Uvijek sam znao da ću biti bogat.
Ne sjećam se da sam ikad sumnjao u to ni na minut./ Warren Buffett
Pitam se što ćete reći o ovom epigrafu ako napišem da je Warren Buffett drugi nakon jednog Amerikanca u Sjedinjenim Državama - Billa Gatesa?
Možda ćete doći do istih zaključaka kao i autor ovog članka: pozitivno razmišljanje može činiti čuda, koja su, međutim, prirodna.
Dakle, upoznajmo junaka današnjeg članka bliže.
Da biste to učinili, s razvojem interneta, uopće nije potrebno letjeti u SAD, gdje živi ovaj sretni gospodin. Pričat ćemo vam o tome na način da će vam se činiti da je Warren Buffett svratio na šalicu čaja i u prijateljskom razgovoru ispričao o tajnama svog uspjeha. Zašto ne? Štoviše, slika jednostavni milijarder” rado podržava našeg 81-godišnjeg heroja. Nepretenciozan je u hrani, ne troši na luksuzne stvari, s izuzetkom privatnih aviona, pa, oprostimo mu na ovoj slabosti.
Što se tiče nereprezentativnog izgled, pa na pitanja dosadnih novinara, naš junak se cijelo vrijeme smije: "Zapravo nosim skupa odijela, samo mi izgledaju jeftino."
Uostalom, gospodin Buffett u svom životu, prije svega, poštuje funkcionalnost. To možete provjeriti odlaskom na web stranicu Berkshire Hathawaya, koja je Warrenov glavni izvor prihoda. Glavna stranica će vas dočekati sa sažetim dizajnom.
I čemu dodatna “zvona” za tvrtku čije se dionice prodaju po cijeni od oko 64 tisuće eura po komadu i najskuplje su na svijetu?
Godine 2008. Buffett je bio na vrhu liste najbogatijih ljudi na svijetu, a u ožujku 2012. njegova neto vrijednost, prema časopisu Forbes, iznosila je 44 milijarde dolara.
Kako je Warren Buffett dospio na listu najbogatijih ljudi na svijetu?
Krenimo priču iz početka...
Warren je rođen 30. kolovoza 1930. u Omahi, najvećem gradu u Nebraski, SAD. Dječak se kao dijete valjao poput sira u maslacu, jer je rođen u obitelji političara i poslovnog čovjeka Howarda Buffetta, koji je 1942. postao američki kongresmen.
Imao je jako dobar start, i uspio se njime adekvatno raspolagati. Hitroumni dječak rano je naučio čitati, mogao je u mislima množiti višeznamenkaste brojeve. A ako mu se sada ponudi da koristi računalo, Warren će vam odgovoriti da je on računalo.
Ne bez utjecaja svog oca, Buffett Jr. pridružio se financijskom obrazovanju. S 11 godina kupio je 3 dionice Cities Servicea po 38 dolara. U početku je njihova vrijednost pala na 27 dolara po dionici, a zatim je porasla na 40 dolara. Buffett ih je bez oklijevanja prodao. Međutim, radost zbog zarade nije bila duga - ubrzo su dionice porasle na 200 dolara! "Ne prepuštajte stvari slučaju", Warren je čvrsto naučio ovu lekciju.
U ovom trenutku želim vam još jednom skrenuti pozornost na prethodni odlomak, jer najvjerojatnije nakon što ste ga pročitali niste dugo stavili primljene informacije u glavu.
Buffett je svoje prvo investicijsko iskustvo stekao... s 11(!) godina
S koliko godina ste stekli svoje prvo investicijsko iskustvo? Ako imate djecu, jeste li razmišljali o tome da ih na ovaj način uvedete u svijet financija?
Mislim da je ovaj primjer vrlo poučan i svaki roditelj koji želi odgojiti financijski obrazovano i sigurno dijete trebao bi to učiniti.
Recite svom potomstvu o svijetu financija, da mu je ovo prilika da dobije sve o čemu sanja. Uzmite i kupite zajedno, na primjer. Pokažite djetetu koliko sada koštaju, a onda, za par mjeseci, pokažite kako se cijena promijenila.
Ako vam je primjer dionica previše kompliciran, onda barem uložite novac, a zatim pokažite na bilo kojem kalkulatoru depozita kako će se djetetov kapital mijenjati tijekom vremena.
Inače, kako ne biste mislili da je primjer Warrena Buffetta slučajan, preporučam vam da proučite, koji je svoje prvo investicijsko iskustvo stekao s 12 (!) godina.
No, vratimo se našem današnjem heroju. Inicijativa i snalažljivost razlikovali su Warrena od ostalih dječaka. Dok su se njegovi vršnjaci šalili, Warren je zarađivao. Uvijek je u sebi zabilježio tu žudnju za financijama:
Kao dostavljač pošte, 13-godišnji Warren uspio je uspjeti - poboljšao je rutu dostave tiska, zbog čega je opsluživao više pretplatnika i zaradio više novca. Mjesečna plaća aktivnog tinejdžera mogla bi konkurirati primanjima ravnatelja pošte! To je sigurno, ne slika osobu pozicija, nego pozicija osobe.
Osobno poštujem osobu koja nije previše lijena da svojim mozgom popravi bilo koju situaciju.
Praktični Buffett Jr. marljivo je odvajao svoju ušteđevinu, a nakupivši pristojnu svotu, na njoj je kupio zemljište koje je dao u najam! Osim toga, kupovao je neispravne automate za igre na sreću, davao ih na popravak, a potom ih ugrađivao u frizere, što je također donosilo prihode.
Pa, kako? Nije loše? Ovo je sjajan primjer snalažljivosti i domišljatosti, koje danas mnogima nedostaje. Ne treba se žaliti na sudbinu. Unatoč utjecajnim roditeljima, naš se junak napravio sam i nije očekivao darove od svog tate.
Warrena su oduvijek zanimali ne toliko sami papiri s vodenim žigom, koliko "sam proces":
Nakon studija u Omahi, Warren je nastavio školovanje u Washingtonu, DC, kamo se njegova obitelj preselila nakon pobjede Buffetta starijeg na izborima za Kongres.
Warrenov sljedeći korak bio je upis na Harvard, no u ovoj obrazovnoj ustanovi Buffettova kandidatura je odbijena s ocjenom "premlad". Ovo mu je odbijanje dobro poslužilo. Upisuje sveučilište Columbia u New Yorku, gdje dobiva jedinstvenu priliku studirati kod samog Benjamina Grahama i poznatog ekonomista.
Prema Buffettu, upravo je Graham postavio temelje za pametno ulaganje u njega, a njegovu knjigu Pametni investitor prepoznaje kao najbolju od svih napisanih na ovu temu. Jedini iz tečaja, Buffett je dobio najvišu ocjenu od strogog učitelja. Naziva ga čovjekom koji je nakon oca imao najveći utjecaj na život.
Graham to nije smatrao slučajnošću, već znanošću, te je učio studente da ne špekuliraju vrijednosnim papirima, već da analiziraju bilance tvrtki. Prepoznajući ispravnost svog učitelja, Warren je, međutim, razvio vlastitu filozofiju ulaganja – “ne kupuj dionice, već posao iza njih”.
Prije toga, morate se upoznati ne samo s financijskim izvještajima, već i sa stvarnim stanjem poduzeća, procijeniti razinu obuke vrhunskih menadžera. Buffett je uvjeren da novac treba vjerovati samo poduzeću koje može " upravljati svakom budalom, jer će ga jednog dana budala sigurno voditi. Zlatne riječi!
Nakon diplome, Buffett je nekoliko godina radio u raznim tvrtkama. Po povratku u rodni grad upoznaje Susan Thompson s kojom se ženi. Živio je s njom više od pola stoljeća, par je imao troje djece. Godine 2004. umrla je Buffettova supruga, a Buffett je sada po drugi put oženjen Astrid Menks.
Godine 1956. Buffett je, uz podršku obitelji i prijatelja, organizirao svoje prvo investicijsko partnerstvo, Buffett Associates. On pretvara početni kapital tvrtke od 105.000 dolara u 7 milijuna dolara!
Godine 1965. Buffett kupuje kontrolni udjel u tekstilnoj tvrtki Berkshire Hathaway. Ovaj pothvat bio je neisplativ, ali ako nas preuzme naš financijski guru, uspjeh je neizbježan.
Buffett pretvara Berkshire Hathaway u masivnu osiguravajuću i investicijsku holding tvrtku. Tijekom sljedećih desetljeća, reprofiliranje tvrtke pretvara je u lidera, kontrolirajući preko 40 tvrtki iz različitih tržišnih sektora: proizvodnja namještaja, izdavaštvo, financijske usluge itd.
U rujnu 2007. Barron's je Berkshire Hathaway proglasio najuglednijom i najuglednijom tvrtkom na svijetu!
Buffett trenutno služi kao predsjednik upravnog odbora Berkshire Hathawaya i posjeduje 31% udjela u tvrtki.
Koja su načela njegovog ulaganja? Kako je uspio Berkshire Hathaway učiniti vodećim na financijskom tržištu?
Njegov kredo je jednostavno izražen:
Uspješan investitor ulaže samo u one tvrtke čije proizvode i sam preferira. Kupuje udjele u poznatim korporacijama kao što su American Express, The Washington Post, Coca-Cola, Gillette, McDonald's, Walt Disney i druge.
Tako možemo sa sigurnošću privući sebi jedan dan iz života slavnog milijardera - evo gospodina Buffetta koji se ujutro brije Gillette britvom, pijucka Coca-Colu za doručkom i lista najnoviji broj The Washington Posta. ..
Inače, on pomalo podsjeća na lik iz Walt Disney DuckTalesa, ujaka Scroogea McDucka, istog staromodnog, praktičnog i pomalo stisnutog milijardera. 
Procijenite sami - naš sretni investitor nastavlja živjeti u kući kupljenoj 1956. za nešto više od 30.000 dolara, i ne žuri se ažurirati premlaćenu Hondu, kupljenu jeftino.
Buffettov konzervativizam očituje se i u njegovoj nespremnosti za ulaganje u visokotehnološke tvrtke, u čiju proizvodnju ništa ne razumije. “A ako nešto ne razumijem, onda ne ulažem', sažima Buffett.
Osim toga, investitor smatra da su rastuće poduzeće koje zahtijeva troškove i poduzeće koje posluje bez kapitalnih ulaganja “dvije velike razlike”.
Najveći svjetski investitor traži tvrtke koje će biti tražene za 15 godina: “Uzmimo na primjer Wrigleyjevu žvakaću gumu. Mislim da internet ne može promijeniti način na koji ljudi žvaću žvaku."
Ulaganje u jasan i jednostavan posao donosi rezultate. Kupljena za 600 milijuna dolara, Gillette sada ima tržišnu vrijednost od 4,6 milijardi dolara, prema časopisu Business Week; udio u Coca-Coli porastao je s 1,3 milijarde dolara na 13,4 milijarde dolara; 11 milijuna dolara potrošenih na The Washington Post pretvorilo se u milijardu dolara i tako dalje.
"Ne tražim rešetke od 7 stopa da preskočim, Buffett priznaje. - Tražim šipke od 1 stopu preko kojih mogu preći."
A ako netko želi kritizirati Buffetta, snalažljivi milijarder će adekvatno odgovoriti: "Ako ste svi tako pametni, zašto sam onda ja tako bogat?"
Gospodin Buffett drži se dugoročne strategije ulaganja, odnosno desetljećima se ne odvaja od kupljenih vrijednosnih papira:
Da biste dobili ono što zaslužujete, morate imati strpljenja. Njegovo poslovanje klasik je stabilne i uspješne djelatnosti.
Međutim, Buffettov uspjeh ne može se pripisati samo željeznoj logici, investicijskom iskustvu i domišljatosti.
Warren Buffett je jednostavno genije u tome što radi. Ima posebnu intuiciju, jedinstven financijski uvid, koji je u sebi razvio zahvaljujući predanosti voljenom poslu. Njegovo "šesto čulo" ne samo da govori kako "zaraditi novac", već mu omogućuje i točne ekonomske prognoze, zbog čega je dobio nadimak "Orakul iz Omahe".
Godine 2010. Warren Buffett je najavio da će donirati više od 75% svog bogatstva u dobrotvorne svrhe, a najveći dio prihoda će otići Zakladi Melinde i Billa Gatesa. Zanimljivo, Buffett je s Buffettom u prijateljskim odnosima, zajedno sviraju bridž, a 2004. godine Bill se kao nezavisni direktor pridružio upravi Berkshire Hathawaya.
Buffettova djeca u potpunosti odobravaju odluku svog oca da donira sredstva u dobrotvorne svrhe. Prema njegovim riječima, siguran je u sve svoje potomke i zadovoljan je kako im je. U svojim intervjuima, on, zajedno s Billom Gatesom, poziva druge nesiromašne ljude da se pridruže dobrom cilju i čine kao on.
Po svojoj veličini, Buffettov čin najvelikodušniji je čin milosrđa u povijesti.
Evo ga, milijarder Warren Buffett. Ako ga želite osobno upoznati, to je prilično lako dogovoriti – ručak s Warrenom Buffettom godišnje se prodaje na aukciji. Početna cijena je 25.000 dolara, a dobiveni novac ide u dobrotvorne svrhe. Prošle godine je obožavatelj njegovog talenta koštao 2.620.000 dolara da jede s Buffettom.
Ili možda samo priznaje da se smatra sretan čovjek a zatim objasni: “Svaki dan idem na posao u ritmu plesa i radim ono što volim.”
SVE FOTOGRAFIJE
Poznat po svojoj razboritosti i skromnosti, američki financijer i milijarder Warren Buffett na svoj 76. rođendan odlučio se oženiti svojom 60-godišnjom djevojkom, 2 godine nakon smrti prve žene. Astrid Menks, imigrantica iz Latvije, postala je Buffettova supruga nakon više od 20 godina stalne veze. Burza je mirno reagirala na vijest o sretnom događaju u životu druge najbogatije osobe na svijetu, navodi The New York Times.
U poslu, Warren Buffett je oduvijek bio poznat kao vrlo uredan i pomalo staromodan poduzetnik. Buffett nikada nije ulagao svoj novac u visokotehnološke tvrtke ili internetske tvrtke koje su bile popularne početkom 2000-ih, uz objašnjenje da ne može ulagati u posao koji ni sam ne razumije. Buffett nikada nije plaćao previsoke bonuse svojim vrhunskim menadžerima, preferirajući dugoročnu štednju nego brzu špekulativnu igru.
Najbolje od svega, Buffettov lik karakterizira natpis na registarskoj pločici njegovog skromnog po standardima njujorškog Lincoln Town Cara - "Prudent". Warren Buffett je drugi milijarder u Forbesu. Po bogatstvu je drugi nakon svog dobrog prijatelja i filantropskog partnera Billa Gatesa, čiji kapital stručnjaci procjenjuju na 46,5 milijardi dolara. Buffettovo bogatstvo procjenjuje se na 44 milijarde dolara.
Ako je u poslu Buffett uvijek propovijedao klasične vrijednosti napornog rada i akumulacije, onda se u svom osobnom životu financijer manje vodio strogim pravilima, iako je također bio temeljit i postojan. Prije aktualne ceremonije građanskog braka, Warren Buffett se samo jednom zakleo na vječnu ljubav. Službeno je bio u braku nekoliko desetljeća, ali je krajem 1970-ih njegova prva supruga Susan Buffett, nakon što je odgojila troje djece, napustila obitelj i počela živjeti odvojeno. Prema Buffettovoj kćeri, njezina majka nije željela da je doživljavaju samo kao suprugu poznatog i uspješnog poslovnog čovjeka. Tada se Buffett zbližio s Astrid Menks, imigrantkinjom iz Latvije, prijateljicom njegove supruge. Predstavila ih je gospođa Buffett, koja je uvijek odobravala odnos između Warrena i Astrid i podržavala dobra veza sa oboje.
Neposredno prije smrti, u jednom intervjuu, gospođa Buffett je rekla za Astrid Menks: "Njoj je jako stalo do njega, a on to cijeni, a ja to cijenim. Ona je divna osoba." "Astrid i moja majka oduvijek su bile jako bliske jedna drugoj. Stvarno su se voljele", kaže Buffettova kći.
"Imali su vrlo neobičan odnos. Tako dobar i tako kompliciran. Imaju troje", kaže Buffettov dugogodišnji prijatelj Cedric Hartman. "Svi smo upoznali Astrid u isto vrijeme... Pojavila se u gradu, a vi jednostavno niste mogli pomoći ali primijetite je. Izvrsna je izgledala je i imala je svoj stil - bila bi zapažena bilo gdje." Prema Buffettovom biografu, nakon što su Buffetti upoznali Astrid, prijatelji su često dobivali pozivnice s potpisom "Warren, Susie i Astrid".
Službeno, Buffett je ostao u braku sa Susan do njezine smrti 2004. godine. Svih 20 godina nakon što je Susan napustila obitelj, uz Buffetta je ostala Astrid Menks. Važno je napomenuti da su gospođa Menks i gospodin Buffett uvijek vodili skroman način života, unatoč činjenici da se Buffettovo bogatstvo procjenjuje na više od 40 milijardi dolara. Buffett i Menks jeli su u jeftinim restoranima i kupovali u lancima trgovina.
Nakon smrti svoje prve žene, odlučio je većinu svog bogatstva od 40 milijardi dolara oporučiti Zakladi Billa i Melinde Gates. U početku je Buffett namjeravao ostaviti novac dobrotvornoj zakladi svoje supruge, ali se nakon njezine smrti predomislio. Međutim, za Buffettovu zaručnicu novac vjerojatno neće biti od velike važnosti.
"Bila je s mojim ocem sve ove godine... Jako sam joj zahvalna. Voli ga i brine se o njemu. Čak i da Warren ne bi imao ni centa, ona bi i dalje bila s njim", kaže kći Warrena Buffetta.
Buffettovo vjenčanje također je bilo vrlo skromno. Warren Buffett osobno je odabrao zaručnički prsten u Borsheim's Fine Jewelry, koji je dio Buffettova Berkshire Hathaway megaholdinga. Prema Buffettovoj kćeri, kada je kupio prsten, iskoristio je popust za zaposlenike svoje tvrtke. 15-minutna građanska ceremonija održana je u Omahi u kući Buffettove kćeri. Na vjenčanju, koje je vodio lokalni sudac, prisustvovale su samo mladenkina sestra i Buffettova kći. Njegova dva sina sada su izvan SAD-a. Nakon ceremonije, mladenci su vjenčanje proslavili u lokalnom ribljem restoranu srednje klase.
Warren Buffett je američki investitor, najpoznatiji svjetski portfelj menadžer i poslovni čovjek.W. Buffett je bio prepoznat kao najbogatiji čovjek na svijetu (njegovo je bogatstvo procijenjeno na oko 62 milijarde američkih dolara). Istovremeno, sa svojih 80 godina, najveći je dioničar Berkshire Hathawaya i ujedno i njegov generalni direktor, a kapital mu se svake sekunde povećava.
Tko je on - najbogatiji čovjek na svijetu?
Warren Buffett rođen je u Omahi, Nebraska, 30. kolovoza 1930. godine. Njegov otac (Howard Buffett) bio je uspješan trgovac dionicama (kasnije je postao vlasnik brokerske tvrtke) i kongresmen. Sasvim je prirodno pretpostaviti da će se Buffett baviti nastavkom obiteljske tradicije u poslovanju i investicijama. Međutim, općenito se ne može reći da je ova "tajna" Buffetta učinila uspješnim.
Naravno, rad oca s ranih godina formirao je interes W. Buffetta za financijske transakcije, tržišta i burzu.
Mladi Buffett prvi je ugovor sklopio sa šest godina. U dućanu svog djeda džeparac je kupio šest limenki Coca-Cole po 25 centi i prodao ih po 50 centi članovima svoje obitelji. (Prema nekim izvještajima, Buffett je tada zarađivao samo 12 centi, ali ostaje činjenica da je Buffett sa 6 godina zaradio svoj prvi novac).
U dobi od 11 godina, W. Buffett, vidjevši primjer svog oca, odlučio se okušati u špekulacija dionicama. Udruživši se sa svojom starijom sestrom Doris (Buffett je imao ukupno 3 sestre) i posudivši novac od oca, kupio je tri povlaštene dionice Cities Servicea po cijeni od 38 dolara. Ubrzo im je cijena pala na 27 dolara, a zatim porasla na 40 dolara. U ovom trenutku, Warren je prodao dionice kako bi ostvario profit i zaradio 5 dolara minus proviziju. Međutim, samo nekoliko dana kasnije, cijena Cities Servicea premašila je 200 dolara po dionici.
Buffett se još uvijek sjeća te svoje pogreške. Naučio je svoju lekciju: beskorisno je natjecati se s burzom u sposobnosti predviđanja situacije. Od tada Buffett vjeruje da ga je sam život naučio glavni princip investicija - "strpljenje je nagrađeno."
Legenda o tri povlaštene dionice "Cities Servicea" zanimljiva je ne toliko zbog svoje anegdote, koliko zbog nagovještaja o biti "metoda ulaganja Warrena Buffetta". Ista metoda koja već više od četrdeset godina proganja stanovnike i poduzetnike planeta. Na prvi pogled može se činiti da ono što je Buffett tvrdio " ulaganje za vjekove"je samo neka vrsta konzervativne strategije" Kupi i zadrži"(kupi i drži), popularan u krugovima teoretičara sveučilišne ekonomije. Međutim, jednostavna usporedba stvarnih postignuća ne ostavlja kamen na kamenu od ove hipoteze: 10 tisuća dolara uloženih u Buffettov holding Berkshire Hathaway 1965. pretvorilo se u danas 51 milijuna, dok sličan iznos uložen u indeks Standard & Poor's 500 nije dosegao ni pola milijuna (pedantni ljudi su izračunali: točno 497.431 $!). Drugim riječima, "metoda" Warrena Buffetta bila je 100 puta učinkovitija od "Kupi i drži"!
Budući da oba pristupa ulaganja uključuju doživotnu kupnju vrijednosnih papira, pošteno je pretpostaviti da vrhunac Warrena Buffetta leži u specifičnom sadržaju portfelja - svojevrsnom " Odaberite i držite"izvodi veliki majstor. Nažalost, zamjena jedne riječi u nazivu strategije ne pojašnjava ništa: naravno, potrebno je izabrati, već samo ŠTO odabrati i KAKO? Odgovor na ova pitanja, također što se tiče najvažnijeg - ZAŠTO, mi i Pokušajmo pronaći velikog ulagača u biografiju.
U 13 mladi Warren preuzeo je isporuku novina Washington Post i od toga zarađivao 175 dolara mjesečno. Nadahnut uspjehom, iznenadio je sve svoje rođake izjavom da će, ako do 30. godine ne postane milijunaš, skočiti s krova najviše zgrade u Omahi. Buffett je uspješno prešao granicu od 30 godina, a prvi milijun zaradio je kada je imao 31 godinu. Zatim je 1943. godine, u dobi od 13 godina, W. Buffett platio svoj prvi porez na dohodak u iznosu od 35 dolara.
Godine 1945 sa 15 godina (u srednjoj školi), Buffett i prijatelj uložili su 25 dolara u kupnju rabljenog flipera koji su prijatelji postavili u frizer, a u narednim mjesecima izgradili su "mrežu" od 3 automata na različitim mjestima u gradu .
Godine 1947 W. Buffett je završio Washington Wilsonovu školu (Woodrow Wilson High School), a pred njim se, kao pred svakim mladićem, postavilo pitanje: što dalje; isplati li se trošiti svoje vrijeme na učenje kada se u ovom trenutku može zaraditi. Do 17. godine bogatstvo W. Buffetta doseglo je pet tisuća dolara, koje je zaradio na isti način – dostavljao je poštu i stalno trgovao. Divljenje je činjenica da ako ovaj iznos prevedemo u moderni ekvivalent - 42 tisuće 610 dolara i 81 cent, postaje jasno da je već tada W. Buffett čvrsto odlučio postati milijunaš.
Jasnoću po pitanju nastavka školovanja unio je Warrenov otac, Howard Buffett, bivši broker koji je sinu popularno na prste objašnjavao da samo ljudi s pristojnim obrazovanjem zarađuju najveći novac u životu. Naravno pričamo ne o stečenom znanju, nego o društvenom statusu koji vam omogućuje samo otvaranje važnih vrata u pravim institucijama.
Konačno, nakon završetka Srednja školagodine 1947. godine Buffett je upisao Sveučilište Pennsylvania (The Wharton School) na Fakultetu financija, gdje je studirao dvije godine. 1949. W. Buffett se pridružio bratstvu Alpha Sigma Phi, čiji su članovi također sa Sveučilišta Nebraska bili njegov otac i ujak. Sudbina se ispostavila tako da je Howard Buffett (otac budućeg milijardera) 1948. izgubio još jednu izbornu kampanju kongresmena i obitelj se vratila u njegovu rodnu Omahu, Nebraska, a W. Buffett se preselio na Sveučilište Nebraska, gdje se 1950. godine dobio diplomu prvostupnika.
Nakon toga, W. Buffett se preselio na sveučilište, što je imalo značajan utjecaj na njegovu buduću sudbinu - na Sveučilište District of Columbia, u poslovnu školu (Columbia Business School). Treba spomenuti da se Buffett prijavio na Harvard Business School, ali tamo nije primljen.
Nije poznato koliko je Buffettov izbor bio predodređen činjenicom da su na njegovom novom sveučilištu predavali stručnjaci iz područja vrijednosnih papira poput Benjamina Grahama i Davida Dodda. Grahamovo impresivno djelo "Analiza vrijednosnih papira", napisano zajedno s još jednim profesorom Sveučilišta Columbia Davidom Doddom 1934. godine, doživjelo je bezbroj pretiska, prodano je u milijunima primjeraka i bezuvjetno zauzelo pijedestal Najvažnije knjige u životu svakog ozbiljnog investitora. Graham je bio otac fundamentalne analize, utemeljitelj škole "vrijednog ulaganja" i uistinu izvanredna osoba.
Grahamov koncept "vrijednog ulaganja" temelji se na ideji o iracionalnoj prirodi trgovanja dionicama. Umjesto da pokušava predvidjeti ponašanje vrijednosnog papira, razborit ulagač trebao bi se usredotočiti na proučavanje intrinzične vrijednosti tvrtke i njezine financijske performanse (prvenstveno odnos cijene i zarade i cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti). Temeljito preturajući po tromjesečnim i godišnjim računovodstvenim izvješćima uvijek se može pronaći "sivi konj" čija je tečajna vrijednost (tzv. tržišna kapitalizacija) znatno niža od stvarne cijene. Upravo u tako podcijenjene vrijednosne papire “razumni ulagači” trebaju uložiti svoj novac. Prema Grahamu, prije ili kasnije, neravnoteža na burzi će biti eliminirana i svaki vrijednosni papir bit će nagrađen prema svojim zaslugama.
Grahamovo popularno izlaganje, Inteligentni investitor (1949.), Warren Buffett je više puta nazvao najbolja knjiga ikada napisana o financijskoj temi.
U svakom slučaju, na Sveučilištu Columbia, W. Buffett je pohađao seminar Benjamina Grahama o analizi vrijednosnih papira, a konačna mu je ocjena bila "A +" - Graham je prvi put u svojoj nastavničkoj karijeri dao ovu izvrsnu ocjenu.
Međutim, Graham nije odveo Buffetta da radi u svojoj tvrtki (Graham-Newman), a budući milijarder je započeo svoju službena karijera u rodnoj Omahi u očevoj firmi kao voditelj prodaje investicijskih proizvoda.
U isto vrijeme, Buffett je počeo voditi vlastiti seminar na Sveučilištu Nebraska o principima ulaganja. U to vrijeme (1951.) Buffett je imao 21 godinu, a prosječna starost njegovih učenika bila je dvostruko veća.
Priča se da je jedna od prvih tvrtki koje je preporučio kupiti dok je radio u očevoj firmi bila osiguravajuća kuća Geiko. (Danas je Geico šesto po veličini društvo za osiguranje automobila s više od 4 milijarde dolara dobiti i jedan je od kamena temeljaca Buffettova Berkshire Hathaway holdinga, koji je preuzeo kontrolu nad Geico 1976. i u potpunosti preuzeo tvrtku 1996.)
Međutim, najvjerojatnije je pojava ove tvrtke u sudbini W. Buffetta zbog činjenice da je član upravnog odbora Geiko-a bio Benjamin Graham - isti onaj Graham koji je predavao tečaj analize vrijednosnih papira na sveučilištu. Nakon što je saznao ovaj detalj o tvrtki, Buffett je odmah sjeo na vlak i otišao za Washington, gdje je za vikend pokucao na vrata Geikinog ureda.
Početkom 1950-ih, Geiko je bio samo mala tvrtka s gotovo jednim zaposlenikom, Lorimerom Davidsonom, na počasnoj poziciji financijskog potpredsjednika. Slučajno se toga dana našao u uredu i Buffett je s njim razgovarao nekoliko sati. Tijekom ovog razgovora Buffett se mogao, takoreći, iz "prve ruke" informirati o principima i značajkama funkcioniranja osiguravajućeg poslovanja i upravljanja rizicima, što mu je uvelike pomoglo u budućnosti. Međutim, financijsko stanje "Geica" tada nije bilo važno W. Buffettu: glavna stvar, kako se kasnije pokazalo, pronašao je osobu koja bi mogla postati poveznica između njega i B. Grahama.
Vratio se u Omahu i nastavio raditi za očevu brokersku tvrtku. Između 1950. i 1956. osobni kapital W. Buffetta povećao se s 9.800 dolara na 140.000 dolara. (!)
Godine 1952 sa 22 godine W. Buffett se oženio Susannom Thompson.
Godine 1954 Iste je godine Benjamin Graham konačno ponudio Buffettu poziciju analitičara u svojoj tvrtki, gdje je Warren radio dvije godine. U tom je razdoblju postao vješt u burzovnom poslovanju i osjećao se spremnim za pokretanje velikog posla.
Tako, godine 1956. godine Buffett se vratio iz Washingtona u Omahu i osnovao Buffett Associates ("Buffett Partnershop Ltd"). Sedam članova njegove obitelji i prijatelja uložilo je svoje udjele u kapital koji je iznosio 105 000 $. Zanimljivo, Buffett je u novi projekt uložio samo 100 $, iako je, kao što je već spomenuto, veličina njegovog osobnog bogatstva u to vrijeme već bila oko 140 000 $ Međutim, izračunao je da je potrebno ne dirati svoj kapital u slučaju neuspješnog ulaganja tuđeg novca. Zato je Buffettov osobni doprinos bio samo 100 dolara. Godine 1958. Buffettova partnerska sredstva udvostručila su se u odnosu na razinu iz 1956. godine. Povijest Buffettovih investicijskih odluka od tada može se nastaviti unedogled, točnije, do danas. I u ogromnoj većini slučajeva te su se odluke pokazale ispravnima i donijele su profit samom Buffettu i dioničarima njegove tvrtke.
Buffettova plaća kao direktora fonda nije bila zajamčena. Na kraju godine dobit je raspoređena među dioničare po stopi od 4% godišnje. Ako je profita bilo više, tada se povećanje dijeli između partnera i Buffetta u omjeru 3:1. Ako je profita bilo manje ili ga uopće nije bilo, tada je Buffett ostao bez plaće.
Naravno, Buffett se pobrinuo: godine 1962 pronašao je Berkshire Hathaway, tekstilnu tvrtku, koja trpi gubitke. Uz neto vrijednost imovine od 19 USD po dionici, nitko ne želi platiti više od 8 USD po dionici. Nitko osim Buffetta. Počeo je kupovati tvrtku. Do 1965. Buffett Partnershop Ltd je posjedovao 49% tvrtke i Buffett je izabran za direktora. Na iznenađenje ostalih dioničara, novi direktor nije razvio tekstilnu proizvodnju, već je sav prihod tvrtke počeo usmjeravati na kupnju vrijednosnih papira.
Buffettova sljedeća velika kupnja bila je osiguranje. Godine 1967. Buffett je kupio National Indemnity Co., zatim GIECO za 8,6 milijuna dolara, odnosno 17 milijuna dolara. Sada je sektor osiguranja u carstvu Berkshire Hathaway procijenjen na više od 7,5 milijardi dolara. Tada je 1967. godine Berkshire Hathaway prvi i posljednji put isplatio dividende. Od tada se sva dobit reinvestira, što je postala još jedna od tajni Buffettova uspjeha.
Godine 1970 likvidiran je fond Buffett Partnershop Ltd. Svi dioničari su zamoljeni da dobiju dionice u The Berkshire Hathaway ili novac. Buffett je naravno odabrao prvo. Tako je postao vlasnik 29% udjela u The Berkshire Hathaway. Već 30 godina nije prodao niti jednu dionicu, ali ju je i kupio. Sada posjeduje 42,7% dionica ove tvrtke.
Buffett je svoje najuspješnije kupnje obavio tijekom ili neposredno nakon velikih tržišnih kriza, kada je većina investitora zaobišla tržište. Tako je tijekom krize 1973. Buffett kupio veliki udio u novinama Washington Post za 11 milijuna dolara (sada ovaj paket vrijedi 1,1 milijardu dolara). Godine 1988., ubrzo nakon Crnog četvrtka 1987., Berkshire Hathaway troši 1,3 milijarde dolara na kupnju dionica Coca-Cole. Osim toga, portfelj Berkshire Hathawaya uključuje velike udjele u American Expressu, Gillette, McDonald's, Walt Disney, Wells Fargo Bank, General Rea i druge. Cijena dionice samog Berkshire Hathawaya porasla je s 8 na 43.500 dolara u 35 godina.
Koliko je Buffett zaradio za života? S jedne strane, ne puno. Prema riječima stručnjaka, njegov prosječni prihod u posljednjih 35 godina iznosio je oko 24% godišnje. Koliko je 24% godišnje za špekulanta? Zarađuju 24% mjesečno, pa čak i dnevno. Uzmite popis najprofitabilnijih investicijskih fondova prošle godine. Ima ih potpuno 500% ili više - to je 20 puta više od Buffetta! Jedina razlika je što on to zarađuje svake godine i stalno, a oni jednom u životu. Stoga postoji mnogo fondova, ali Buffett je jedan.
Njegovu izvanrednu sposobnost svi smatraju, prije svega, super-uspješnim ulaganjima. Osoba jednostavno zna umjetnost u pravo vrijeme kako bi kupila ono što vam treba i prodala kako treba. On kupuje dionice potkrijepljene ozbiljnom imovinom, u očekivanju da će tržište prije ili kasnije cijeniti te vrijednosne papire. Njegova glavna strategija je kupovati podcijenjene tvrtke. Buffett je također poznat po najvećim akvizicijama i spajanjima, kao i transakcijama za kupnju osiguravajućih društava. Devedesetih je Buffetta spasila investicijska banka Salomon Brothers.
Prije godinu i pol, činilo se da je Buffett napravio veliku pogrešku što nije cijenio izglede visokotehnoloških tvrtki. Ako se u veljači cijeli Wall Street rugao Buffettu - stari špekulant ne razumije ništa o "novoj ekonomiji", budući da su svi investitori koji su ulagali u dionice NASDAQ-a zarađivali 30-40% godišnje, sada se situacija okrenula za 180 stupnjeva . U ožujku 2000. godine počeo je veliki pad cijena dionica, uslijed čega su dioničari visokotehnoloških tvrtki izgubili 60% vrijednosti imovine. Od tog trenutka vrijednost dionica Berkshire Hathawaya počela je rasti.
Iako Buffett pozitivno govori o tvrtkama visoke tehnologije, ne žuri se ulagati u njih. Tijekom procvata internetskih tvrtki, mnogi su mu predbacivali što je izgubio isplativu priliku za ulaganje. Međutim, Oracle je skeptičan prema tvrtkama čije proizvode ne koristi sam. Berkshire Hathaway uskraćuje pozornost mikročipovima, softveru, biotehnologiji i satelitskim komunikacijama iz principa: “Ja osobno ne razumijem kako je sve to napravljeno”, Buffett ponosno izjavljuje, “i ako nešto ne razumijem, ne ulažem. ” “. Veliki ulagač nema čak ni dionice u tvrtkama koje su provele vrijeme kao što su Microsoft i Hewlitt-Packard jer se njihov prinos ne može predvidjeti za 10 do 20 godina u budućnosti. Inače, Buffett se na Internet povezao tek 1997. godine – ali samo kako bi igrao poker na mreži. I to unatoč činjenici da je jedan od Buffettovih prijatelja i njegov redoviti golf partner predsjednik Microsofta Bill Gates (koji, inače, posjeduje dionice Berkshire Hathawaya).
Bogati imaju svoje osobine. A basnoslovno bogati – posebno. Buffett se nije preselio živjeti na kalifornijsku obalu, ali nastavlja živjeti u Omahi u kući koju su on i njegova supruga kupili još 1950-ih. Budući da Berkshire Hathaway načelno ne isplaćuje dividende, a Buffett svoje dionice nije prodao i ne namjerava to učiniti, mora živjeti od vrlo skromne plaće i privatne ušteđevine. Vozi rabljeni auto. Odlazi na ručak u istu zalogajnicu u kojoj je ručao kad je bio mlad činovnik. Prema njegovoj oporuci, nakon njegove smrti, obitelj će dobiti samo mali dio njegovog golemog bogatstva. Većina će otići u dobrotvorne fondove. I još jedna neobičnost. Za Buffetta se kaže da je ozloglašeni tehnofob. Kod kuće nema samo računalo, nego čak i faks. Kažu da je Buffetta nedavno njegov prijatelj Bill Gates naučio koristiti računalo. Potonji je morao uložiti velike napore da uvjeri Buffetta u to.
Koja je tajna Oracle of Omaha?
Načela ulaganja Warrena Buffetta
Warren Buffett, prema mišljenju većine njegovih kolega, najuspješniji je investitor koji je svoj kapital stekao ulaganjem u dionice. Međutim, riječ "sreća" ovdje vjerojatno nije najprikladnija. U odabiru investicijskih objekata Buffett se pridržava isključivo temeljne analize - odabire dionice prema financijskim i proizvodnim pokazateljima tvrtki izdavatelja. On ne kupuje samo dionice, već i uspješno poslovanje iza tih vrijednosnih papira. Istodobno, Buffett preferira onu imovinu koja je, prema njegovom mišljenju, podcijenjena u trenutku kupnje. Naravno, Buffett je dugoročni investitor – u prosjeku drži dionice 10 godina. I prema njegovim riječima, nije ga briga što se događa na burzi nakon što ih je kupio. Po vlastitom priznanju, on će držati dobre dionice samo dok budu u stanju ostvariti profit. Neće ih prodati prije vremena, a to bi moglo malo umanjiti financijski učinak Berkshire Hathawaya (BRKA) (BRKB), smatra sam Buffett.
"Ključ uspješnog ulaganja", kaže Buffett, koji je zbog svog smisla za investiranje nazvan "Orakul iz Omahe", je odabrati dobre dionice u pravo vrijeme i držati ih sve dok te dionice ostaju dobre. Najpoznatija i najčešće citirana ilustracija uspjeha Buffettove strategije jest činjenica da bi 10.000 dolara uloženih u njegovu tvrtku 1965. sada donijelo oko 30 milijuna dolara Istih 10.000 dolara uloženih u indeks S&P 500 sada bi vrijedilo samo 500.000 dolara. Sam Buffett se stalno nalazi u top tri najbogatije osobe na svijetu, koje je sastavio Forbes.
Buffettova strategija je postavljena u 13 principa korporativnog upravljanja, koje je on formulirao 1983. godine. Prvo, Buffett sebe, druge rukovodioce Berkshirea i dioničare tvrtke ne vidi kao stranke u prodaji dionica, već kao partnere koji zajednički ulažu u dionice. I to nisu prazne riječi. U pismu dioničarima, Buffett je jednom priznao da je 99% njegovog osobnog bogatstva uloženo u dionice Berkshire Hathawaya. Njegov najbliži suradnik Charlie Manger uložio je 90%. Dionice Berkshire Hathawaya također imaju članovi obitelji direktora tvrtke, njihovi prijatelji i poznanici. Prema Buffettu, ovakav pristup se isplati, jer visoka diverzifikacija Berkshireovih ulaganja značajno smanjuje njihovu rizičnost. Osim toga, Buffett tvrdi da takva strategija ulaganja naglašava načelo partnerstva između direktora i dioničara holdinga – ako dioničari pretrpe gubitke, proporcionalne gubitke snose i direktori tvrtke. U upravnom odboru Berkshire Hathawaya ima 11 mjesta. To uključuje, posebno, suradnika Buffetta, Charlieja Mungera (Charlie Munger) i sina - Howarda Buffetta (Howard Buffett). Godine 2004., nakon smrti Buffettove supruge, Susan Buffett, Bill Gates, jedan od dioničara tvrtke i Buffettov prijatelj, pridružio se upravnom odboru Berkshire Hathawaya.
Vrlo važno Buffettovo načelo je nemiješanje u operativno upravljanje kupljenim tvrtkama. Oracle of Omaha kupuje tvrtku koju smatra privlačnom i jedina operativna odluka koju donosi je imenovanje ili preraspodjela direktor tvrtke trgovačko društvo i određivanje visine i postupka njegove naknade. Naknada u pravilu omogućuje menadžerima da nakon postizanja određenih rezultata dobiju opcije na dionice društva. Sve ostale odluke ostaju na savjesti upravitelja. U velikoj većini slučajeva ovaj pristup se opet opravdava – u nastojanju da povećaju vlastitu naknadu, menadžeri povećavaju kapitalizaciju tvrtke, što Buffett i pokušava postići.
Minimizacija rizika jedan je od kamena temeljaca Buffettove strategije. Po vlastitom priznanju, radije bi odustao od zanimljive akvizicije nego povećao dužničko opterećenje svoje tvrtke. Nije slučajno što je njegov Berkshire Hathaway holding sada jedan od samo sedam izdavatelja s najvišim kreditnim rejtingom prema Moody'su - Aaa. Visok kreditni rejting osigurava Buffettu nisku cijenu kapitala. Buffett smatra da je jedno od glavnih zala koje štete suvremenom gospodarstvu, neispravan je sustav raspodjele nagrada među sudionicima financijskog tržišta. Prema njegovom mišljenju, značajan dio transakcija na burzi se preporučuje i provodi radi osobnog bogaćenja posrednika - raznih vrsta brokera i trgovaca. biti sasvim razumno ograničiti broj dopuštenih transakcija za svaku osobu tijekom cijelog svog Buffett daje broj 10 - ne više od deset transakcija u životu za svakog od sudionika na financijskim tržištima.
Međutim, čak i Buffett griješi. 2005. je računao na pad dolara, a obujam kratkih dolarskih pozicija do kraja godine iznosio je 21,4 milijarde dolara, a prema Buffettovoj računici, dolar je trebao pasti na 1,40 dolara za euro. Umjesto toga, zahvaljujući monetarnoj kampanji Fed-a, dolar je porastao 14%, a Berkshire Hathaway je izgubio 955 milijuna dolara u gubicima od valute. Usput, uz Buffetta su svoja ulaganja izgubili i veliki igrači poput Georgea Sorosa i Billa Gatesa. .
Za Buffettovu čast, treba reći da je od 2002. krajem 2005. dobit Berkshire Hathawaya od deviznih transakcija iznosila 2 milijarde dolara. Usput rečeno, da je 2002. godine prvi put u životu počeo ulagati u stranoj valuti, rekao je Buffett u pismu dioničarima u ožujku 2004. Najmanje jedan dioničar Berkshirea bio je vrlo iznenađen kada je saznao za Buffettovo poslovanje s valutom. Ovaj dioničar, Tom Russo, partner u Gardner, Russo & Gardner, prisustvovao je godišnjim sastancima Berkshirea već 15 godina. Svaki put kada je Buffettu postavljeno pitanje o trgovanju dolarima ili valutama, rekao je, Buffettov odgovor je uvijek bio: "Ne možete zaraditi kladeći se protiv Sjedinjenih Američkih Država."
Tijekom prošle godine Buffett je smanjio svoja ulaganja u valute. Taj je korak kompenzirao kupnjom dionica stranih tvrtki denominiranih u stranim valutama, odnosno američkih tvrtki koje najveći dio svoje dobiti ostvaruju u inozemstvu. Buffett je i dalje vrlo pesimističan u pogledu stanja tekućeg računa SAD-a. Uz trgovinski deficit, koji je nedavno dosegao rekordne vrijednosti, saldo prihoda od ulaganja, prema Buffettovoj prognozi, uskoro će postati negativan. Istodobno, Buffett priznaje da je američko gospodarstvo sposobno izdržati te negativne posljedice, ali ne zadugo. U budućnosti, ako se ovaj problem ne riješi, može postati vrlo, vrlo bolan, upozorava Buffett.
U vođenju Berkshire Hathawaya, Buffett se često poziva na ključni princip ulaganja koji je naučio u mladosti: čekanje. S tim u vezi, otkriva njegovo pismo dioničarima Berkshire Hathawaya, objavljeno u ožujku 2003. Govoreći o sebi i svom zamjeniku, potpredsjedniku Berkshirea Charlesu Mungeru, Buffett piše sljedeće: " Ne radimo gotovo ništa u vezi dionica. Charlie i ja smo sve zadovoljniji našim ulaganjima u najveće Berkshireove ulagače, od kojih je većina povećala povrat, dok su se njihove dionice poboljšale. Ali nismo skloni kupovati dionice uz postojeće pakete. Iako ove tvrtke imaju dobre izglede, ipak ne smatramo da su njihove dionice podcijenjene. Po našem mišljenju, isto vrijedi i za burzu u cjelini. Unatoč trogodišnjem padu cijena koji je uvelike poboljšao atraktivnost običnih dionica, još uvijek nalazimo vrlo malo onih koji su za nas čak i umjereno zainteresirani. Ova tužna činjenica svjedoči o ludilu vrijednosnih karakteristika koje su dionice dosegle tijekom Velikog balona [kraj 1990-ih - početak 2000.]. Nažalost, mamurluk može biti proporcionalan prejednji. Odbojnost prema dionici koju Charlie i ja trenutno pokazujemo nije nimalo urođena. Zaista volimo posjedovati obične dionice - ako ih je moguće kupiti po atraktivnim cijenama... Ali ponekad uspješno ulaganje zahtijeva nerad."
No, u intervjuu za financijsku publikaciju Barron's u listopadu 2003., govoreći o greškama u prošlosti, Buffett je izrazio žaljenje što u to vrijeme nije kupio dionice maloprodajne tvrtke Wal-Mart Stores, smatrajući ih precijenjenima. Ova pogreška, prema Buffettu, koštala je Berkshire 8 milijardi dolara.
Tvrtke s najvećim udjelom Berkshireove imovine od 47 milijardi dolara do 31. prosinca 2005. uključivale su American Express, Ameriprise Financial, Anheuser-Busch, Coca-Colu, M&T Bank, Moody's, PetroChina, Procter & Gamble, Wal-Mart, Washington Post, Wells Fargo, White Mountains Inc. Ovi su podaci sadržani u godišnjem izvješću Berkshire Hathawaya za 2005. Zarada po dionici od 7,31 milijarde dolara ili 4753 dolara po dionici u 2004. Pet preuzimanja pokrenuto je 2004. Berkshireova knjigovodstvena vrijednost porasla je za 6,4% Berkshire nije41sp godine.
U međuvremenu, godišnja izvješća i poruke dioničarima koje Buffett piše o aktivnostima Berkshire Heathawaya dobivaju priznanje daleko izvan investicijske zajednice. U veljači 2005. Nacionalno povjerenstvo za književna djela za američke obitelji, škole i fakultete počastio Buffettov doprinos pisanju. U komentarima o dodjeli 2005. komisija je ukazala na "jasnoću, uvid i duhovitost" svojstvenih Buffettovim izvješćima i njihov dubok utjecaj na poslovnu Ameriku.
U svakodnevnom životu Buffett je prilično konzervativan i ekonomičan. Prvo, on, prema vlastitim riječima, radije kupuje one tvrtke čije proizvode koristi. Tako je u jednom od pisama dioničarima Berkshire Hathawaya priznao da dnevno popije pet limenki Cherry Cole. Nedavno je najavio da se neće kandidirati za ponovni izbor za predsjednika upravnog odbora Coca-Cole kako bi se mogao usredotočiti na druga područja Berkshireova rada. No, svoj udio u tvrtki (trenutačno 8,4%) neće prodati. Prelazak na pića iz Pepsija, vjerojatno, također. Buffett je vrlo štedljiv, ako ne i škrt. Živi u svojoj kući u ulici Farnham u Omahi, kupljenoj davne 1957. za 31.500 dolara. Vozi vlastiti auto, štedeći na plaći vozača. Čak je i registarska pločica na njegovom autu znak koji kaže štedljivo. Buffett najradije jede hamburgere, ne mijenjajući princip čak ni u gastronomskim pitanjima - njegov udio u McDonaldsu je 4,3%.
Warren Buffett je vrlo izvanredna osoba, a mnogi stručnjaci smatraju da Berkshire Hathaway svoj uspjeh duguje, prije svega, njegovoj osobnoj karizmi i sposobnostima. Što će se dogoditi s tvrtkom kada Buffett odluči otići u mirovinu? Nitko ne zna. Buffett je, prema njegovim riječima, već izabrao nasljednika, odnosno dva nasljednika, ali njihova imena drži u tajnosti. Hoće li Buffettova najnovija "investicijska odluka" biti jednako ispravna kao i prethodne?
Znakovito je da u cijeloj četrdesetogodišnjoj povijesti Berkshire Hathawaya Warren Buffett nije prodao niti jednu dionicu! Sličnu praksu slijedi i većina ostalih investitora holdinga koji je s vremenom stekao sve manire elitnog kluba: godišnja okupljanja (Berkshire Hathaway Annual Meeting), rituale i osobnu mitologiju. U studenom 2005., cijena dionice JEDNE DIONICE Berkshire Hathawaya (NYSE: BRK A) iznosila je 90.500 dolara! Jedna dionica! Za usporedbu: dionica Microsofta košta 28 dolara, dionica Coca-Cole košta 42 dolara.
Na čisto simboličnoj razini, Warren Buffett je ostvario san iz djetinjstva: zaradu dobivenu kupnjom tri dionice u svojoj prvoj transakciji zamjene doveo je sa 6 na 280.000 dolara!
Pitanje "ZAŠTO"?
Vrijeme je da odgovorimo na pitanje: "ZAŠTO BI Warren Buffett 62 milijarde dolara?". Doista – zašto? Osobne potrebe - nula, dobročinstvo - nula, obiteljske privrženosti - također nula. Stara Susie, “sunce i kiša vrta” Warrena Buffetta, pobjegla je od supruga u dalekoj 77. godini, započevši novi život pun kreativnih boja u San Franciscu (iz razumljivih financijskih razloga Susie i Warren se nikada nisu razveli). Veliki Investitor odsjeo je u trošnoj kući Omaha sa svojom ljubavnicom, konobaricom Astrid Menks, s kojom ga je, inače, upoznala sama Susie Thompson.
Gdje se bogatstvo od više milijardi dolara uklapa u cijelu ovu shemu? Ispostavilo se da postoji. U oporuci je Warren Buffett naveo da će 99% svog novca nakon njegove smrti otići takozvanoj "Buffett Foundation" (Buffett Foundation), koju vodi Allen Greenberg, bivši muž Warrenove kćeri Susie. Ako danas ova odvratna organizacija preživi s oskudnim obrokom (škrtac Buffett godišnje donira samo mrvice - 10 milijuna dolara zakladi koja nosi njegovo ime), onda će se nakon smrti vlasnika Buffett Foundation preko noći pretvoriti u najbogatiju dobrotvornu zakladu u svijet.
U lipnju 2006. Warren Buffett je objavio da donira više od 50% svog bogatstva, ili oko 37 milijardi dolara, pet dobrotvornih zaklada. Većina sredstava otišla je u fond kojim upravljaju Bill i Melinda Gates. Taj je čin bio najvelikodušniji čin milosrđa u povijesti čovječanstva.
Nadam se da poznajete Warrena Buffetta. Ako ne, onda nikada nećete zaslužiti poštovanje u financijskom sektoru, jer ga tamo obožavaju. I ne samo tako. Warren Buffett jedan je od najbogatijih ljudi na svijetu koji je svoje bogatstvo stekao ulaganjima. U svojoj knjizi dao je nekoliko savjeta koji su prilično jednostavni i korisni. Nećemo reći da će vam oni pomoći da zaradite milijune, jednostavno zato što vam nitko ne može zaraditi milijune osim vas samih.
Ali ovi će vam savjeti pomoći i saznati misli čovjeka koji je zahvaljujući svom umu postao milijarder. Dakle, evo ih.
Mudro posuđujte novac
Buffett upozorava na pretjerano zaduživanje. Kreditne kartice, rate, hipoteke - sve će to dovesti do toga da će vam jednog dana otplate kredita premašiti vaše troškove. I povratka neće biti.
Vidio sam kako mnogi ljudi ne uspijevaju zbog alkohola. Ali ništa manje vidio sam ljude koji su bankrotirali zbog pretjerane žudnje za kreditima. Ako ste dovoljno pametni, možete zaraditi bez zaduživanja.
Prvo plati sebi
Ako želite naučiti kako uštedjeti novac, upotrijebite ovo pravilo:
Ne pokušavajte uštedjeti novac nakon što ste ga potrošili. Odmah ih ostavite sa strane.
Jednostavno i banalno, ali učinkovito. Pretpostavimo da imate dovoljno prihoda za pokrivanje osnovnih potreba i da želite početi štedjeti. Odvojite pravu količinu novca za plaćanje računa i potreba, a zatim odvojite iznos s kojim želite početi štedjeti. Sve ostalo što možete potrošiti.
Ovo pravilo će vam pomoći da se konačno saberete i. Jednom kada to počnete raditi, više neće biti povratka i bit će vam puno lakše uštedjeti pravi iznos svaki mjesec.
Prestanite podcjenjivati svoje novčane navike
Jednom davno sam naišao na zabavnu matematiku. Zamislite običnu djevojku koja radi u uredu. Svaki dan izlazi na ručak u obližnji kafić i tamo kupi latte i muffin. Pretpostavimo da ona potroši 200 rubalja na ovo. A sad da brojimo. Za tjedan dana će potrošiti 1000 rubalja, za mjesec - 4000 rubalja, a za godinu dana - 48 000 rubalja. Gotovo 50.000 rubalja može se uštedjeti odustajanjem od jednostavne navike ispijanja kave s pecivom za vrijeme ručka. Ne govorim ni o broju kalorija koje ona neće pojesti.
Ako se želiš promijeniti Najbolji način- samo ih prestani raditi. Naučite razumjeti svoje prioritete i krenuti u pravom smjeru.
Cijena i vrijednost nisu iste
Buffett je nevjerojatno ekonomična i umjerena osoba u svojim potrebama. Njegova je ekonomičnost određena vrijednošću robe. Evo što on o tome kaže:
Ben Graham mi je davno rekao da je cijena ono što platiš, a vrijednost ono što dobiješ. Bilo da govorimo o čarapama ili dionicama, volim kupovati kada je cijena najniža.
Međutim, biti štedljiv ne znači kupiti sve jeftino. Ali to također ne znači da morate kupiti vrijedne stvari za puno novca. Drugim riječima:
Bolje je kupiti nevjerojatnu tvrtku po redovnoj cijeni nego običnu tvrtku po nevjerojatnoj cijeni.
Ako želite postati ekonomičniji, sljedeći put obratite pažnju ne samo na cijenu. Vrijednost proizvoda vam je također vrlo važna.
Ulaganje je lakše nego što mislite
Evo pravila koje je teško pronaći u ulaganju u udžbenike:
Ako ulažete u indeksni fond u malim koracima tijekom 10 godina, bit ćete u boljoj poziciji od onih koji ulažu u isto vrijeme, ali odjednom.
Prema Buffettu, ulaganje je vrlo jednostavno. Evo nekoliko savjeta kako započeti s ulaganjem:
- Naučite osnovnu terminologiju ulaganja.
- Otvorite brokerski račun.
- Odaberite indeksni fond (Buffett savjetuje VFINX).
- Kupite dio fonda.
Bit će sjajno ako oni koji imaju, podijele svoje mišljenje u komentarima koliko su ove informacije korisne za naše zemlje.
Dugoročna ulaganja u prioritetu
Buffett upozorava da je lako propasti zbog dnevnih skokova cijena dionica. Stoga je njegov izbor dugoročna investicija.
Ako ne planirate držati dionice 10 godina, nemojte ni razmišljati o kupnji na 10 minuta. Izgradite portfelj tvrtki čija je vrijednost posljednjih godina rasla. I samo na temelju ovog portfelja donijeti zaključke o kupnji dionica.
Ako ste već kupili dionice neke tvrtke, Buffett savjetuje da ne gledate njihovu vrijednost svaki dan. Sačuvajte svoje živce. Mnogi poznati investitori kupuju dionice i zaborave na njih na neko vrijeme. Nismo milijarderi pa ćemo teško zaboraviti na uloženi novac, ali je i glupo trošiti živce na ažuriranje sažetka svake minute.
Novac nije sve
Lako mu je govoriti. On je također milijarder.
Buffett je u jednom intervjuu rekao da uživa letjeti privatnim zrakoplovom, ali imati desetak kuća već je teret. Osim toga, prema Buffettu, postoje dvije najvrjednije imovine u njegovom životu: njegovo zdravlje i prijatelji s kojima je prijatelj dugo vremena. , ali ne zaboravite da u životu postoje mnoge važne stvari bez njih.
Warren Edward Buffett(Engleski) Warren Edward Buffett) Rođen 30. kolovoza 1930. u Omahi, najvećem gradu u Nebraski. Otac mu je bio poznati političar i burzovni mešetar Howard Buffett.
Obitelj Buffett imala je troje djece, a Warren Buffett je bio drugo dijete. Uz njega su odrasle dvije njegove sestre. Warren Buffett rano je naučio čitati, naučio je osnove matematike u predškolskoj dobi
Buffettovo djetinjstvo dobi, a informacije je shvaćao u hodu, budući da je u gradu poznat kao čudo od djeteta. Buffett je u dobi od šest godina počeo shvaćati osnove financijske umjetnosti. U mnogočemu mu je pomogla sposobnost množenja višeznamenkastih brojeva u svom umu. Sa šest godina kupio je pakiranje Coca-Cole od 25 centi iz djedove trgovine, a zatim je prodavao boce za 5 centi. Ukupni prihod iznosio je 30 centi, a Buffettova neto dobit bila je 5 centi. Bio je to prvi profit financijera početnika.
Prvi uspjeh
Pet godina kasnije, mladi Warren Buffett započinje svoju brokersku karijeru. Zahvaljujući ocu, imao je pristup trgovanju na burzi. S 11 godina on i njegova sestra Doris kupili su tri dionice Cities Servicea za 38,25 dolara po dionici. Ubrzo su pali na 27 dolara. Ali investitor početnik vjerovao je u ovu tvrtku i nije prodao dionice. Čekao je da počnu rasti i prodao ih po 40 dolara. Ispostavilo se da je to greška koja ga je mnogo naučila. U sljedećih nekoliko dana cijena je porasla iznad 200 dolara. Buffett je ovaj događaj zapamtio do kraja života. Shvatio je da je u investicijama glavno strpljenje te je do kraja života ostao pobornik dugoročnih ulaganja.
Početak karijere
Buffett je svoj prvi veliki novac zaradio u dobi od 13 godina, postavši najbolji papirić u svom gradu. Proučio je rutu i razvio vlastitu strategiju, koja mu je omogućila da zaobiđe više adresa po jutru od svojih kolega i zaradi više novca. Vrlo brzo su mu mjesečni prihodi bili dvostruko veći od plaće upravitelja pošte. Nakon godinu dana rada, ušteđevina je iznosila tisuću i petsto dolara, koje je uložio u zemljište za iznajmljivanje lokalnim poljoprivrednicima.
Tada je Buffett počeo ulagati u kockarski posao. Za lipu je kupovao propale automate, potom ih davao na popravak i ugrađivao u najposjećenije trgovine. Podijelio je zaradu s vlasnicima tih objekata i svaki mjesec dodavao oko 600 dolara u svoju kasicu prasicu.
Susret s Benjaminom Grahamom
Kako bi diplomirao, Warren Buffett je upisao sveučilište Pennsylvania. No, studij mu je brzo dosadio, jer je mladi poduzetnik o poslovanju znao puno više od svojih mentora. Nakon što je jedva navršio jednu godinu, napustio je studij i vratio se u Nebrasku, gdje je krenuo u novinski posao. Vrlo brzo postaje suvlasnik pošte. Posao je donio dobar prihod, a Buffett ulaže besplatan novac u dionice na burzi. Do tada je već upravljao očevim novcem i odmah se počeo množiti obiteljski kapital. Paralelno s burzom diplomirao je u Nebraski.
Warren Buffett na sveučilištu Nakon što je završio sveučilište, Warren Buffett odlučuje nastaviti školovanje. " Shvatio sam da znam i mogu puno na razini osobnih sposobnosti, ali sam shvatio i da će me dodatno znanje učiniti sjajnom osobom.“, prisjetio se s ironijom u jednom od svojih intervjua.
Godine 1950. prijavio se na Harvard, ali je komisija odbila njegovu kandidaturu jer je bio premlad. Tada je Warren Buffett odlučio otići na Sveučilište Columbia u Washingtonu. Ovo je postalo prekretnica u njegovoj karijeri. Na Sveučilištu je predavao njegov budući prijatelj i mentor, slavni Benjamin Graham, koji je bio na glasu kao genij u investicijskom poslu. Postao je poznati dioničar već početkom 1920-ih, kupujući podcijenjene dionice malo poznatih poduzeća za koje nitko drugi nije bio zainteresiran, ali su iznenada, nakon nekog vremena, nakon što ih je kupio Benjamin Graham, počele naglo rasti. u cijeni. Za razliku od drugih igrača koji su dionice tretirali kao kasino, Benjamin Graham je burzu smatrao znanošću i marljivo je proučavao godišnja izvješća tvrtki čije je dionice namjeravao kupiti.
Benjamin Graham učio je studente da savjesno analiziraju financijska izvješća tvrtki, ne obraćajući pažnju na smjer njihovog djelovanja, te na temelju dobivenih podataka donose odluke o kupnji ili prodaji dionica. Na temelju vlastitog iskustva, Benjamin Graham je ustvrdio da sredstva ne treba ulagati u one tvrtke koje su danas popularne na burzi, nego u one čije se dionice prodaju jeftinije nego što zapravo koštaju.
Nakon što je odslušao cijeli tečaj, Warren Buffett je donio paradoksalan zaključak da treba učiniti upravo suprotno: “ Što me briga za račune tvrtke kad znam da njena imovina vrijedi više nego što se prodaje? Potrebno je kupovati ne dionice, već posao iza njih!» Koristeći ovaj princip, Warren Buffett je u budućnosti uspio zaraditi višestruko veće bogatstvo od fonda Benjamina Grahama.
Warren Buffett postao je jedini student koji je dobio najvišu ocjenu od Grahama. No, unatoč tome, svom najboljem studentu snažno nije preporučio rad u financijskom sektoru. Nisu se slagali. Nadobudni Buffett otvoreno je raspravljao s Grahamom u svojim predavanjima, a čak je i ismijavao neke teorije svog mentora sa strane. Međutim, nakon diplome, ne želeći se rastati od svog učitelja, Warren Buffett je ponudio Grahamu da radi za njega besplatno, ali je on odbio. Buffett se vratio kući, dobio mladu ženu i počeo predavati financije na lokalnom sveučilištu. Nakon nekog vremena dolazi telefonski poziv od Benjamina Grahama. Financijski guru poziva Warrena Buffetta na posao. Pet godina, radeći za Grahama u njegovoj tvrtki, Warren Buffett zaradio je bogatstvo od gotovo 150 tisuća dolara i odlučuje otvoriti vlastiti financijski posao.
Buffettov prvi investicijski fond
Warren Buffett shvatio je da je spreman samostalno prihvatiti investicijske ideje te se sredinom 1957. vratio u Omahu, gdje je stvorio svoje prvo investicijsko partnerstvo, Buffett Associates. Morao sam uvjeriti brojne poduzetnike koji su, vjerujući u njegove talente, imenovali Buffetta za glavnog menadžera i svakom predali po 25.000 dolara. Početni kapital tvrtke bio je 105 tisuća dolara. U šest mjeseci se utrostručio.
Warren Buffett je uvijek ulagao u dobro vođene tvrtke. Za razliku od Benjamina Grahama, nije gledao samo izvješća i bilance poduzeća, već je proučavao strukturu upravljanja poduzećima, zanimala ga je karijera najvišeg menadžmenta, a mnoge je poznavao i osobno. Za razliku od Sorosa, Warren Buffett nije bio zainteresiran za špekulativne transakcije. Kupovao je samo tvrtke koje će biti profitabilne još desetljećima. Kao što je sam Buffett rekao, najbolje vrijeme za prodaju dionica mojih tvrtki nikada nije. Strategija je na prvi pogled vrlo jednostavna, ali je Buffettu donijela milijarde dolara. U pet godina dionice u vlasništvu Buffetta porasle su za više od 250%, dok je američki Dow Jones indeks porastao za 75% Za nekoliko godina dionice u vlasništvu Warrena Buffetta porasle su za 1100%, Dow Jones indeks porastao je za samo 120%
Berkshide Hathaway
Tako je Warren Buffett započeo svoju burnu karijeru. Do sredine 1969. Buffettov fond vrijedio je više od sto milijuna dolara. U ovom trenutku, Buffett donosi neočekivanu odluku i raspušta fond. S zaradom kupuje neupadljivu tekstilnu tvrtku Berkshide Hathaway. Tvrtka je bila u velikim problemima i Buffett je kupio njezine dionice za 8 dolara po dionici. Potencijal dionica tvrtke bio je oko 20 dolara po dionici. I samo je Buffett to mogao vidjeti.
Budućnost je pokazala da je veliki investitor i ovdje pronašao novi rudnik zlata. Suprotno očekivanjima, Buffett nije razvio tekstilni biznis, već je sav prihod tvrtke uložio u kupnju vrijednosnih papira. U Americi su se zakoni promijenili i osiguravajuće kuće su dobile ogromne porezne olakšice. Procjenjujući potencijal rasta poslovanja, Warren Buffett preuzima pet najvećih američkih osiguravajućih društava. Kao rezultat toga, u 41. godini, bio je vlasnik gotovo 30 milijardi dolara.
Načelo Warrena Buffetta uvijek je bilo stjecanje samo najpouzdanijih tvrtki. Dionice Coca-Cole kupljene za 1,3 mlrd ovaj trenutak vrijede više od 13 milijardi dolara, Gillette je sa 600 na 4,5 milijardi dolara, a Washington Post donio je Buffettu milijardu dolara s 11 milijuna dolara.
Ekscentrični milijarder
Warren Buffett obavijen je mitovima i legendama. Neprestano ga progone paparazzi, časopisi diljem svijeta pišu članke o njemu, najbogatiji biznismeni diljem svijeta bore se svojim novcem kako bi večerali s Warrenom Buffettom na njegovim dobrotvornim večerama.
Kuća Warrena Buffetta Buffett je skroman u svojoj potrošnji, čak i po mnogo čemu asketa. Još uvijek se vozi u starom Cadillacu koji je iz hira kupio na rasprodaji rabljenih automobila. Živi u malom domu predaka u Omahi, gdje je proveo djetinjstvo. Odijela i cipele Warrena Buffetta također se ne mogu nazvati skupim. Buffettova jedina strast su mlazni avioni, na koje troši milijune dolara.
Warren Buffett poznat je po svojim ekscentričnim djelima, njegove šale su razbacane po cijelom svijetu. Najpoznatiji od njih bačen je financijskim analitičarima koji su kritizirali najnoviji dogovor Warrena Buffetta. fraza " Ako si tako pametan, zašto sam ja tako bogat?“- jedan od najcitiranijih na planeti.
Buffetove govore pomno analiziraju analitičari diljem svijeta. Usput bačena fraza može srušiti burzovne kotacije. Prije nekoliko godina Buffettove riječi o problemima u velikom njemačkom osiguravajućem društvu dovele su ga do ruba bankrota.
Warren Buffett ne samo da može srušiti dionice tvrtke, već i pridonijeti naglom porastu kotacija. Kupnja bilo koje dionice od strane samog Buffetta gotovo će zajamčeno doprinijeti rastu njihovih kotacija na burzi, što može trajati nekoliko mjeseci.
Warren Buffett ulaže samo u tvrtke čije proizvode koristi. Jutro započinje čašom Coca-Cole, brije se brijačima Gillette, piše Washington Post. Buffettova omiljena fraza " Ušteđeni dolar je zarađen dolar' kaže Scrooge McDuck. Stoga Buffettov portfelj sadrži dionice Walta Disneyja.
Buffett ne koristi tehnološke inovacije. Nema kompjuter ni kalkulator. U glavi radi sve najsloženije kalkulacije, i gleda burzovne kotacije u novinama. Kad je došlo do procvata dionica visoke tehnologije, Warren Buffett je stajao po strani od ovog skupa. Naknadni kolaps NASDAQ indeksa high-tech tržišta pokazao je da je veliki investitor još jednom bio u pravu.
Trenutno Warren Buffett s pesimizmom gleda na tržišta nekretnina. Balon je jako napuhan i cijene nekretnina diljem svijeta počinju padati. Osim toga, predviđa snažan pad prihoda od tiska pod pritiskom drugih izvora informacija, posebice internetskih novina.
Još krajem 2002. Buffett je postao zabrinut zbog rastućeg američkog duga i proračunskog deficita, promijenio je svoje pravilo i investirao u strane valute. Godine 2004. ponovno je ponovio svoje devizne transakcije i ponovno je dolar pao u odnosu na druge valute.
dobročinstvo
Buffett donira mnogo novca u dobrotvorne svrhe. Smatra da osoba koja je zaradila takvo bogatstvo treba učiniti nešto za druge ljude. Godine 2010. najavio je prijenos polovice svog bogatstva (oko 37 milijardi dolara) na nekoliko dobrotvornih zaklada. Većina tog novca otišla je u dobrotvornu zakladu koju vode Bill Gates i njegova supruga Melinda. Warren Buffett ima prijateljski i poslovni odnos s Billom Gatesom koji traje već nekoliko desetljeća. 2004. Bill Gates se pridružio upravnom odboru Berkshire Hathawaya Warrena Buffetta kao nezavisni direktor.
Tajne ulaganja Warrena Buffetta:
- Ne morate igrati na burzi. Čak će i kratkoročni uspjesi na kraju dovesti do gubitka cjelokupnog novca. Sve što trebate učiniti je investirati. Dok se špekulira na burzi, nemoguće je vidjeti puni potencijal rasta dionice. Ovo ograničenje Warren Buffett naziva miopijom.
- Buffett uvijek kupuje odabrane tvrtke kojih se većina investitora očajnički želi riješiti. On kupuje tvrtku znajući da bi dionice kratkoročno mogle još više pasti, ali uviđa stvarnu vrijednost tih tvrtki i shvaća da je nagli pad uzrokovan dnevnim izvješćima tiska. Warren Buffett smatra da je najveća glupost vjerovati izvješćima u tisku i menadžerima financijskih institucija. Jedna od Buffettovih omiljenih izreka glasi ovako: Brokerska kuća je mjesto gdje ljudi dolaze u Mercedesu kako bi dobili mišljenje ljudi koji su došli podzemnom željeznicom».
- Warren Buffett dugo je shvatio da većina špekulanata zanemaruje dugoročnu ekonomsku snagu tvrtki. To dovodi ponekad do podcjenjivanja, ponekad do precjenjivanja udjela. Čak je i Benjamin Graham uveo alegoriju " Mister Market". Gospodin Market vam svaki dan kuca na vrata i nudi vam kupnju ili prodaju dionica. Možete se dogovoriti ili odbiti, ali gospodin Market se neće uvrijediti, doći će vam sutra i ponuditi nove cijene. Ponekad padne u depresiju i spreman vam je prodati dobre dionice po smiješnoj cijeni, ponekad ga preplavi optimizam i spreman je kupiti dionice iznad njihove fer vrijednosti. Bit ove alegorije je da investitor ne treba udovoljavati hirovima tržišta, već iz njih treba izvući veliku dobit.
- Još jedna značajka strategije Warrena Buffetta je njezina dugoročna priroda. U tom se pitanju s njim slaže i drugi investicijski guru, Peter Lynch. Potrebno je dosta vremena da cijene dionica porastu. Stoga ih Buffett pri kupnji dionica drži godinama, čekajući da dođe Gospodar tržišta i ponudi cijenu znatno veću od njihove vrijednosti.
- Warren Buffett nikada ne kupuje dionice tvrtki čije poslovanje ne može razumjeti. Stoga nikada ne ulaže u dionice tehnoloških tvrtki, smatrajući ih nepouzdanima, već ulaže u tvrtke koje će čovjeku uvijek biti potrebne. To su hrana, odjeća, sirovine.
- Buffett kupuje samo tvrtke koje su jednostavne i razumljive u smislu upravljačke strukture. Ne umara se ponavljati: Kupujte tvrtke koje i budala može voditi, jer će ih prije ili kasnije budala voditi.».
Pametan investitor
Nakon čitanja ovih načela, postaje jasno da se strategija Warrena Buffetta ne temelji na nekim posebnim metodama koje su prosječnom čovjeku nedostupne. Oslanja se na temeljnu analizu, vidi dugoročnu perspektivu tvrtke i ne prepušta se panici. Upravo je takva vrsta kompetentnog upravljanja vlastitim kapitalom omogućila Warrenu Buffettu da postane jedan od najbogatijih ljudi na svijetu.