Wal-Mart Stores a považoval ich za nadhodnotené. Táto chyba podľa Buffetta stála Berkshire 8 miliárd dolárov.

Spoločnosti s najväčším podielom 47 miliárd USD aktív Berkshire k 31. decembru 2005 zahŕňajú American Express, Ameriprise Financial, Anheuser-Busch, Coca-Cola, M&T Bank, Moody's, PetroChina, Procter & Gamble, Wal-Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Inc. Tieto údaje obsahuje výročná správa Berkshire Hathaway za rok 2005. Zisk na akciu 7,31 miliardy USD alebo 4 753 USD na akciu v roku 2004. Päť prevzatí sa začalo v roku 2004. Účtovná hodnota Berkshire vzrástla o 6,4 % Akcie Berkshire Hathaway neboli rozdelené na 41 rokov.

Výročné správy a správy akcionárom, ktoré Buffett píše o aktivitách Berkshire Heathaway, si medzitým získavajú uznanie ďaleko za hranicami investičnej komunity. Vo februári 2005 Národná komisia pre literárnych diel for American Families, Schools and Colleges ocenil Buffettov príspevok k písaniu. V komentároch k oceneniu za rok 2005 komisia poukázala na „jasnosť, pochopenie a vtip“, ktoré sú súčasťou Buffettových správ a ich hlboký vplyv na obchodnú Ameriku.

V každodennom živote je Buffett dosť konzervatívny a ekonomický. Po prvé, podľa vlastných slov uprednostňuje nákup tých spoločností, ktorých produkty používa. V jednom z listov akcionárom Berkshire Hathaway teda priznal, že denne vypije päť plechoviek čerešňovej koly. Nedávno oznámil, že sa nebude uchádzať o znovuzvolenie za predsedu predstavenstva Coca-Coly, aby sa mohol venovať iným oblastiam práce Berkshire. Svoj podiel v spoločnosti (aktuálne 8,4 %) sa však nechystá predať. Pravdepodobne tiež prechádzam na nápoje od Pepsi. Buffett je veľmi šetrný, ak nie lakomý. Žije vo svojom dome na Farnham Street v Omahe, kúpil ho v roku 1957 za 31 500 dolárov. Jazdí na vlastnom aute, pričom šetrí na plate vodiča. Dokonca aj poznávacia značka na jeho aute je znakom, ktorý hovorí Šetrný. Buffett najradšej jedáva hamburgery, pričom svoju zásadu nemenil ani v gastronomických záležitostiach – jeho podiel v McDonalds je 4,3 %.

Warren Buffett je veľmi výnimočný človek a mnohí odborníci sa domnievajú, že Berkshire Hathaway vďačí za svoj úspech predovšetkým svojej osobnej charizme a schopnostiam. Čo sa stane s firmou, keď sa Buffett rozhodne odísť do dôchodku? Nikto nevie. Buffett má podľa neho už vybratého nástupcu, respektíve dvoch nástupcov, no ich mená tají. Bude Buffettovo najnovšie „investičné rozhodnutie“ rovnako správne ako tie predchádzajúce?

Je príznačné, že za celú štyridsaťročnú históriu Berkshire Hathaway nepredal Warren Buffett ani jeden podiel svojich akcií! Podobnú prax dodržiava aj väčšina ostatných investorov holdingu, ktorý časom nadobudol všetky maniere elitného klubu: výročné stretnutia (Berkshire Hathaway Annual Meeting), rituály a osobnú mytológiu. V novembri 2005 bola cena JEDNEJ AKCIE Berkshire Hathaway (NYSE: BRK A) 90 500 USD! Jedno zdieľanie! Pre porovnanie: akcia Microsoftu stojí 28 dolárov, akcia Coca-Coly 42 dolárov.

V čisto symbolickej rovine si Warren Buffett uvedomil detský sen: zisk z nákupu troch akcií vo svojej prvej výmennej transakcii priniesol zo 6 na 280 000 dolárov!

Otázka "PREČO"?

Nastal čas odpovedať na otázku: „PREČO BY BY Warren Buffett 62 miliárd dolárov?“. Naozaj - prečo? Osobné potreby - nula, charita - nula, rodinné väzby - tiež nulové. Stará Susie, „slnko a dážď zo záhrady“ Warrena Buffetta, utiekla od svojho manžela vo vzdialenom 77. roku a začala nový život plný kreatívnych farieb v San Franciscu (z pochopiteľných finančných dôvodov sa Susie a Warren nikdy nerozviedli). Veľký investor sa ubytoval v schátranom dome v Omahe so svojou milenkou, čašníčkou Astrid Menksovou, s ktorou ho, mimochodom, zoznámila aj samotná Susie Thompson.

Kde sa do celej tejto schémy zmestí majetok v hodnote niekoľkých miliárd dolárov? Ukazuje sa, že existuje. Warren Buffett vo svojom závete uviedol, že 99% všetkých jeho peňazí po jeho smrti pôjde takzvanej „Buffettovej nadácii“ (Buffett Foundation), ktorú vedie Allen Greenberg, bývalý manžel Warrenovej dcéry Susie. Ak dnes táto ohavná organizácia prežije zo skromného prídelu (skúpy Buffett každoročne daruje len omrvinky – 10 miliónov dolárov do fondu pomenovaného po sebe), potom sa po smrti majiteľa Buffett Foundation cez noc premení na najbohatšiu charitatívnu nadáciu v roku svet.

V júni 2006 Warren Buffett oznámil, že venuje viac ako 50 % svojho majetku, teda približne 37 miliárd dolárov, piatim charitatívnym nadáciám. Väčšina prostriedkov išla do fondu, ktorý spravovali Bill a Melinda Gatesovci. Tento čin bol najštedrejším činom dobročinnosti v dejinách ľudstva.

Dúfam, že poznáte Warrena Buffetta. Ak nie, rešpekt vo finančnom sektore si nikdy nezískate, pretože ho tam zbožňujú. A nie len tak. Warren Buffett je jedným z najbohatších ľudí na svete, ktorý zbohatol vďaka investíciám. Vo svojej knihe dal niekoľko tipov, ktoré sú celkom jednoduché a užitočné. Nebudeme tvrdiť, že vám pomôžu zarobiť milióny, jednoducho preto, že nikto okrem vás nemôže zarobiť milióny.

Tieto rady vám ale pomôžu a zistíte myšlienky muža, ktorý sa vďaka svojej mysli stal miliardárom. Takže, tu sú.

Požičiavajte si peniaze rozumne

Buffett varuje pred nadmerným požičiavaním. Kreditné karty, splátky, hypotéky – to všetko povedie k tomu, že jedného dňa vaše splátky úveru prevýšia vaše výdavky. A už nebude cesty späť.

Videl som veľa ľudí, ktorí zlyhali kvôli alkoholu. Ale o nič menej som videl ľudí, ktorí skrachovali kvôli nadmernej túžbe po úveroch. Ak ste dostatočne múdri, môžete zarobiť peniaze aj bez požičiavania.

Zaplaťte najskôr seba

Ak sa chcete naučiť, ako ušetriť peniaze, použite toto pravidlo:

Nesnažte sa šetriť peniaze potom, čo ste ich minuli. Ihneď ich odložte.

Jednoduché a banálne, ale efektívne. Predpokladajme, že máte dostatočný príjem na pokrytie základných potrieb a chcete si začať šetriť. Odložte si správnu sumu peňazí na zaplatenie účtov a potrieb a potom si odložte sumu, s ktorou chcete začať šetriť. Všetko ostatné môžete minúť.

Toto pravidlo vám pomôže konečne sa dať dokopy a. Akonáhle to začnete robiť, už nebude cesty späť a bude pre vás oveľa jednoduchšie sporiť si každý mesiac tú správnu sumu.

Prestaňte podceňovať svoje peňažné návyky

Kedysi dávno som narazil na zábavnú matematiku. Predstavte si obyčajné dievča, ktoré pracuje v kancelárii. Každý deň ide na obed do neďalekej kaviarne a kúpi si tam latte a muffin. Predpokladajme, že na to minie 200 rubľov. A teraz poďme počítať. Za týždeň minie 1 000 rubľov, za mesiac - 4 000 rubľov a za rok - 48 000 rubľov. Takmer 50 000 rubľov sa dá ušetriť, ak sa vzdáte jednoduchého zvyku piť kávu so žemľou v čase obeda. Nehovorím o počte kalórií, ktoré tiež nezje.

Ak sa chcete zmeniť Najlepšia cesta- prestaňte ich robiť. Naučte sa chápať svoje priority a ísť správnym smerom.

Cena a hodnota nie sú rovnaké

Buffett je vo svojich potrebách neuveriteľne ekonomický a umiernený človek. Jeho hospodárnosť je určená hodnotou tovaru. Tu je to, čo o tom hovorí:

Ben Graham mi už dávno povedal, že cena je to, čo zaplatíte, a hodnota je to, čo dostanete. Či už hovoríme o ponožkách alebo akciách, rád nakupujem, keď je cena najnižšia.

Uskromniť sa však neznamená kúpiť všetko lacno. To ale tiež neznamená, že si potrebujete kupovať hodnotné veci za veľa peňazí. Inými slovami:

Je lepšie kúpiť neuveriteľnú spoločnosť za bežnú cenu ako obyčajnú spoločnosť za neuveriteľnú cenu.

Ak chcete byť úspornejší, nabudúce si dajte pozor nielen na cenu. Hodnota produktu je pre vás tiež veľmi dôležitá.

Investovanie je jednoduchšie, ako si myslíte

Tu je pravidlo, ktoré je ťažké nájsť v učebniciach investovania:

Ak investujete do indexového fondu v malých splátkach počas 10 rokov, budete na tom lepšie ako tí, ktorí investujú súčasne, no naraz.

Podľa Buffetta je investovanie veľmi jednoduché. Tu je niekoľko tipov, ako začať s investovaním:

1. Naučte sa základnú terminológiu investovania.
2. Otvorte si maklérsky účet.
3. Vyberte si indexový fond (Buffett radí VFINX).
4. Kúpte si časť fondu.

Bude skvelé, ak sa tí, ktorí áno, podelia v komentároch o svoj názor na to, ako sú tieto informácie užitočné pre naše krajiny.

Prioritou sú dlhodobé investície

Buffett varuje, že je ľahké skrachovať pri každodenných prudkých nárastoch cien akcií. Preto je jeho voľba dlhodobá investícia.

Ak neplánujete držať akcie 10 rokov, ani neuvažujte o ich kúpe na 10 minút. Vybudujte portfólio spoločností, ktorých hodnota je posledné roky rástol. A len na základe tohto portfólia vyvodzovať závery o nákupe akcií.

Ak ste si už kúpili akcie nejakej spoločnosti, Buffett vám radí, aby ste sa na ich hodnotu nepozerali každý deň. Ušetrite si nervy. Mnoho známych investorov nakupuje akcie a na chvíľu na ne zabudne. Nie sme miliardári, takže na investované peniaze len ťažko zabudnete, no je tiež hlúposť míňať nervy na aktualizáciu súhrnu každú minútu.

Peniaze nie sú všetko

Ľahko sa mu hovorí. Je tiež miliardár.

V rozhovore Buffett povedal, že si užíva lietanie v súkromnom lietadle, ale mať tucet domov je už záťaž. Okrem toho sú podľa Buffetta v jeho živote dve najcennejšie aktíva: zdravie a priatelia, s ktorými sa priatelí už dlho. , no nezabúdajte, že v živote bez nich je veľa dôležitých vecí.

Warren Edward Buffett(Angličtina) Warren Edward Buffett) Narodil sa 30. augusta 1930 v Omahe, najväčšom meste Nebrasky. Jeho otcom bol slávny politik a burzový maklér Howard Buffett.

Rodina Buffettovcov mala tri deti a Warren Buffett bol druhým dieťaťom. Vyrastali s ním dve jeho sestry. Warren Buffett sa naučil čítať skoro, základy matematiky sa naučil v predškolskom veku

Buffettovo detstvo

vek, a uchopené informácie za behu, v meste známy ako zázračné dieťa. Buffett začal chápať základy finančného umenia vo veku šiestich rokov. V mnohom mu pomohla schopnosť násobiť v mysli viacciferné čísla. Vo veku šiestich rokov si kúpil 25-centové balenie Coca-Coly v obchode svojho starého otca a potom predával fľaše za 5 centov. Celkové príjmy boli 30 centov a Buffettov čistý zisk bol 5 centov. Išlo o prvý zisk začínajúceho finančníka.

Prvý úspech

O päť rokov neskôr začína mladý Warren Buffett svoju maklérsku kariéru. Vďaka otcovi mal prístup k obchodovaniu na burze. Vo veku 11 rokov on a jeho sestra Doris kúpili tri akcie Cities Service za 38,25 USD za akciu. Čoskoro klesli na 27 dolárov. No začínajúci investor tejto spoločnosti veril a akcie nepredal. Počkal, kým začnú rásť a predal ich za 40 dolárov za kus. Ukázalo sa, že to bola chyba, ktorá ho veľa naučila. Počas niekoľkých nasledujúcich dní cena vyletela nad 200 dolárov. Buffett si tento incident pamätal po zvyšok svojho života. Uvedomil si, že pri investíciách je hlavná trpezlivosť a po zvyšok života zostal zástancom dlhodobých investícií.

Začiatok kariéry

Buffett zarobil svoje prvé veľké peniaze vo veku 13 rokov a stal sa najlepším paperboyom vo svojom meste. Naštudoval si trasu a vyvinul vlastnú stratégiu, ktorá mu umožnila obísť za ráno viac adries ako jeho kolegovia a zarobiť viac peňazí. Veľmi rýchlo bol jeho mesačný príjem dvojnásobný oproti platu vedúceho pošty. Po roku práce dosiahli úspory pätnásťsto dolárov, ktoré investoval do pôdy na prenájom miestnym farmárom.

Potom Buffett začal investovať do hazardných hier. Podarené hracie automaty kúpil za babku, potom ich odovzdal na opravu a nainštaloval do najnavštevovanejších obchodov. O zisky sa podelil s majiteľmi týchto prevádzok a každý mesiac si do prasiatka pridal asi 600 dolárov.

Stretnutie s Benjaminom Grahamom

Aby Warren Buffett promoval, vstúpil na University of Pennsylvania. Štúdium ho však rýchlo omrzelo, pretože mladý podnikateľ vedel o podnikaní oveľa viac ako jeho mentori. Sotva dokončil jeden rok, odišiel a vrátil sa do Nebrasky, kde začal podnikať v novinách. Veľmi rýchlo sa stal spolumajiteľom pošty. Obchod priniesol dobrý príjem a Buffett investuje voľné peniaze do akcií na akciovom trhu. V tom čase už spravoval otcove peniaze a okamžite sa začal množiť rodinný kapitál. Súbežne s akciovým trhom absolvoval v Nebraske.

Warren Buffett na univerzite

Po skončení univerzity sa Warren Buffett rozhodne pokračovať vo vzdelávaní. " Pochopil som, že viem a dokážem veľa na úrovni osobných schopností, no zároveň som pochopil, že ďalšie vedomosti zo mňa spravia skvelého človeka.“, spomínal s iróniou v jednom zo svojich rozhovorov.

V roku 1950 sa prihlásil na Harvard, no komisia jeho kandidatúru zamietla, pretože bol príliš mladý. Potom sa Warren Buffett rozhodol ísť na Kolumbijskú univerzitu vo Washingtone. Toto sa stalo zlomovým bodom v jeho kariére. Na univerzite prednášal jeho budúci priateľ a mentor, slávny Benjamin Graham, ktorý mal povesť génia v investičnom biznise. Už začiatkom 20. rokov sa stal známym akciovým hráčom, skupoval podhodnotené akcie málo známych podnikov, o ktoré sa nikto iný nezaujímal, no zrazu, po chvíli, po ich kúpe Benjaminom Grahamom, začali prudko rásť. v cene. Na rozdiel od iných hráčov, ktorí s akciami zaobchádzali ako s kasínom, Benjamin Graham považoval akciový trh za vedu a usilovne študoval výročné správy spoločností, ktorých akcie sa chystal kúpiť.

Benjamin Graham učil študentov dôsledne analyzovať finančné výkazy spoločností, nevenovať pozornosť smerovaniu ich aktivít a na základe získaných údajov sa rozhodovať o kúpe alebo predaji akcií. Benjamin Graham na základe vlastných skúseností tvrdil, že finančné prostriedky by sa nemali investovať do tých spoločností, ktoré sú dnes populárne na burze, ale do tých, ktorých akcie sa predávajú lacnejšie, než v skutočnosti stoja.

Po vypočutí celého kurzu Warren Buffett urobil paradoxný záver, že človek by mal urobiť presný opak: “ Čo ma zaujíma o účtoch spoločnosti, keď viem, že jej aktíva majú väčšiu hodnotu, ako predávajú? Je potrebné kupovať nie akcie, ale biznis za nimi!» Pomocou tohto princípu bol Warren Buffett v budúcnosti schopný zarobiť mnohonásobne väčší majetok ako fond Benjamina Grahama.

Warren Buffett sa stal jediným študentom, ktorý dostal od Grahama najvyššiu známku. Ale napriek tomu dôrazne neodporúčal svojmu najlepšiemu študentovi pracovať vo finančnom sektore. Nevychádzali spolu. Povýšený Buffett sa na svojich prednáškach otvorene hádal s Grahamom a dokonca sa okrajovo vysmieval niektorým teóriám svojho mentora. Po promócii sa však Warren Buffett nechcel rozlúčiť so svojím učiteľom a ponúkol Grahamovi, aby pre neho pracoval zadarmo, ale odmietol. Buffett sa vrátil domov, získal mladú manželku a začal vyučovať financie na miestnej univerzite. Po chvíli prichádza telefonát od Benjamina Grahama. Finančný guru pozve Warrena Buffetta do práce. Warren Buffett, ktorý pracoval pre Grahama v jeho spoločnosti päť rokov, zarobil majetok vo výške takmer 150-tisíc dolárov a rozhodol sa otvoriť si vlastný finančný biznis.

Buffettov prvý investičný fond

Warren Buffett si uvedomil, že je pripravený nezávisle akceptovať investičné nápady a v polovici roku 1957 sa vrátil do Omahy, kde vytvoril svoje prvé investičné partnerstvo, Buffett Associates. Musel som presvedčiť množstvo podnikateľov, ktorí veriac v jeho talent vymenovali Buffetta za generálneho manažéra a každému odovzdali 25 000 dolárov. Počiatočný kapitál spoločnosti bol 105 tisíc dolárov. Za šesť mesiacov sa jeho veľkosť strojnásobila.

Warren Buffett vždy investoval do dobre riadených spoločností. Na rozdiel od Benjamina Grahama sa nepozeral len na výkazy a súvahy podnikov, ale študoval štruktúru podnikového manažmentu, zaujímal sa o kariéru vrcholového manažmentu a mnohých osobne poznal. Na rozdiel od Sorosa sa Warren Buffett nezaujímal o špekulatívne transakcie. Kupoval len firmy, ktoré budú ziskové aj ďalšie desaťročia. Ako povedal sám Buffett, najlepší čas na predaj akcií mojich spoločností nikdy nie je. Stratégia je na prvý pohľad veľmi jednoduchá, no Buffettovi priniesla miliardy dolárov. Za päť rokov akcie vlastnené Buffettom vzrástli o viac ako 250 %, zatiaľ čo americký index Dow Jones vzrástol o 75 % O niekoľko rokov neskôr akcie vlastnené Warrenom Buffettom vzrástli o 1100 %, index Dow Jones iba o 120 %.

Berkshid Hathaway

Warren Buffett teda začal svoju zvučnú kariéru. V polovici roku 1969 mal Buffettov fond hodnotu viac ako sto miliónov dolárov. V tomto momente Buffett urobí nečakané rozhodnutie a fond rozpustí. S výťažkom získava neprehliadnuteľnú textilnú spoločnosť The Berkshide Hathaway. Spoločnosť bola v hlbokých problémoch a Buffett kúpil jej akcie za 8 dolárov za akciu. Potenciál akcií spoločnosti bol približne 20 dolárov za akciu. A len Buffett to mohol vidieť.

Budúcnosť ukázala, že veľký investor našiel novú zlatú baňu aj tu. Na rozdiel od očakávaní Buffett nerozvinul textilný biznis a všetky príjmy spoločnosti investoval do nákupu cenných papierov. V Amerike sa zmenili zákony a poisťovne dostali obrovské daňové úľavy. Po zhodnotení rastového potenciálu podnikania Warren Buffett získava päť najväčších amerických poisťovacích spoločností. Výsledkom bolo, že vo veku 41 rokov bol vlastníkom takmer 30 miliárd dolárov.

Zásadou Warrena Buffetta vždy bolo získavať len tie najspoľahlivejšie spoločnosti. Akcie Coca-Coly kúpili za 1,3 mld tento moment majú hodnotu viac ako 13 miliárd dolárov, Gillette sa zvýšil zo 600 miliónov na 4,5 miliardy dolárov a Washington Post priniesol Buffettovi 1 miliardu dolárov z 11 miliónov dolárov.

Excentrický miliardár

Warren Buffett je opradený mnohými mýtmi a legendami. Neustále ho prenasledujú paparazzi, časopisy po celom svete o ňom píšu články, najbohatší biznismeni sveta bojujú so svojimi peniazmi, aby mohli večerať s Warrenom Buffettom na jeho dobročinných večeroch.

Dom Warrena Buffetta

Buffett je vo svojich výdavkoch skromný, dokonca v mnohých ohľadoch askéta. Stále jazdí na starom Cadillacu, ktorý si kúpil z rozmaru v predaji ojazdených áut. Žije v malom dome predkov v Omahe, kde prežil svoje detstvo. Obleky a topánky Warrena Buffetta tiež nemožno označiť za drahé. Buffettovou jedinou vášňou sú prúdové lietadlá, na ktoré míňa milióny dolárov.

Warren Buffett je známy svojimi výstrednými činmi, jeho vtipy sú roztrúsené po celom svete. Najslávnejšie z nich boli predložené finančným analytikom, ktorí kritizovali najnovšiu dohodu Warrena Buffetta. fráza " Ak si taký chytrý, prečo som taký bohatý?“- jeden z najcitovanejších na planéte.

Buffettove prejavy starostlivo analyzujú analytici z celého sveta. Fráza hodená mimochodom je schopná znížiť ceny akcií. Pred niekoľkými rokmi ju Buffettove slová o problémoch vo veľkej nemeckej poisťovni priviedli na pokraj bankrotu.

Warren Buffett môže nielen znížiť akcie spoločnosti, ale aj prispieť k prudkému nárastu kotácií. Nákup akýchkoľvek akcií samotným Buffettom takmer zaručene prispeje k rastu ich kotácií na burze, ktorý môže trvať aj niekoľko mesiacov.

Warren Buffett investuje iba do spoločností, ktorých produkty používa. Ráno začína pohárom Coca-Coly, holí sa žiletkami Gillette, číta Washington Post. Buffettova obľúbená fráza" Ušetrený dolár je zarobený dolár“ hovorí Scrooge McDuck. Preto Buffettovo portfólio obsahuje akcie Walta Disneyho.

Buffett nepoužíva technologické inovácie. Nemá počítač ani kalkulačku. Všetky najzložitejšie výpočty robí v hlave a pozerá sa na kurzy akcií v novinách. Keď nastal boom high-tech akcií, Warren Buffett stál bokom od tejto rally. Následný kolaps indexu high-tech trhu NASDAQ ukázal, že veľký investor mal opäť raz pravdu.

Warren Buffett sa momentálne pozerá na trhy s nehnuteľnosťami s pesimizmom. Bublina je značne nafúknutá a ceny nehnuteľností po celom svete začínajú klesať. Okrem toho predpovedá silný pokles príjmov z tlače pod tlakom iných zdrojov informácií, najmä internetových novín.

Koncom roka 2002 sa Buffett začal znepokojovať rastúcim americkým dlhom a rozpočtovým deficitom, zmenil svoje pravidlo a investoval do cudzích mien. V roku 2004 opäť zopakoval svoje devízové ​​obchody a dolár opäť klesol voči ostatným menám.

Dobročinnosť

Buffett venuje veľa peňazí na charitu. Verí, že človek, ktorý zarobil taký majetok, by mal urobiť niečo pre iných ľudí. V roku 2010 oznámil prevod polovice svojho majetku (asi 37 miliárd dolárov) na niekoľko charitatívnych nadácií. Väčšina týchto peňazí išla na charitatívnu nadáciu, ktorú vedie Bill Gates a jeho manželka Melinda. S Billom Gatesom má Warren Buffett priateľské a obchodné vzťahy, ktoré trvajú už niekoľko desaťročí.V roku 2004 sa Bill Gates pripojil k predstavenstvu Berkshire Hathaway Warrena Buffetta ako nezávislý riaditeľ.

Investičné tajomstvá Warrena Buffetta:

1. Nemusíte hrať na burze. Aj krátkodobé úspechy nakoniec povedú k strate všetkých peňazí. Všetko, čo musíte urobiť, je investovať. Pri špekuláciách na burze nie je možné vidieť celý potenciál rastu akcie. Toto obmedzenie Warren Buffett nazýva krátkozrakosť.
2. Buffett vždy kupuje vybrané spoločnosti, ktorých sa väčšina investorov zúfalo snaží zbaviť. Kupuje spoločnosť s vedomím, že akcie môžu v krátkodobom horizonte ďalej klesať, no vidí skutočnú hodnotu týchto spoločností a uvedomuje si, že prudký pokles je spôsobený správami dennej tlače. Warren Buffett považuje za najväčšiu hlúposť veriť správam v tlači a manažérom finančných inštitúcií. Jeden z Buffettových obľúbených výrokov znie takto: Sprostredkovateľský dom je miesto, kam ľudia prichádzajú na Mercedesoch, aby získali názor ľudí, ktorí prišli metrom».
3. Warren Buffett už dávno pochopil, že väčšina špekulantov ignoruje dlhodobú ekonomickú silu spoločností. To vedie niekedy k podhodnoteniu, niekedy k nadhodnoteniu akcií. Dokonca aj Benjamin Graham predstavil alegóriu “ Pán Market". Pán Market každý deň klope na vaše dvere a ponúka vám nákup alebo predaj akcií. Môžete súhlasiť alebo odmietnuť, ale pán Market sa neurazí, zajtra za vami príde a ponúkne nové ceny. Niekedy upadne do depresie a je pripravený predať vám dobré akcie za smiešnu cenu, niekedy ho zaplaví optimizmus a je pripravený kúpiť akcie nad ich reálnu hodnotu. Podstatou tejto alegórie je, že investor by sa nemal oddávať rozmarom trhu, mal by z nich vyťažiť veľký zisk.
4. Ďalšou črtou stratégie Warrena Buffetta je jej dlhodobý charakter. V tejto veci s ním súhlasí aj druhý investičný guru Peter Lynch. Trvá dlho, kým ceny akcií stúpnu. Buffett ich preto pri nákupe akcií drží roky a čaká, kým príde Majster trhu a ponúkne cenu výrazne vyššiu, ako je ich hodnota.
5. Warren Buffett nikdy nekupuje akcie spoločností, ktorých biznisu nerozumie. Preto nikdy neinvestuje do akcií technologických spoločností, považuje ich za nespoľahlivé, ale investuje do spoločností, ktoré budú pre človeka vždy potrebné. Ide o potraviny, oblečenie, suroviny.
6. Buffett kupuje iba spoločnosti, ktoré sú jednoduché a zrozumiteľné z hľadiska štruktúry riadenia. Nikdy sa neunaví opakovať: Kupujte si firmy, ktoré môže viesť aj hlupák, lebo skôr či neskôr ich povedie hlupák.».

Inteligentný investor

Po prečítaní týchto princípov je jasné, že stratégia Warrena Buffetta nie je založená na nejakých špeciálnych metódach, ktoré sú pre bežného človeka nedostupné. Spolieha sa na fundamentálne analýzy, vidí dlhodobú perspektívu firmy a nepodlieha panike. Práve tento druh kompetentného riadenia vlastného kapitálu umožnil Warrenovi Buffettovi stať sa jedným z najbohatších ľudí na svete.