Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Или в балансе:

Длительность оборота в днях:

Где Т - длительность анализируемого периода в днях (год, квартал), 365 дней.

Для проведения более точных расчетов при исчислении этого показателя вместо знаменателя «выручка от продаж» может быть использован «средний оборот денежных средств за период», для исчисления которого следует использовать кредитовый оборот по сч. 51 «Расчетный счет». В случае, если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита сч.51 «Расчетный счет».

Если организация осуществляет расчеты за реализуемую ею продукцию в валюте, величина среднего оборота должна быть увеличена на сумму кредитового оборота по сч.52 «Валютный счет».

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция к сокращению доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия при возрастающем объеме ее текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств у организации.

1. 3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Для характеристики притоков и оттоков денежных ресурсов, изучения причины снижения оттоков следует оценить состояние расчетов, т.е. дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Это отвлечение денежных средств в расчеты. Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами.

Дебиторская задолженность определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов). Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками.

У предприятий систематически складываются расчётные отношения с покупателями и поставщиками, с рабочими и служащими по заработной плате, с бюджетными и другими платежами.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др.

Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Оплата за наличный расчет может быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки. Кредитная карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете. В отличие от кредитной дебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств на счете покупателя.

Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия и означает отвлечение оборотных средств в расчеты, создавая этим финансовую напряженность. Безналичные расчеты выполняются с помощью платёжных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по договору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупателем через свой банк об оплате счетов поставщика немедленно по получении документов об отгрузке продукции), расчётных чеков (документ, содержащий указание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).

Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Характеристиками актива дебиторской задолженности являются:

К активам не относится выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

Актив воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создать прирост денежных средств.

Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения (договор купли-продажи).

Фактом подписания договора фирмой устанавливается будущая вероятность выгоды, которая и находится под контролем у бухгалтера. Именно бухгалтер определяет события достаточно или не достаточно значительными.

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

Проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе сумм дебиторской задолженности;

Проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение, поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота.

Причинами дебиторской задолженности могут быть:

Отсутствие средств у покупателя;

Недостаточный контроль за отказом от акцепта;

Нарушение условий договора поставок продукции, низкое качество ее;

Недостатки в учете;

Нарушение платежной дисциплины;

Несвоевременная сдача расчетных документов в банк.

В анализе важное место занимает анализ дебиторской и кредиторской задолженности, под которой подразумевается не только задолженность поставщикам, но и кредиты, займы, расчёты с бюджетом и прочие пассивы. Большое значение имеет анализ задолженности в разрезе сроков погашения обязательств. Как правило, при этом задолженность делится на две большие группы: долгосрочную и краткосрочную.

Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную, важно при анализе активов предприятия и их оборачиваемости. Удельный вес оборотных активов предприятия (отношение оборотных активов к общей сумме активов) показывает, какую долю своих активов предприятие использует в производственном обороте. Коэффициенты оборачиваемости (отношение определённых видов активов к выручке за период) показывают, сколько раз определённые виды активов прошли через производственный оборот.

Таким образом, чисто методологический вопрос деления задолженности на долгосрочную и краткосрочную, очень важен для анализа. Общепринятой границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через один год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. Такое деление для целей составления бухгалтерской задолженности закреплено соответствующими положениями о бухгалтерском учете.

Чтобы оценить движение денежных средств, следует проанализировать состояние задолженности и в первую очередь дебиторской.

Анализируя просроченную задолженность заказчиков, прежде всего определяют дату её возникновения. Далее определяется эффективность мер, принимаемых поставщиками для ускорения полученных средств. При оценке просроченной задолженности следует иметь в виду, что у поставщика может числиться кредиторская задолженность своему покупателю - плательщику (частично взыскание с него платежа). На эту сумму нужно уменьшить размер задолженности.

При анализе прочей дебиторской задолженности необходимо иметь в виду, что относящиеся к ней суммы учитываются на различных статьях баланса. Анализируя прочую дебиторскую задолженность, следует рассмотреть те суммы, которые относятся к задолженности за подотчётными лицами по выданным им денежным средствами. При анализе рассматривается давность аванса, выявляются случаи длительного разрыва во времени между получением аванса и их расходованием. Нормальной можно считать задолженность, по которой ещё не истёк срок представления отчётов о расходовании средств.

Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осуществляются расчёты по возмещению материального ущерба, начисленного возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам, предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присуждённые судом, но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба.

Состояние кредиторской задолженности характеризует расчётные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. Это долги предприятия своим партнерам и бюджету, своим работникам по заработной плате. При проверке сумм, относящимся к поставщикам, акцептованным расчётным документам и поставкам, следует иметь в виду, что их величина во многом зависит от равномерности и объёма поставок в конце отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д.

У ряда предприятий значительная часть кредиторской задолженности относится к просроченной задолженности поставщика.

Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели, сопоставляя их с предыдущим периодом:

1. Удельный вес дебиторской задолженности предприятия:

2. Оборачиваемость в расчетах:

3. Период погашения дебиторской задолженности в днях:

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

5. Доля сомнительной задолженности в общем объеме задолженности:

По этой же методике рассчитываются показатели кредиторской задолженности. При анализе причин финансовых затруднений рекомендуется детально рассмотреть факторы, оказавшие влияние на сохранение собственных оборотных средств, накопления сверхнормативных оборотных остатков товарно-материальных ценностей и возникновение дебиторской задолженности. Рассмотрим кредиторскою задолженность.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную и долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

Долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

Долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

Обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Но существуют и другие способы ее погашения:

Поступление дебиторской задолженности;

Кредиты;

Реализация отдельных видов активов;

Часть прибыли.

Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Одновременное управление движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Задолженностью надо управлять, финансовый менеджмент здесь необходим.

Глава 2. Оценка денежных потоков ООО «ИнвестСтрой-М»

2.1 Краткая характеристика организационно -экономической деятельности предприятия ООО «ИнвестСтрой-М»

Прежде чем рассматривать состояния денежных средств, дадим краткую организационно-экономическую характеристику.

Общество с ограниченной ответственностью «ИнвестСтрой-М» является коммерческой организацией, учрежденной в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом Российской Федерации и другими законами и нормативными актами Российской Федерации.

ООО «ИнвестСтрой-М» является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли и реализация на этой основе экономических и социальных интересов учредителей.

ООО «ИнвестСтрой-М» успешно работает на рынке строительства г. Москвы и Московской области начиная с 1995 года.

За период работы компанией накоплен большой опыт в области ремонтно-строительные услуг различной сложности.

Компания оказывает полный комплекс услуг, который включает в себя проектирование с индивидуальным подходом, учитывающим любые пожелания заказчика по планировке, внешнему облику, дизайну интерьера и отделке здания, строительство, озеленение и благоустройство территории, элитный ремонт, перепланировка и отделка квартир.

ООО «ИнвестСтрой-М» имеет необходимые лицензии и разрешения на осуществление данной деятельности.

На сегодняшний день ООО «ИнвестСтрой-М» располагает:

Мощной производственной базой;

Новым подвижным составом с повышенной грузоподъемностью;

Достаточным количеством автотранспортных единиц;

Высококвалифицированным обслуживающим персоналом.

Организация самостоятельно планирует и осуществляет свою хозяйственную, экономическую и социальную деятельность в соответствии с действующим законодательством.

Предприятие устанавливает цены на реализуемую продукцию (работы, услуги) в соответствии с действующим законодательством и правовыми актами органов местного самоуправления.

Основными направлениями деятельности ООО «ИнвестСтрой-М» являются:

Проектирование и строительство жилой и коммерческой недвижимости;

Геолого-разведочные изыскания на участке;

Строительство бассейнов;

Ландшафтные работы (планирование территории, дренаж, создание искусственного ландшафта, водоемы, альпийские горки);

Благоустройство территории (мощение дорожек, монтаж системы освещения, автоматические системы полива);

Озеленение (реконструкция зеленых насаждений, оформление офисов и др. помещений, сервисное обслуживание озелененных объектов);

Строительство малых архитектурных форм (беседки, барбекю и т.д.);

Дизайн интерьера квартир, коттеджей, офисных помещений;

Изготовление окон, дверей, витражей из дерева, ПВХ и алюминия;

Перепланировка и элитный ремонт квартир;

Продажа и установка сантехники.

На предприятии ООО «ИнвестСтрой-М» действует линейно-функциональная организационная структура. Функциональное разделение предполагает обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее целесообразную расстановку работников для выполнения технологических операций, четкое определение функциональных обязанностей каждого работника предприятия.

Рисунок 1. Организационная структура управления ООО «ИнвестСтрой-М»:

Структура управления ООО «ИнвестСтрой-М» позволяет оперативно доводить до персонала организации и осуществлять реализацию различных управленческих решений и идей. Также при существующей схеме управления сохраняется связь руководства с рядовыми сотрудниками предприятия и руководство может послеживать реакцию работников, принимать во внимание их предложения по тем или иным вопросам, связанным с деятельностью предприятия.

Деятельность предприятия направлена на удовлетворение общественных потребностей и получение максимальной прибыли, и, как следствие, улучшение жизненного уровня своих работников.

Основные экономические показатели деятельности ООО «ИнвестСтрой-М» за 2006-2008гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Экономические показатели деятельности ООО «ИнвестСтрой-М» за 2006-2008г:

Наименование показателей				Изменения 2008/2006
				в абс. величинах
Выручка от продаж, тыс.руб.
Себестоимость продаж, тыс.руб.
Прибыль от продаж, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Уставной фонд, тыс.руб.
Основные средства, тыс.руб.
Оборотные активы, тыс.руб.
Дебиторская задолженность, тыс.руб.
Кредиторская задолженность, тыс.руб.

При оценке основных технико-экономических показателей работы строительной организации можно выявить следующие тенденции. Как показывают данные таблицы 2, выручка от продаж увеличилась в 2007 года по сравнению с 2006 года на 953 тыс.руб. (15796-14843) или на 4,8% (15796/14843х100%-100%), что обусловлено ростом числа заключенных договоров, а также степенью их исполнения, однако по итогам 2008 года происходит снижение производственных показателей, обусловив 96,21% (15008/15796х100%) от уровня прошлого 2007 года в связи с ростом дебиторской задолженности на предприятии. В связи с сокращением производственных показателей по итогам 2009 года, себестоимость оказанных ремонтно-строительных услуг ООО «ИнвестСтрой-М» сократилась на 1291 тыс.руб. (10432-11723), в то время как в 2007 году по сравнению с 2006 годом заметен прирост на 4587 тыс.руб. (11723-7136) или на 36,8% (11723/7136х100%-100%), а в целом возросла на 3296 тыс.руб. или на 27,16%, что связано с ростом закупочных цен на топливно-энергетические материалы, а также стоимости их перевозок (рисунок 2).

Рисунок 2. Динамика производственных показателей ООО «ИнвестСтрой-М» за 2006-2008 года:

Рост выручки в 2007 году был связан, прежде всего, как с увеличением объемов работ, так и привлечением краткосрочных заемных средств на увеличение материально-производственных запасов на 606 тыс.руб. и внеоборотных активов на 285 тыс.руб., тогда как в 2008 году происходит отрицательная динамика указанных выше показателей. В целом, общее изменение валюты баланса имеет отрицательную динамику, так она снизилась по итогам 2008 года на 2093 тыс.руб., преимущественно за счет уменьшения оборотного капитала ООО «ИнвестСтрой-М» на 1140 тыс.руб., что связано с сокращением закупки материально-производственных запасов и, как следствие, уменьшения запасов на 927 тыс.руб., в связи с чем сократилась и величина кредиторской задолженности за период в целом на 1614 тыс.руб.

Резкое снижение валовой прибыли и прибыли от продаж обусловлены относительно высокими темпами роста себестоимости продаж и расходов на продажу, что связано с возникновением просроченной в предыдущем отчетном периоде дебиторской задолженности.

Итак, производственно-коммерческая деятельность ООО «ИнвестСтрой-М» осуществлялась в период 2006-2008 гг. на фоне продолжающейся инфляции, которая, не смотря на восстановление кризисного состояния экономики страны, обусловила все же снижение стоимостных показателей: объемов реализации, прибыли, что требует необходимости принятия соответствующих управленческих решений по пересмотру и проведению оптимизации затрат на предприятии.

2.2 Оценка статей баланса ООО «ИнвестСтрой-М»

Анализ состояния имущества начинается с оценки статей баланса.

Для оценки статей баланса произведем горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ - означает сравнение статей баланса и исчисленных по ним показателей на начало и конец отчетных периодов. Такой анализ помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения.

При горизонтальном анализе исчисляют абсолютное и относительное изменение показателей, сопоставление которых позволит определить общее направление движение баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Производим горизонтальный анализ на основании бухгалтерского баланса ООО «ИнвестСтрой-М» за 2010 год, составляем аналитическую таблицу с использованием удельных весов.

Структура пассива и актива оценивается через удельные веса, для этого необходимо рассчитать удельный вес внеоборотных активов к общей сумме актива:

Уд.вес ВнОА = ВнОА / ВБ х 100%

Где ВнОА - внеоборотные активы, тыс.руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс.руб.

В цифрах баланса предприятия составляют:

2009 год :

1636 / 826 4 х 100 % = 19,8 %,

2010 год :

881 / 6369 x 100% = 13,8 %.

Рассчитываю удельный вес оборотных активов к общей сумме актива:

Уд.вес ОА = ОА / ВБ х 100%

Где ОА -оборотные активы, тыс.руб.

В цифрах баланса предприятия:

2009 год :

6628/ 826 4 х 100% = 80,2 %

2010 год :

5488 / 6369 х 100 % = 86,2 %

Рассчитываю удельный вес запасов к общей сумме актива баланса:

Уд.вес З = З / ВБ х 100%

Где З - запаса, тыс.руб.

В цифрах баланса предприятия:

2009 год : 4481 / 8264 х 100 % = 54,2 %,

2010 год : 3554 / 6369 х 100 % = 55,8 %.

Рассчитываю удельный вес НДС к общей сумме актива баланса:

Уд.вес НДС = НДС / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

1034 / 8264 х 100 % = 12,5 %,

2010 год:

826 / 6369 х 100% = 13,0 %.

Рассчитываю удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности к общей сумме актива баланса:

Уд.вес ДЗ = ДЗ / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 174 / 8264 x 100% = 2,1 %,

2010 год: 242 / 6369 х 100% = 3,8 %.

Рассчитываю удельный вес денежных средств к общей сумме актива баланса:

Уд.вес ДС = ДС / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 598 / 8264 х 100 % = 7,3 %,

2010 год: 525 / 6369 х 100% = 8,2 %.

Рассчитываю удельный вес прочих оборотных активов к общей сумме актива баланса:

В цифрах баланса предприятия:

Уд.вес ПОА = ПОА/ ВБ х 100%

2009 год: 341 / 8264 х 100 % = 4,1 %,

2010 год : 341/ 6369х 100% = 5,4 %.

Для анализа состояния имущества необходимо рассмотреть источники его формирования.

Рассчитываю удельный вес капитала и резерва к общей сумме пассива:

Уд.вес СК = СК / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 108 / 8264 x 100% = 1,3 %,

2010 год: 9 / 6369 х 100 % = 0,1 %.

Рассчитываю удельный вес уставного капитала к общей сумме пассива:

Уд.вес УК = УК / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 8 / 8264 х 100 % = 0,1 %,

2010 год : 8 / 6369 x 100% = 0,1%.

Рассчитываю удельный вес нераспределенной прибыли к общей сумме пассива:

Уд.вес НП = НП / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 100/ 8264 х 100 % = 1,2 %,

2010 год : 1/ 6369 x 100% = 0,0%.

Рассчитываю удельный вес долгосрочных обязательств к общей сумме пассива.

Уд.вес ДО = ДО / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 3686 / 8264 х 100 % = 44,6 %,

2010 год : 3504 / 6369 x 100% = 55,0 %.

Рассчитываю удельный вес краткосрочных обязательств к общей сумме пассива баланса следующим образом.

Уд.вес КО = КО / ВБ х 100%

В цифрах баланса предприятия:

2009 год: 4470 / 8264 х 100 % = 54,1 %,

2010 год : 2856 / 6369 x 100% = 44,8 %.

Для горизонтального анализа определим изменение удельных весов по статьям активов и пассивов в абсолютных величинах и удельном весе.

Изменение внеоборотных активов:

В абсолютной величине = 881-1636 = - 755

В удельном весе = 13,8 - 19,8 = - 6 %

Изменение оборотных активов:

В абсолютной величине = 5488 - 6628 = - 1140

В удельном весе = 86,2 - 80,2 = 6 %

Изменение запасов:

В абсолютной величине = 3554 - 4481 = - 927

В удельном весе = 55.8 - 54.2 = 1,6 %

Изменение НДС:

В абсолютной величине = 826 - 1034 = - 208

В удельном весе = 13,0 - 12,5 = 0,5 %

Изменение краткосрочной дебиторс кой задолженности определяется:

В абсолютной величине = 242 - 174 = 68

В удельном весе = 3,8 - 2,1 = 1,7 %

Изменение денежных средств:

В абсолютной величине = 525 - 598 = - 73

В удельном весе = 8,2 -7,3 = 0, 9 %

Изме нение прочих оборотных активов:

В абсолютной величине = 341 - 341 = 0

В удельном весе = 5,4 -4,1 = 1,3 %

Изменение капитала и резервов:

В абсолютной величине = 9 - 108 = - 99

В удельном весе = 0,1 - 1,3 = - 1,2 %

Изменение уставного капитала:

В абсолютной величине = 8 - 8 = 0

В удельном весе = 0,01-0,01 = 0%

Изменение нераспределенной прибыли:

В абсолютной величине = 1 - 100 = - 99

В удельном весе = 0,0 - 1,2 = - 1,2 %

Изменение долгосрочных обязательств:

В абсолютной величине = 3504 - 3686 = - 182

В удельном весе = 55,0 - 44,6 = 10,4 %

Измене ние краткосрочных обязательств:

В абсолютной величине = 2856 - 4470 = - 1614

В удельном весе = 44,8 - 54,1 = - 9,3 %

Изменение валюты баланса:

В абсолютной величине = 6369 - 8264 = - 1895

В удельном весе = 100 - 100 = 0

Далее определяем изменение удельного веса по статьям активов и пассивов. Это позволит выявить недостаток вложений в источники финансовых средств в активы и пассивы предприятия. Удельные веса рассчитываем по каждой статье актива и пассива, и в том числе их изменения к итогу баланса. Расчет темпа прироста равен разнице между абсолютными величинами на конец и начало периодов деленная на абсолютную величину на начало периода. Используя эту методику, определяем цифровое значение темпов роста по каждой статье активов и пассивов, чтобы дать оценку движения статей баланса и для выявления «сл абых мест» в балансе. По данным бухгалтерского баланса рассчитываем следующие коэффициенты:

Теперь рассчитаем изменения в % к изменениям итога баланса:

Изменение внеоборотных активов = - 755 / - 1895 х 100 = 39,8 %

Изменение оборотных активов = - 1140 / - 1895 х 100 = 60,2 %

Изменение запасов = - 927 / - 1895 х 100 48,9 %

Изменение НДС = - 208 / - 1895 х 100 = 11,1 %

Изменение краткосрочной дебит, задолж. = 68 / - 1895 х 100 = - 3,6 %

Изменение денежных средств = - 73 / - 1895 х 100 = 3,9 %

Изменение прочих оборотных активов = 0 / - 1895 х 100 = 0%

Изменение капитала и резервов = - 99 / - 1895 х 100 = 5 ,2 %

Изменение уставного капитала = 0 / - 1895 х 100 = 0

Изменение нераспределенной прибыли = - 99 / - 1895 х 100 = 5.2 %

Изменение долгосрочных обязательств = -1 82 / - 1895 х 100 = 9,6 %

Изменение краткосрочных обязательств = - 1614 / - 1895 х 100 = 85,2 %

Все необходимые данные для горизонтального анализа активов и пассивов баланса по состоянию на начало и конец 2010 года, а также их изменения и расчетные коэффициенты заносим в аналитические таблицы 3 и 4 . В таблицы 3 представлены абсолютные величины активов и пассивов и их удельные веса по отношению к итогу балансу предприятия, а в таблицы 3 рассчитаны и представлены их изменения в абсолютных величинах, в удельных весах, в процентах к величинам на 2009 год (темп прироста) и в процентах к итогу баланса.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ активов и пассивов ООО «ИнвестСтрой-М» в динамике:

Статьи баланса	Код строки	Абсолютные величины (тыс. руб.)	Удельный вес ( % )
		2009 год
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
В том числе: 2.1 Запасы
2.3 Краткосрочная дебиторская задолженность
2. 4 Денежные средства
2.5 Прочие оборотные активы
Валюта баланса
3. Капитал и резервы
3. 2 Нераспределенная прибыль
4. Долгосрочные обязательства
Валюта баланса

Таблица 4 - Горизонтальный анализ активов и пассивов ООО «ИнвестСтрой-М» в динамике:

Статьи баланса	Код строки	В абсолютных величинах (тыс. руб.)	В удельных весах ( % )	Темп роста (%)
				2010 год	Изменения итога баланса к 2010 г
1. Внеоборотные активы		- 755
2. Оборотные активы
В том числе: 2.1 Запасы
2.3 Краткосрочная дебиторская задолженность
2. 4 Денежные средства
2.5. Прочие оборотные активы
Валюта баланса
3. Капитал и резервы
В том числе: 3.1 Уставный капитал				0 .0
3. 2 Нераспределенная прибыль
4. Долгосрочные обязательства
5. Краткосрочные обязательства
Валюта баланса

Для составления развернутого вывода составляем дополнительную таблицу 5 по абсолютным показателям вложений средств и источников формирования.

Таблица 5 - Анализ вложений и источников формирования средств ООО «ИнвестСтрой-М» в динамике:

Статьи баланса	2009 год		Изменение ( +/- )
1. Внеоборотные активы , тыс.руб.
2. Оборотные активы , тыс.руб.
В том числе: Запасы , тыс.руб.
2.2 НДС , тыс.руб.
2.3 Краткосрочная дебиторская задолженность , тыс.руб.
2.4 Денежные средства , тыс.руб.
2.5 Прочие оборотные активы , тыс.руб.
Валюта баланса , тыс.руб.
3. Капитал и резервы , тыс.руб.
В том числе: 3.1 Уставный капитал , тыс.руб.
3. 2 Нераспределенная прибыль , тыс.руб.
4. Долгосрочные обязательства , тыс.руб.
5. Краткосрочные обязательства , тыс.руб.
Валюта баланса , тыс.руб.

Из аналитических таблиц 3, 4 , 5 видно, что показатели качества активов и пассивов ООО «ИнвестСтрой-М» ухудшилось, по сравнению с 2009 годом.

Уменьшились внеоборотные активы на - 755 тыс. руб. На конец периода остаток запасов уменьшился на - 927 тыс. руб.

Это произошло за счет увеличения реализации, о чем свидетельствует увеличение дебиторской задолженности на + 68 тыс. руб.

Остаток денежных средств уменьшился на - 73 тыс. руб., т.к. производились расчеты по погашению обязательств. Предприятие произвело погашение долгосрочных обязательств на 182 тыс. руб.

Следовательно, предприятию необходимо увеличить вложения в запасы и востребовать у дебиторов возврат дебиторской задолженности, необходимой для пополнения платежных средств и покрытия кредиторской задолженности, своих долгов перед партнерами, бюджетом, коллективом.

2.3 Анализ движения денежных средств ООО «ИнвестСтрой-М»

Используя отчет о движении денежных средств ООО «ИнвестСтрой-М» определим источники движения денежных средств в динамике (таб. 6).

Таблица 6 - Определение источников движения денежных средств в динамике по ООО «ИнвестСтрой-М»:

		2009 год
		Приток ден.ср-в	Отток ден.ср-в	Приток ден.ср-в	Отток ден.ср-в
	Движение денежных средств по текущей деятельности
	Средства, полученные от покупателей и заказчиков , тыс.руб.
Приток в % к итогу
	Прочие доходы, тыс.руб.
Приток в % к итогу
	Денежные средства направленные на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов, тыс.руб.
Отток в % к итогу
	Денежные средства направленные на оплату труда , тыс.руб.
Отток в % к итогу
	Денежные средства направленные на расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.
Отток в % к итогу
Итого по разделу, тыс.руб.
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств, тыс.руб.
Остаток денежных средств на начало отчетного года, тыс.руб.
Остаток денежных средс...

Подобные документы

Цели, задачи анализа активов и пассивов баланса. Организационно-экономическая характеристика ООО "Смета". Состав и структура собственного капитала и обязательств. Анализ активов и пассивов баланса предприятия для оценки его финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 13.01.2012


Обзор теоретических и законодательных основ анализа оборотных средств. Показатели финансового состояния: анализ баланса, оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.

курсовая работа , добавлен 21.11.2011


Сущность анализа оборотных активов. Источники информации для проведения анализа. Состав и структура оборотных активов на примере ООО "РегионОптТорг". Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств, оборачиваемости оборотных активов.

курсовая работа , добавлен 24.12.2008


Характеристика отчета о прибылях и убытках как источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Состав и структура отчетов о движении денежных средств. Анализ финансовых коэффициентов, платежеспособности и устойчивости предприятия.

дипломная работа , добавлен 30.04.2014


Бухгалтерский баланс в оценке финансового состояния предприятия. Теоретические аспекты оценки активов и пассивов. Структура, состав собственного капитала и обязательств. Методика анализа активов и пассивов на примере торговой организации ООО "Алан".

курсовая работа , добавлен 06.07.2009


Необходимость и источники аналитической информации горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса фирмы. Оценка финансового состояния предприятия "Бриз": характеристика средств и источников их образования, структура оборотных активов.

курсовая работа , добавлен 22.03.2011


Понятие о бюджете денежных средств, его цель, назначение и преимущества. Учет денежных средств на примере ООО"Антарес". Учет наличных средств в иностранной валюте и денежных документов. Планирование притоков и оттоков денежных средств на предприятии.

курсовая работа , добавлен 28.04.2012


Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс, его сущность и значение для проведения анализа финансового состояния. Анализ ликвидности, платежеспособности баланса, активов и пассивов.

курсовая работа , добавлен 29.05.2014


Значение анализа финансового состояния предприятия. Методика оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Анализ финансового состояния редакции журнала "Идель" на основании данных бухгалтерского баланса.

дипломная работа , добавлен 22.11.2009


Понятие и структура бухгалтерского баланса предприятия. Методы и способы анализа бухгалтерского баланса предприятия на примере ОАО "Благовещенское ППЖ". Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Пути совершенствования бухгалтерского баланса.

Как рассчитать удельные веса. кредиторской задолженности, в т ч поставщики и подрядчики по балансу?

Определение удельного веса кредиторской задолженности....

Кредиторскую задолженность умножаешь на 100 и делишь на Итог заемных средств.

Как найти удельный вес кредит. и дебит. задолженности? (документ внутри)

Удельный вес каждого показателя по кредиторке и дебиторке считается в % от общей величины как дебиторской..так и от кредиторской задолженности! http://auditfin.com/fin/2000/1/revaluation/eval2.asp виды и расчеты анализов фин. состояния предприятия можно посмотреть по ссылке!

Дебиторская задолженность занимает больший удельный вес в структуре активов, что это значит?

А чему тут удивляться. Где я работаю, дебиторская задолженность в активах на первом месте.

Это значит что скоро генеральный директор сменит место жительства на места не столь отдалённые... на ближайшие лет 5

Значительная сумма денежных средств отвлечена от оборота, т. к. она только числится документально у п/п а по факту ее нет и не факт, что все дебиторы добросовестные))В идеале нужно чтобы Кредиторская задолженность была чуть выше дебиторской. Если делаешь како-то анализ, то предлагаю рассчитать оборот дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность является важным видом оборотных активов. Ее величина и изменение должны быть объектом повышенного внимания в связи с тем, что это - средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. У многих предприятий удельный вес дебиторской задолженности является наибольшим среди оборотных активов. Этот факт следует отражать в аналитическом заключении. Рост дебиторской задолженности и ее удельного веса обычно оценивается негативно.

Это пахнет с криминалом или рядом с ним

Организация может оказывать услуги с отсрочкой платежа допустим 30 дней, тогда дебиторка будет равна месячному обороту, это нужно учитывать при анализе. Если отсрочки платежа нет, нужно проранжировать (отсортировать) задолженность по срокам, разделить на краткосрочную, среднесрочную, долгосрочную, безнадежную и если объем долгосрочной и безнадежной будет существенным, тогда можно делать выводы, что в организации не уделяют должного внимания возврату долгов, но не более.
Никакого криминала в дебиторской задолженности быть в принципе не может т. к. это деньги, которые должны самому исполнителю. А вот большая кредиторская задолженность это опасно

Как анализировать динамику задолженности? не знаю как проанализировать таблицы по афхд

Посмотрите на данную таблицу, если н поймете, напишите, я сброшу формы по эл. почте.
Динамика состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
ПоказателиКачественные сдвигиУдельный вес %
На начало периодаНа конец периодаизменениеНа начало периодаНа конец периодаабсолютное изменение (+,-)
абсолютное т. р. темп роста %.
12345678
Дебиторская задолженность, оплата через 12 м-цев0000,000,000,000,00
Дебиторская задолженность, оплата в течении 12 м-цев955899-5694,142,782,790,01
в т. ч. Покупатели и заказчики798745-5393,362,302,300,00
Кредиторская задолженность74767123-35395,2821,7722,080,32
в т. ч.
поставщики и подрядчики45963737-85910,8813,3811,58-1,80
задолженность перед персоналом190335145176,320,551,040,49
задолженность перед внебюджетными фондами фондами 17822046264114,815,196,341,15
задолженность по налогам и сборам90299694110,422,633,090,46
прочие кредиторы 693150,000,020,030,01
Прочие краткосрочные обязательства0000,000,000,000,00
итого баланс3434832259-208993,92100,00100,000,00

Как опредилить заемный капитал?

Если не ошибаюсь 480 + 620

Структура кредитного капитала

Структура кредитного, да вообще любого капитала зависит от отраслевой пренадлежности предприятия.

Подскажите ответы на задачи по дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Кредиторская задолженность. Абсолютные величины. Удельный вес в общей сумме активов.Для более полного анализа можно рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской...

Посмотрите структуру собственного капитала? Посоветуйте, пожалуйста, что-нибудь хорошее по структуре капитала почитать!!!

Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.УВ удельный вес этого элемента в общей кредиторской задолженности.

У большинства компаний нет добавочного капитала

В результате чего может вырасти дебиторская задолженность предприятия

В результате не платежей

Потом делите на 100 - и получаете удельный вес в пассиве. Инструкция 1. Множество разных факторов воздействуют на величину активов и пассивов предприятия. Непосредственное влияние на кредиторскую задолженность оказывают...

В результате поставок под будущие платежи (авансом) , выдачи большой массы денег под отчет и непредоставления авансовых отчетов.

Тесты по финансовому менеджменту

Бухгалтерский учет

43,8%. И у тебя не весь баланс приведен - валюта баланса не сходится

Изучается состав кредиторской задолженности по отдельным ее видам, выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов вТаким образом, для определения кредиторской задолженности поставщикам необходимо рассчитать ожидаемый объем поступлений...

Всего активов=1450+12000+12250+20000=45700
уд. вес=20000/45700х100=43.8

Пожалуйста помогите!!!

Дебиторская задолженность делить на кредиторскую задолженность надо умножить на 100%?- какой вывод делается после этого

Что-то я такого не слышала. Если сумму дебиторской з-ти разделить на итог баланса и умножить на 100,то получишь удельный вес дебит орской з-ти, также и кредиторской.

Негативной тенденцией является увеличение доли этой задолженности в объеме текущих активов 1,4 % . Анализ задолженности по срокам образования показал, что основной удельный вес занимает задолженность со сроком до 1 месяца и от 1 до 2 месяца...

Помогите решить задачу пожалуйста

Помогите пожайлуста понять анализ финансовой отчетности!!!

Может быть темп роста, удельный вес

Кредиторская задолженность по расчетам по доходам 10,9 9,9 -1,0 - расчеты по платежам в бюджеты 0,4 2,5 2,1 - другие виды кредиторской задолженности 0,8 1,0 0,2 ФинансовыйНаибольший удельный вес занимают готовая продукция и дебиторская задолженность...

Как найти цену прибыли для расчета WACC? (задача по ДФП)

WACC=сумма цены капитала итого+ удельный его вес, чем меньше цена капитала в виде кредиторской задолженности, тем меньше WACC

Рекомендации третьих лиц 70%, удельный вес 10%.На основании этих данных можно оценить дебиторскую или кредиторскую задолженность, необходимую для расчета потребности в финансировании дистрибьютора оборачиваемость дебиторской кредиторской...

А Вам приятнее выполнять Гражданский или Супружеский ДОЛГ? =)

Нормальной является дебиторская и кредиторская задолженность, возникшая в связи с установленной системой расчетов, срок погашения которой еще не наступил.удельный вес

А что такое ГрАжДаНсКиЙ долг?! :))))))))))))))))

Утром деньги вечером стулья....утром гражданский вечером супружеский

Уле Эйнар Бьорндален в гонке преследования на первом этапе Кубка мира в Контиолахти стал вторым. Норвежца на 27,7 секунды обошел Иван Черезов. При этом россиянин ни разу не промахнулся на огневом рубеже, а вот именитый спортсмен проехал четыре штрафных круга.
"Мое выступление было не самым плохим, но при этом и не хорошим тоже. Два промаха на последней стрельбе, которые у меня были сегодня, просто недопустимы. Так что в любом случае я доволен своим вторым местом. Уйдя с последнего огневого рубежа, понимал, что за 2,5 км мне никак не удастся подобраться к Ивану", - приводит официальный сайт Международного союза биатлонистов слова Бьорндалена.

Супружеский приятная необходимость,гражданский просто необходимость.

Главное не быть импотентом!!!
Ни физическим ни политическим...

Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям.Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем следующую группу показателей

На дворе стоит эпоха
а в углу стоит кровать
если с бабою мне плохо
на эпоху мне плевать

Супружеский))) Тока йа не замужем пока чта:)

Не знаю))Дам знать,когда замуж выйду))))ЫЫЫЫЫЫ))

Сейчас в основном гражданский выполняют-нет регистрации.

В составе кредиторской задолженности большой удельный вес имеет группа Прочие кредиторы, которая разнообразна по своей структуре. В составе кредиторской задолженности в балансе указываются сведения о задолженности перед бюджетом...

Наверное супружеский приятней, а вот с гражданским тяжко - ведь государство в ответ ничего не предлагает...

Супружеский ДooooЛГ

Ваш Гражданский долг обязует исполнять супружеский.Так что выполнять долги оба приятно.

Супружеский)) правда его трудно назвать долгом))) побольше бы таких долгов

Гражданский прикольнее;)

Как следует из данных таблицы 4.3. коэффициент отвлечения краткосрочного заемного капитала в кредиторскую задолженность составил в 2000 году 1, т. е. 100 % составляет удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств.

У меня нет никаких долгов. Я ни у кого не брал взаймы и вам не советую.

Приятнее гражданский, безусловно, супружеский монотонен иногда, места для импровизации недостаточно.

Не нужно путать кислое с пресным....-:)

У меня нет долгов!

Я не замужем. но. важно и то и другое, но второе конечно эээх....=)

4 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности к общему объему. 3 этап. Проводится анализ состояния расчетов с конкретными крупными кредиторами в динамике.1. Дебиторская задолженность - краткосрочные кредиты

Супружеский безусловно приятнее

Трахать медсестру на передавой-сочетание и гражданского и другого долга!

Все нравяццца

Днем гражданский, ночью супружеский, и это приятно. Выполняя супружеский долг мы выполняем гражданский))))))

Супружеский конечно!
Вот стоять не будет - тогда и Гражданский сойднт!))))))))))))))))))))))

Еще одним показателем, влияющим на качество кредиторской задолженности, является удельный вес в ней расчетов по векселям.Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности, необходимо рассчитать несколько следующих...

С девушкой любой долг

Не выполняю:))))))))))

Разные вещи... зачем сравнивать?...(вам больше нравиться красный цвет или кислый привкус)...

А в нашей семье супружеский не долг, а приятное времяпровождение!

Каждому свое...
я лучше буду почаще отдавать долги супругу, чем тратить силы на отработку долга гражданского:-))

Наибольший удельный вес в составе задолженности 36% составляет задолженность Общества перед ООО Телеком-МК, но в общем всяДля того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько...

Я незнаю что такое гражданский долг а вот супружеский это уже не плохо

Не путай божий дар с яишничей!!

Несомненно супружеский.
Но и "...гражданином быть обязан."

Мужской))

Последнее время граждан однако налогами раком ставят... бля так что супружеский....)))

Вам так же будет интересна статья Кредиторская задолженность.Группа В - среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю.Последовательность проведения анализа во-первых - рассчитать общую сумму...

Супружеский несоизмеримо приятнее...)))))))))))

Когда ты супружески задолжал, то не думаю, что тебе приятно его выполнять. А гражданский...Даже не знаю, у меня нет гражданских долгов, я человек свободный:) Правильно кто-то здесь сказал, долгов лучше не иметь, никаких - ни гражданских, ни супружеских, ни денежных:)

Я никому ничего не должен!!!

Бывало, что гражданский приятнее...

Мне приятно доставлять удовольствие любимому, а что такое долг, разве мы кому то что то должны разве только себе

Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. В статье источников средств в разделе пассива баланса большой удельный вес занимает группа Кредиторская задолженность.

Долг платежом красен....не будем забывать об этом=)))))

На гражданский у меня ГОЛОВА БОЛИТ!

Всё и всегда должно быть в кайф

В зависимости от того что вы называете гражданским или супружеским....у разных людей вроде бы вещи называемые одними и теми же словами вызывают различные осоциации....

Супружеский:)

Таким образом, для определения кредиторской задолженности поставщикам необходимо рассчитать ожидаемый объем поступлений материальных ценностей.При анализе данных представленных в таблице 1 можно отметить, что удельный вес долгосрочной кредиторской...

Супружеский конечно!Гражданский долг вон пусть патриоты выполняют!!!А я обиделся на наше правительство и помогать им не собираюсь!!!

Не люблю долги отдавать! :))))

Хоцца иногда на "лево "пойти....и исполнить....

Помогите!!!Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала по нижеследующим данным

Наверное так. ССК = привел.акции + обыкновенные +долг = 0,1*60%+0,5*80%+0,5*20%= 0,06+0,4+0,1=0,56=56%

Для удельного веса совокупной кредиторской задолженности предельным значением является 40% общего объема источников средств компании.Рассчитаем уровень финансовой зависимости компании от дебиторской и кредиторской задолженности, выявим их динамику за...

Помогитееееееее....плизззззззззз!!

А вот и ответ на твою задачу! Як цуп цоп парви каридола тык паривила тиц тандула
диби даби дала руп-парирупирам курикан губкая кили-кан-ко.
Ра-цай-цай ариби даби дила бариц дан дила ландэн ландо
абариб факта пари-пари-бери-бери-бери стан дэн лан до.
Я бари ласдэн ландэ яло ара-вара-вара-вара-вара вади вияву.
Барис дан лэн ласдэн ландо бадака-дага-дага ду-ду-де яло

Берете величину пассива и рассчитываете сколько процентов от этой суммы составляет кредиторская задолженность. Потом делите на 100 - и получаете удельный вес в пассиве. Инструкция 1.

Существенность ошибок, как определяется?

Что у Вас прописано в учетной политике про существенность? Все налоги надо вовремя платить, иначе будут штрафы, потом с Вашей зарплаты и снимут

Приведите классификацию расходов организации. Расч ты провели по следующим формулам Удельный вес на начало или конец анализируемого периода УВн,к. Кредиторская задолженность предприятия незначительно превышает дебиторскую

• Услуги по оформлению справок о дтп для страховой компании - В справке о дтп нет подписи человека который оформлял.может страховая компания "Расгострах" отказать? Легко Документы д

Таблица 2

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС

Наименование	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. сум.				Относительные величины, %
		На начало года		Измене- ния (+,-)		На начало года		Измене- ния (+,-)		В % к величине на начало	В % к измене- нию итогового
I. Долгосрочные активы (АКТИВ)
1.1. Основные средства
1.2.Нематериальные активы
1.3.Прочие активы
ИТОГО по разделу I
II. Оборотные активы
2.1. Товарно материальные запасы
2.2.Дебиторская задолженность (платежи после12 месяцев)
Медленнореализуемые активы
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)
2.4. Краткосрочные финансовые вложения
2.5. Денежные средства
Наиболее ликвидные активы
ИТОГО по разделу II
Стоимость имущества
I. Источники собственных средств (ПАССИВ)
1.1. Уставный капитал
Добавленный и резервный капитал
1.3. Целевые поступления и фонды, резервы
1.4. Нераспределенная
ИТОГО по разделу I
I I. Обязательства
2.1. Долгосрочные займы и кредиты
2.2. Краткосрочные займы и кредиты
2.3. Кредиторская задолженность
2.4. Авансы полученные
ИТОГО по разделу II
Всего заемных
ИТОГО источников
Величина собственных средств в обороте

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

• Общая стоимость имущества организации, равна итогу актива баланса (строка 310).
• Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 110).
• Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 300).
• Стоимость материальных оборотных средств (строка 120).
• Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 1 баланса (строка 110).
• Величина заемных средств, равная итогу раздела 11 пассива баланса (строка 540).
• Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов 1 пассива и I актива баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из I раздела пассива.
• Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II актива, строка 300 - итог раздела I I пассива, строка 540).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Как мы видим из данных табл. 2, за отчетный период имущество организации возросло на 3,950 тыс. сум., или на 1.2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 1,260 тыс. сум., или на 31,9%, и прироста оборотного капитала - на 2,690 тыс. сум., или на 68,1%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два раза больше средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 2,890 тыс. сум., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения наоборот уменьшились на 2,022 тыс. сум. Данные колонки 10 табл. 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 60%, их доля незначительно (0,1%) уменьшилась в течение года.

Состав оборотных средств необходимо более детализировать, т.е. более углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств (см. баланс).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,1%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,3%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям “МБП”, “Готовая продукция” и “Товары”, можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, и нужно убедиться, что это не просроченная кредиторская задолженность.

Следующий аналитической процедурой является вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,1% пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 37,4% к концу года, и это на 0,1% пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 73,6% за счет собственных источников и на 26,4% - за счет заемных.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Один из вариантов горизонтального анализа баланса представлен в табл. 3.

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другого. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации.

Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Таблица 3

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

Наименование статей	На начало года п (базисный период)		На начало года (n+1)
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы
1.1. Основные средства и НА
1.2. Прочие вложения
2.1. Сырье, материалы и другие ценности
2.3. Готовая продукция и товары и т.д.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

• сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
• ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
• постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Отчета о собственном капитале (ф. № 5).

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 080) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (строка 012) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строка 022) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 120), затраты в незавершенном производстве (строка 130), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 140, 150), товары отгруженные (строка 220).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (о чем речь пойдет ниже), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 170 + 180 +190 + 200 + 210

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 + +280 + 290

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = стр. 120 + 130 + 140 + 150 + 160 + 040 + +050 + 060 + 070 + 080 + 090 + 100

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

А4= стр. 012 + 022 + 030 + графы 7 формы № 2а

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 + +280 + 290

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 420 + 430 + 440

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

ПЗ = стр. 400 + 410

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи I раздела пассива баланса “Источники собственных средств”.

П4 = стр. 390

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > или равна П1, А2 > или равна П2, A3 > или равна ПЗ, А4 < или равна П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1 +А2) - (П1 +П2);

• перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Для анализа ликвидности баланса составляется табл. 4. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. табл. 2) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 4

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

(тыс. сум.)

	На начало года	На конец года		На начало		Платежный излишек или недостаток
1. Наиболее ликвидные			1. Наиболее срочные
активы (А1)			обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые			2. Краткосрочные
активы (А2)			пассивы П2)
3. Медленно реализуемые			3. Долгосрочные
активы (А3)			пассивы (ПЗ)
4. Трудно реализуемые активы (А4)			4. Постоянные пассивы (П4)

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-АЗ и П1-ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года.

Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{ А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4<П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38: 1 (7 859: 47 210), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2: 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса (табл. 2), можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

В ходе анализа каждый из приведенных в табл. 5 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в табл 5.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту “критической” оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Таблица 5

КОЭФФИЦИЕНТЫ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

(в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель ликвидности
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
3. Коэффициент “критической” оценки
4. Коэффициент текущей ликвидности
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
6. Доля оборотных средств в активах
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
8. Коэффициент восстановления платежеспособности

В целом, используя данные коэффициенты, можно отнести организацию к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что:

а) не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;

б) не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.

Динамика коэффициентов в анализируемой организации отрицательная. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 7.4% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент “критической” оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7-0.8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

У анализируемой организации значение этого коэффициента близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2.

Нестабильность экономики делает невозможным нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента U превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

4. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КОЭФФИЦИЕНТОВ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в Законе “О бухгалтерском учете” и в НСБУ № 1.

В соответствии с законом и стандартами Госкомимущества РУз. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в табл. 5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами исчисляется, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств организации для ее финансовой устойчивости.

Согласно положению “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”, внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В нашем примере коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1.813, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - 0.376.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньшее, чем указано в табл. 5, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. В анализируемой организации значение коэффициента несколько не дотягивает до нормы (2), поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Он определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается только в конце отчетного периода.

Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициент принимает значение меньше 1 (как в нашем примере), рассчитанный на период, равный 6 месяцам, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В анализируемой организации значение коэффициента обеспеченности собственными средствами не дает оснований считать структуру баланса неудовлетворительной. Однако коэффициент восстановления платежеспособности, определенный на период 6 месяцев, составляет меньше нормы, что не исключает принятия решения о неплатежеспособности организации в ближайшие полгода.

Что касается коэффициента утраты платежеспособности, то он рассчитывается в том случае, если и коэффициент текущей ликвидности, и коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормы. Рассчитывается он на период, равный 3 месяцам.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами были оптимальными, у организации убытки могут составлять до 40% оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса сейчас практически не встречается (по крайней мере в отношении долгосрочных займов).

Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они перемножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты.

Следует помнить, что в Республике Узбекистан, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т.п.

5. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТНОСТИ

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал Х 2 - Внеоборотные активы (*).

По балансу анализируемой нами организации условие (*) на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой.

На начало периода:

190,409 < (199,166 х 2) - 128,260

На конец периода:

193,099 < (202,074 х 2) - 129,520

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

• Наличие собственных оборотных средств:

СОС = 1p. П - 1р. А или

СОС = стр. 390 - стр. 110 .

• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = 1рП + стр.400+410+ - 1рА или КФ = стр. 390 + стр.400+410 - стр.110

• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = 1рП + 420+430 + стр.400+410 - стр.110 или ВИ = стр. 390 + стр. 420+430+ стр.400+410 - стр.110.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 4 типа финансовых ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Как показывают данные табл. 7, в организации неустойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в табл. 6.