ฟิวเจอร์สมักถูกพูดถึงกันมากมาย แต่เป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่จะเข้าใจว่ามันคืออะไร ซึ่งหมายความว่าใช้งานยาก เรามาพูดถึงสิ่งที่เป็นอนาคตด้วยคำง่ายๆ

ดังนั้นหลักทรัพย์สามารถเป็นหลักทรัพย์หลักและรองได้ หลัก (เช่น หุ้น ตั๋วเงิน และพันธบัตร) จะออกโดยบริษัทร่วมหุ้น องค์กรทางการเงิน และองค์กรอื่นๆ หุ้นให้สิทธิในส่วนหนึ่งของสินทรัพย์และรายได้ของบริษัทที่ออกพันธบัตร พันธบัตรเป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งโดยที่เจ้าหนี้เป็นผู้ถือหลักทรัพย์ ผู้ออกหลักทรัพย์หลักจะออกสู่ตลาดโดยผู้ออก จากนั้นจะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

หลักทรัพย์รอง (รวมถึงฟิวเจอร์ส) คืออนุพันธ์ของหลัก (เช่น หุ้น) หรือสินทรัพย์อ้างอิงอื่น ๆ (สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ โลหะมีค่า)

ฟิวเจอร์ส- สัญญาระยะยาวสำหรับการซื้อและขายสินทรัพย์ สัญญานี้ระบุเงื่อนไขการส่งมอบ (การโอน) ของสินทรัพย์และต้นทุน สินทรัพย์สามารถเป็นวัตถุใดๆ ของการซื้อขายแลกเปลี่ยนได้

ราคาฟิวเจอร์สจะรวมมูลค่าของสินทรัพย์ด้วย ดังนั้นเมื่อคุณซื้อหลักทรัพย์อนุพันธ์ คุณยังได้รับสิทธิ์ในสินทรัพย์นั้นด้วย โดยจะโอนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาสัญญา

ฟิวเจอร์สสามารถเปลี่ยนมือได้ไม่จำกัดจำนวนครั้ง สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินล่วงหน้าและฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยง

ประเภทของฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์สมีทั้งการชำระบัญชีหรือการส่งมอบ

ในกรณีแรก จะมีการชำระหนี้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในกรณีที่สอง การส่งมอบผลิตภัณฑ์เฉพาะที่มีการพูดคุยกันเมื่อจัดทำสัญญา ในรัสเซีย มีเพียงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับหุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ เท่านั้นที่สามารถส่งมอบได้ ตัวอย่างง่ายๆ ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทนี้คือ SBRF ซึ่ง "สินค้าโภคภัณฑ์" คือหุ้นของ Sberbank ในสหรัฐอเมริกา สินค้ายังถูกแจกจ่ายโดยใช้ฟิวเจอร์ส ดังนั้น หากคุณซื้อน้ำมันล่วงหน้า บาร์เรลน้ำมันจะถูกส่งถึงคุณเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา

ฟิวเจอร์สทำงานอย่างไร?

เพื่อที่จะพูดถึงอนาคตให้ง่ายที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เราจะใช้ตัวอย่างง่ายๆ

ดังนั้นในวันที่ 22 พฤศจิกายน 2017 คุณซื้อฟิวเจอร์สสำหรับหุ้น Gazprom (GAZR) ในราคา 13,355 รูเบิล มีหุ้นทั้งหมด 100 หุ้นซึ่งคุณจะได้รับในวันที่ 22 ธันวาคมนั่นคือในหนึ่งเดือน ดังนั้นแต่ละหุ้นซึ่งไม่รวมค่าคอมมิชชันจะมีค่าใช้จ่าย 133 รูเบิล 55 โกเปค

ปัจจุบันหุ้นมีราคา 132 รูเบิล 7 โกเปค หลักทรัพย์จำนวนมาก 100 รายการจะมีราคา 13,207 เงินออม - 148 รูเบิล ดังนั้นการซื้อฟิวเจอร์สจะไร้กำไรหรือไม่?

ไม่เลย. ในช่วงต้นปี ผู้ถือหุ้นมักจะได้รับเงินปันผล ซึ่งจำนวนดังกล่าวไม่ได้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่หลักทรัพย์อยู่ในมือของเจ้าของปัจจุบันแต่อย่างใด ซึ่งหมายความว่าภายในสิ้นปีในเดือนธันวาคม ราคาหุ้นเริ่มสูงขึ้น ค่อนข้างเป็นไปได้ว่าภายในวันที่ 22 ธันวาคม ทันทีที่สัญญาถูกดำเนินการ ราคาตลาดของหลักทรัพย์หลักของ Gazprom จะสูงกว่าทั้งราคาเสนอปัจจุบันและอัตราที่ระบุในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้นตามส่วนหนึ่งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณจ่าย 133 รูเบิล 55 โกเปคต่อหนึ่งหุ้น และ ณ สิ้นเดือนธันวาคม คุณได้รับหลักทรัพย์ในราคา 136 รูเบิล คุณเป็นผู้ชนะ

ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาแลกเปลี่ยนประเภทหนึ่งที่อนุญาตให้วันนี้ (!) ผู้ขายตกลงกับผู้ซื้อในราคาเพื่อที่ในอนาคต (เช่น 3 เดือนหลังจากการสรุปสัญญา) โดยไม่คำนึงถึงต้นทุน ซื้อ ทรัพย์สินในราคาเดิมหรือชำระส่วนต่างของราคาตามที่ตกลงกัน

การซื้อนั้นจำเป็นภายใต้ข้อตกลงกับการแลกเปลี่ยนโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์ นี่คือเหตุผลที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้ขายและผู้ซื้อ:

• หากสินทรัพย์มีราคาลดลง ผู้ขายจะขายในราคาเดิม (สูงกว่า) ได้กำไร
• ในทางกลับกัน หากสินทรัพย์มีราคาสูงขึ้น ผลประโยชน์ก็จะยังคงอยู่ฝั่งผู้ซื้อ - เขาซื้อมันถูกกว่า

ประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ฟิวเจอร์สมีสองประเภท:

อนาคตที่สามารถส่งมอบได้ ประกอบด้วยการได้มาโดยผู้ซื้อสินทรัพย์จำนวนคงที่ในวันที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันร่วมกัน ราคาต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ถูกกำหนดโดยมูลค่า ณ วันสุดท้ายของการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนเมื่อมีการลงนามในสัญญา หากผู้ขายสินทรัพย์ไม่ตรงตามเงื่อนไข การแลกเปลี่ยนจะเรียกเก็บค่าปรับเทียบเท่ากับมูลค่ารวมของสินทรัพย์

ฟิวเจอร์สหรือการชำระบัญชีที่ไม่สามารถส่งมอบได้ สัญญาประเภทนี้เกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงินเท่านั้น โดยไม่มีการส่งมอบสินทรัพย์เอง ต้นทุนคำนวณโดยใช้สูตรสำหรับส่วนต่างระหว่างราคาตามสัญญาและราคาจริงของสินทรัพย์ ณ วันที่เกิดธุรกรรม ประเภทนี้ใช้เพื่อขจัดความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยงราคาของสินทรัพย์อ้างอิงหรือเพื่อการเก็งกำไรเป็นหลัก

ข้อกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ข้อกำหนดหมายถึงกฎพื้นฐานที่จัดทำเป็นเอกสารซึ่งกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนเพื่อควบคุมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในนั้นคุณจะพบ:

• ชื่อของสัญญา
• ชื่อย่อ (มีเงื่อนไข)
• ประเภท (สัญญาการชำระบัญชีหรือสัญญาส่งมอบ)
• ขนาด (จำนวนหน่วยทรัพย์สินที่โอนต่อสัญญา)
• ระยะเวลามีผล
• วันที่จัดส่ง
• ความผันผวนของราคาขั้นต่ำที่กำหนด
• ต้นทุนขั้นตอนขั้นต่ำ

บุคคลที่ลงนามในสัญญาจะต้องปฏิบัติตาม มิฉะนั้นการแลกเปลี่ยนจะเรียกเก็บค่าปรับจากพวกเขา

ฟิวเจอร์สใช้ทำอะไร?

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ธุรกรรมประเภทนี้ใช้เพื่อลดความเสี่ยงทั้งในส่วนของผู้ขายและผู้ค้า นอกจากนี้ ประเภทสุดท้าย (การชำระเงิน) ยังสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการฉ้อโกงเงินหรือหลักทรัพย์ได้อีกด้วย

นี่เป็นธุรกรรมประเภทหนึ่งระหว่างสองฝ่าย ฝ่ายหนึ่งเดิมพันเงินหรือทรัพย์สินว่าราคาจะสูงขึ้นภายในวันที่กำหนด ส่วนอีกฝ่ายเดิมพันว่าราคาจะตก ผู้ที่คำทำนายกลายเป็น "ชัยชนะ" ที่ถูกต้องมากกว่า (และดังนั้นจึงได้รับ) โดยหลักการ เช่นเดียวกับสัญญาแลกเปลี่ยนอื่นๆ

ความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

บางทีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นธุรกรรมที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (!) เพียงครั้งเดียวระหว่างผู้ขายและผู้ค้า ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาประเภทถาวรที่มีการซื้อขายทุกวันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การแลกเปลี่ยน

ความแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่น

ตัวเลือกไม่แตกต่างจากฟิวเจอร์สมากนัก แต่มีความแตกต่าง ตัวอย่างเช่นสัญญาประเภทแรกให้สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในวันที่กำหนดเท่านั้น แต่ไม่มีภาระผูกพัน ฟิวเจอร์สมีภาระผูกพันในการปฏิบัติตามเงื่อนไขในการแลกเปลี่ยน นี่คือเหตุผลว่าทำไมออปชันจึงถือเป็นข้อเสนอการซื้อขายประเภทที่ปลอดภัยกว่าในการแลกเปลี่ยนหลายๆ แห่ง: ผู้ซื้อ (เทรดเดอร์) เสี่ยงเงินสำหรับสัญญาเท่านั้น ไม่ใช่สำหรับธุรกรรมทั้งหมด

การซื้อขายฟิวเจอร์สในรัสเซียและสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ไหนและอย่างไร?

ทั่วโลกและในรัสเซีย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนทางการเงินพิเศษเป็นหลัก แต่ก็สามารถซื้อขายในการแลกเปลี่ยนปกติได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่นในรัสเซีย มีการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ดังต่อไปนี้:

• แลกเปลี่ยนมอสโก,
• ตลาดหลักทรัพย์แห่งเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก
• การแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามอสโก

นอกจากนี้ยังมีแพลตฟอร์มออนไลน์ที่คุณสามารถซื้อสัญญาประเภทนี้ได้

แพลตฟอร์มการซื้อขายทั่วโลกส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นที่ที่สัญญาประเภทนี้เป็นเรื่องธรรมดาที่สุด

เว็บไซต์ทั่วโลก:

• สหายชิคาโก แลกเปลี่ยน - CTB (Chicago Mercantile Exchange - CME)
• สหายนิวยอร์ก แลกเปลี่ยน - NYTB (การแลกเปลี่ยนการค้านิวยอร์ก - NYMEX)
• ยูเร็กซ์,
• ตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ (SFX)

กลยุทธ์การซื้อขายทั่วไป

เทรดเดอร์มือใหม่และผู้มีประสบการณ์ทุกคนควรมีกลยุทธ์การซื้อขายที่วางแผนไว้อย่างชัดเจน แต่ไม่มีใครรับประกันโอกาสสำเร็จได้ 100% มีความเสี่ยงอยู่เสมอ ดังนั้นจึงมีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อรวบรวมกลยุทธ์การซื้อขายล่วงหน้าของคุณเอง เช่น:

• สภาพคล่อง
• ปริมาณ,
• นายหน้า,
• การกระจายความเสี่ยง
• ความสนใจ.

นอกจากนี้ยังควรศึกษาตลาดอย่างละเอียดและสถานการณ์ทั่วไปเพื่อให้แน่ใจว่าการกระทำของคุณถูกต้อง

กลยุทธ์การซื้อขายบน RTS

RTS คือ “ระบบการซื้อขายของรัสเซีย” ที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งในขณะนี้ (2016) มีบริษัทและองค์กรต่างๆ มากกว่า 500 แห่งให้ความร่วมมือ กลยุทธ์นี้เรียกว่า “การซื้อขายระยะกลางในดัชนี RTS” มันถูกใช้โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ไม่ถือว่าตัวเองเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพ และไม่สามารถจ่ายต้นทุนและความเสี่ยงสูงได้ แค่มือสมัครเล่น.

สาระสำคัญของกลยุทธ์คือการลงทุนในอนาคตที่ค่อนข้างยาว (จากหลายเดือนถึงสองสามปี) ในสินทรัพย์ของตลาดที่กำลังตกต่ำหรือกำลังเติบโต (ไม่แนะนำในตลาดที่มั่นคง) ความเสี่ยงมีน้อย และผู้ซื้อไม่จำเป็นต้องนั่งเฝ้าดูโค้ดตลอดเวลา

นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์ที่เสี่ยงกว่าอีกด้วย นี่คือการซื้อสัญญาระยะสั้น (นานถึง 2 เดือน) หรือในทางกลับกันระยะยาว (นานถึง 3 ปี)

บทสรุป

ประโยชน์ของการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมากมายสำหรับทั้งสองฝ่าย ความเสี่ยงของโครงการดังกล่าวมีน้อยและผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ก็สูง สิ่งสำคัญคือสามารถประเมินสถานการณ์และดำเนินการตามนั้นได้

และด้วยสัญญาระยะกลาง เทรดเดอร์ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายประเภทนี้: ทั้งที่มีประสบการณ์และมือสมัครเล่น

เทรดเดอร์ชาวรัสเซียคุ้นเคยกับการใช้ตราสารดังกล่าวเป็นฟิวเจอร์สในกิจกรรมของพวกเขา RTS, MICEX และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ทำให้สามารถทำเช่นนี้ได้โดยเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงินที่หลากหลาย อะไรคือคุณสมบัติของการใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสม? ฟิวเจอร์สคืออะไรและช่วยให้เทรดเดอร์สร้างรายได้ได้อย่างไร?

ฟิวเจอร์สคืออะไร

ตามคำจำกัดความที่ยอมรับกันโดยทั่วไปในหมู่เทรดเดอร์ ฟิวเจอร์สคือเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้สามารถดำเนินการสัญญาฟิวเจอร์สกับสินทรัพย์อ้างอิงได้ ซึ่งหมายถึงข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเกี่ยวกับราคาและช่วงเวลาของการทำธุรกรรม ในทางกลับกัน ด้านอื่นๆ ของสินทรัพย์นี้ เช่น ปริมาณ สี ปริมาตร ฯลฯ จะถูกระบุไว้ในข้อกำหนดแยกต่างหากของข้อตกลง ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ค่อนข้างเป็นสากล สามารถปรับให้เข้ากับพื้นที่การค้าที่หลากหลาย

เป็นอนุพันธ์ของฟิวเจอร์สหรือไม่?

ใช่ นี่คือความหลากหลายของพวกเขา เทรดเดอร์จำนวนมากเข้าใจคำว่า "อนุพันธ์" ว่าเป็นคำพ้องสำหรับวลี "เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์" ซึ่งก็คือคำที่เสริมกับธุรกรรมการซื้อและการขายแบบคลาสสิก อนุพันธ์และฟิวเจอร์สเป็นข้อตกลงลายลักษณ์อักษรที่กำหนดเงื่อนไขของสัญญาสำหรับผู้ขายและผู้ซื้อ ลักษณะเฉพาะของตราสารอนุพันธ์ใดๆ ก็คือ โดยพื้นฐานแล้วตัวมันเองสามารถอยู่ภายใต้ข้อตกลงการซื้อและการขายได้ นั่นคืออาจไม่มีการโอนสินค้าจากซัพพลายเออร์ไปยังผู้ซื้ออย่างแท้จริง

ประวัติศาสตร์ฟิวเจอร์ส

เพื่อที่จะศึกษารายละเอียดที่เพียงพอเกี่ยวกับสาระสำคัญของอนาคต จะมีประโยชน์ในการค้นหาว่าเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ปรากฏอย่างไร อะไรคือขั้นตอนทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญของการนำเข้าสู่การหมุนเวียนทางการเงิน เทรดเดอร์บางรายเชื่อว่ากลไกของความสัมพันธ์ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อซึ่งปัจจุบันสอดคล้องกับคำจำกัดความของฟิวเจอร์สนั้นปรากฏมานานก่อนที่ตราสารดังกล่าวจะปรากฏในตลาด เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในเศรษฐศาสตร์ ปรากฏการณ์แรกปรากฏขึ้น และจากนั้นก็มีคำที่อธิบายลักษณะดังกล่าว

ตลาดต้องการนวัตกรรม

สินค้าประเภทหลักประเภทหนึ่งคือธัญพืชมาโดยตลอด หากเราพูดถึงช่วงเวลาจนถึงปลายคริสต์ศตวรรษที่ 19 - ต้นศตวรรษที่ 20 ก็ถือเป็นประเด็นสำคัญของการค้าโลก เกษตรกรผู้ปลูกธัญพืชจัดส่งให้ผู้ซื้อทางบกหรือทางทะเล ในฤดูใบไม้ร่วงมักมีสินค้าล้นตลาดในตลาดธัญพืช - เกษตรกรพยายามขายพืชผลของตนโดยเร็วที่สุด ในทางกลับกันในฤดูใบไม้ผลิเมล็ดพืชอาจขาดแคลนซึ่งไม่มีเวลาปลูกในขณะที่สิ่งที่ไม่ได้ขายมีเวลาที่จะเน่าเสียในฤดูใบไม้ร่วงเนื่องจากมักไม่มีที่ไหนที่จะเก็บมัน ตลาดจำเป็นต้องแก้ไขความไม่สมดุลนี้ นี่เป็นวิธีที่เครื่องมือทางการเงินเร่งด่วนปรากฏขึ้นซึ่งทำให้เกษตรกรผู้ปลูกธัญพืชตลอดจนซัพพลายเออร์ของสินค้าเกษตรอื่น ๆ สามารถทำสัญญากับผู้ซื้อก่อนที่เมล็ดพืชจะสุกหรือมาถึงจุดขายเสียอีก

เครื่องมือสากล

ข้อตกลงเหล่านั้นเริ่มถูกเรียกว่าข้อตกลงล่วงหน้า (จากภาษาอังกฤษไปข้างหน้า - "ไปข้างหน้า") อาจกล่าวได้ว่าฟิวเจอร์สเป็นการปรับตัวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้เข้ากับลักษณะเฉพาะของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญเชื่อมโยงรูปลักษณ์ของตนกับมาตรฐานธุรกรรมที่กำหนดไว้ในธุรกิจ ซึ่งสามารถสรุปข้อตกลงที่เหมาะสมได้โดยไม่คำนึงถึงประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ขาย เป็นผลให้การซื้อขายล่วงหน้าได้แพร่กระจายไปยังธุรกรรมที่ไม่เพียงแต่ซื้อขายธัญพืชและสินค้าเกษตรอื่น ๆ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงวัตถุดิบ โลหะ ผลิตภัณฑ์อาหารสำเร็จรูปบางชนิด เช่น น้ำตาล กาแฟ ฯลฯ ไปสู่สิ่งใหม่ที่ค่อนข้างใหม่หากเราพูดถึง เกี่ยวกับประวัติความเป็นมาของความสัมพันธ์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนทางการเงินยังได้ปรับให้เข้ากับตราสารอีกด้วย

จากวัตถุดิบสู่ดัชนีสต๊อก

มีข้อมูลว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สครั้งแรกในการซื้อขายได้ดำเนินการในการแลกเปลี่ยน Dow Jones สำหรับธุรกรรมในดัชนีที่มีชื่อเดียวกัน เป็นผลให้นักการเงินได้รับเครื่องมือที่ยอดเยี่ยม เช่นเดียวกับที่ซัพพลายเออร์ธัญพืชสามารถทำได้ในฤดูใบไม้ร่วง เมื่อเวลาผ่านไป ดัชนีฟิวเจอร์สเริ่มแพร่หลายมากจนบางครั้งปริมาณการซื้อขายเริ่มเกินกว่าธุรกรรมแบบคลาสสิก

ฟิวเจอร์สในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เครื่องมือทางการเงินใหม่ก็เริ่มเจาะตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วย ผู้เชี่ยวชาญบางคนระบุว่า ปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เทรดเดอร์สนใจใช้ฟิวเจอร์สคือการยกเลิก "มาตรฐานทองคำ" ในสหรัฐอเมริกาในปี 1971 ทันทีหลังจากที่บรรทัดฐานใหม่มีผลบังคับใช้ ราคาในตลาดสกุลเงินโลกเริ่มมีความผันผวนอย่างมาก เทรดเดอร์แนะนำว่าฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือที่จะช่วยให้ตลาดผ่านช่วงที่มีความผันผวนสูงได้

มีการแนะนำกลไกการซื้อขายที่เหมาะสม และเนื่องจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้เชี่ยวชาญจึงสันนิษฐานว่านี่คือสิ่งที่ตลาดต้องการอย่างแท้จริง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับเงินดอลลาร์และรูเบิล ดังที่ระบุไว้ในแหล่งต่างๆ ได้รับการสรุปครั้งแรกในเดือนเมษายน พ.ศ. 2541 ในวันแรกของการซื้อขาย จำนวนสัญญารวมเกิน 200 ล้านรูเบิล

ฟิวเจอร์สในรัสเซีย

อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์การซื้อขายหุ้นของรัสเซียมีอายุย้อนไปถึงสมัยพระเจ้าปีเตอร์มหาราช และในตอนต้นของศตวรรษที่ 20 ตามแหล่งข้อมูลบางแห่ง มีการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ 87 รายการในรัสเซีย ตั้งแต่ปลายทศวรรษที่ 20 จนถึงปี 1991 สถาบันการค้าแห่งนี้ไม่ได้ทำงานในประเทศของเรา แต่หลังจากที่รัสเซียเปลี่ยนผ่านไปสู่ตลาดเสรี รัสเซียก็กลายเป็นหนึ่งในตลาดสำคัญสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ

ธุรกรรมฟิวเจอร์สครั้งแรกเริ่มต้นในรัสเซียเมื่อใด มีข้อมูลว่าแบบอย่างแรกสำหรับการใช้เครื่องมือทางการเงินนี้ถูกบันทึกไว้ในปี 1996 ในตลาดหลักทรัพย์เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก บทความวิเคราะห์ฉบับแรกเริ่มปรากฏขึ้น โดยนำเสนอวิทยานิพนธ์เกี่ยวกับโอกาสในการใช้ฟิวเจอร์สในการซื้อขายในรัสเซีย ในช่วงทศวรรษ 1990 สัญญาเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเทศบาลเริ่มดำเนินการผ่านเครื่องมือทางการเงินนี้

ขณะนี้มีการใช้ฟิวเจอร์สกับทั้งรายการหลัก (RTS และ MICEX) ส่วนแรกมีส่วนเฉพาะสำหรับการซื้อขายโดยใช้เครื่องมือทางการเงินนี้ - FORTS ฟิวเจอร์สและออปชัน (อีกวิธีหนึ่งที่เป็นที่นิยมในการทำสัญญา) มีอยู่ใน FORTS อย่างไรก็ตามการพิจารณาความแตกต่างจะมีประโยชน์

ฟิวเจอร์สแตกต่างจากออปชั่นอย่างไร?

เกณฑ์สำคัญในการแยกแยะฟิวเจอร์สจากออปชั่นคือเจ้าของฟิวเจอร์สจะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลง ในทางกลับกัน เครื่องมือทางการเงินตัวที่สองอนุญาตให้คู่สัญญาในการทำธุรกรรมไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ตัวอย่างเช่น อย่าขายหุ้นหากราคาลดลงเมื่อเทียบกับราคา ณ เวลาที่ซื้อ

ประเภทของฟิวเจอร์ส จัดฉาก

อย่างไรก็ตาม เรามาศึกษาอนาคตกันต่อไป เทรดเดอร์ยุคใหม่แบ่งพวกมันออกเป็นสองประเภท ประการแรก มีสิ่งที่เรียกว่าการจัดฉากอนาคต พวกเขาเป็นตัวแทนของสัญญา ณ เวลาที่ดำเนินการซึ่งผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อและผู้ขาย - ที่จะยกให้ปริมาณของสินทรัพย์บางส่วนที่ระบุไว้ในข้อกำหนดของธุรกรรม ในกรณีนี้ ราคาฟิวเจอร์สจะเป็นราคาคงที่ในการซื้อขายครั้งล่าสุด หากสัญญาหมดอายุและผู้ขายไม่สละทรัพย์สินเขาอาจถูกลงโทษ

คำนวณแล้ว

นอกจากนี้ยังมีการตั้งถิ่นฐานฟิวเจอร์ส ลักษณะเฉพาะของพวกเขาคือผู้ขายและผู้ซื้อจ่ายเงินซึ่งกันและกันในจำนวนที่ประกอบกันเป็นความแตกต่างระหว่างราคาของสินทรัพย์ ณ เวลาที่ลงนามและดำเนินการตามข้อตกลง โดยไม่คำนึงถึงการส่งมอบจริง

โครงสร้างข้อกำหนดฟิวเจอร์ส

องค์ประกอบสำคัญอย่างหนึ่งของธุรกรรมฟิวเจอร์สคือข้อกำหนด เป็นแหล่งที่กำหนดเงื่อนไขพื้นฐานของสัญญา โครงสร้างของข้อกำหนดสำหรับธุรกรรมประเภทที่อยู่ระหว่างการพิจารณามักจะเป็นดังนี้: ชื่อของข้อตกลง ประเภทเฉพาะ - การชำระบัญชีหรือขั้นตอน มูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ระยะเวลา รวมถึงพารามิเตอร์การเก็งกำไรบางส่วนจะถูกระบุ สิ่งที่สำคัญอย่างหนึ่งคือขีดหรือขั้นตอนขั้นต่ำของการเปลี่ยนแปลงราคา

มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์เฉพาะ สำหรับข้าวสาลีหากเราพูดถึงการแลกเปลี่ยนหลักของโลกจะอยู่ที่ประมาณ 5 เซนต์ต่อตัน เมื่อทราบปริมาณของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เทรดเดอร์สามารถคำนวณการเปลี่ยนแปลงราคารวมของมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดได้อย่างง่ายดาย ตัวอย่างเช่น หากมีการสรุปข้อตกลงสำหรับข้าวสาลี 200 ตัน ก็สามารถคำนวณได้ว่าการปรับราคาขั้นต่ำจะเป็น 10 ดอลลาร์

ฟิวเจอร์สน้ำมัน

การซื้อขายฟิวเจอร์สของ Brent และน้ำมันประเภทอื่น ๆ ดำเนินการอย่างไร? ง่ายมาก. ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์สมัยใหม่ มีการซื้อขายน้ำมันประเภทนี้ เช่นเดียวกับอีกสองรายการ - Light Sweet และ WTI ทั้งหมดนี้เรียกว่าน้ำมันมาร์กเกอร์ เนื่องจากน้ำมันประเภทอื่นมีมูลค่าตามความสัมพันธ์กับต้นทุนของน้ำมันที่มีการซื้อขาย สัญญาดำเนินการในการแลกเปลี่ยนหลักสองแห่ง ได้แก่ NYMEX ในนิวยอร์ก และ ICE ในลอนดอน ตลาดอเมริกาขายน้ำมัน Light Sweet และตลาดอังกฤษขายน้ำมันอีกสองเกรด ลักษณะเฉพาะของการซื้อขายทองคำดำคือการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน

มาตรฐานที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับเทรดเดอร์ในโลกนี้คือเกรดเบรนต์ น้ำมันนี้เป็นน้ำมันมาร์กเกอร์สำหรับส่วนสำคัญของเกรดแบล็คโกลด์ของโลก รวมถึงน้ำมันอูราลของรัสเซีย จริงอยู่ ตามที่นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกต มีนักเคลื่อนไหวในหมู่เทรดเดอร์ที่ไม่เห็นว่าแนะนำให้ถือ Brent เป็นมาตรฐาน เหตุผลหลักคือส่วนใหญ่ขุดได้เฉพาะในทะเลเหนือในทุ่งนอร์เวย์เท่านั้น ปริมาณสำรองของพวกเขาลดลง เป็นผลให้นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์ลดลง และราคาน้ำมันอาจไม่สะท้อนถึงแนวโน้มของตลาดที่แท้จริง

Brent Futures สามารถรับรู้ได้อย่างง่ายดายด้วยตัวย่อ BRN ของการแลกเปลี่ยน London ICE ชื่อเต็มของสัญญาคือ Brent Crude Oil จัดหาน้ำมันภายใต้สัญญารายเดือน ดังนั้นธุรกรรมจึงสามารถสรุปได้ในช่วงเวลาหนึ่งเดือน ระยะเวลาสัญญาสูงสุดคือ 8 ปี มีฟิวเจอร์สน้ำมันระยะสั้นและมีระยะยาว มูลค่าของสัญญาที่เกี่ยวข้องคือ 1,000 บาร์เรล มูลค่าของ 1 Tick คือเซ็นต์ นั่นคือ การเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำของราคาสัญญาคือ $10

จะชนะการซื้อขายน้ำมันโดยใช้ฟิวเจอร์สได้อย่างไร? ตามที่นักเศรษฐศาสตร์บางคนกล่าวว่าราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับสถานะของเศรษฐกิจโลก หากบุคคลมีความเชี่ยวชาญในหัวข้อนี้เป็นอย่างดี เขาก็สามารถลองทำสัญญาซื้อหรือขายน้ำมันในราคาที่กำหนดได้ ซึ่งจะเป็นการเปิดสถานะซื้อหรือขายตามลำดับ สมมติว่าราคาน้ำมันอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บุคคลหนึ่งสันนิษฐานว่าภายใน 3 เดือนราคาวัตถุดิบจะสูงขึ้นเป็น 120 ดอลลาร์ เขาทำสัญญาขั้นต่ำ 1 สัญญาเพื่อซื้อทองคำดำที่ราคา 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มา 3 เดือน. ตามที่คาดไว้ ราคาน้ำมันจะสูงขึ้นเป็น 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ผู้ซื้อขายกลับได้ราคาอยู่ที่ 90 ดอลลาร์ ตามเงื่อนไขของการแลกเปลี่ยน เขาได้รับเครดิตทันทีด้วยส่วนต่างที่ต้องการ 40 ดอลลาร์

ฟิวเจอร์สและสกุลเงิน

แน่นอนว่าในการซื้อขายน้ำมันล่วงหน้า นักเทรดจะต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก ขนาดสัญญาขั้นต่ำดังที่เราได้ระบุไว้แล้วคือ 1,000 บาร์เรล นั่นคือหากเราใช้ราคาปัจจุบันไม่ใช่ราคาสูงสุดสำหรับทองคำดำ จะต้องมีการลงทุนประมาณ 50,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์มีโอกาสที่จะสร้างรายได้โดยการสรุปดอลลาร์ฟิวเจอร์สใน MICEX เป็นต้น ตามเงื่อนไขของการแลกเปลี่ยน ปริมาณสัญญาขั้นต่ำคือ 1,000 ดอลลาร์ ติ๊ก - 10 โกเปค

ตัวอย่างเช่น บุคคลหนึ่งสันนิษฐานว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดลงจากปัจจุบัน 65 รูเบิลเป็น 40 เขาเปิดสถานะซื้อเพื่อขายสัญญาหนึ่งสัญญาที่ราคา 50 ดอลลาร์ เป็นระยะเวลา 1 เดือน หนึ่งเดือนต่อมา เงินรูเบิลกำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะ โดยสูงถึง 40 หน่วยต่อดอลลาร์สหรัฐ บุคคลมีสิทธิ์ขายจำนวนเงินที่ระบุในข้อกำหนดของสัญญาที่อัตราแลกเปลี่ยน 50 ดอลลาร์และรับ 10 รูเบิลจากแต่ละหน่วยสกุลเงินอเมริกัน แต่ถ้าเขาไม่ได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ถูกต้อง เขาจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันของเขาในการแลกเปลี่ยนไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ซึ่งมักเกิดขึ้นโดยการฝากเงินตามขนาดที่ต้องการในบัญชีแพลตฟอร์มการซื้อขาย

กลไกการสร้างรายได้ที่คล้ายกันนั้นเป็นไปได้เมื่อทำการซื้อขายหุ้นขององค์กร ด้วยการวิเคราะห์สถานการณ์ในตลาดที่สมดุลและมีคุณสมบัติครบถ้วน เทรดเดอร์จึงสามารถวางใจได้ว่าจะได้รับรายได้ที่ยอดเยี่ยมผ่านทางฟิวเจอร์ส การซื้อขายแลกเปลี่ยนสมัยใหม่ค่อนข้างสะดวกสบาย โปร่งใส และได้รับการคุ้มครองโดยกฎหมายรัสเซีย ตามกฎแล้ว เทรดเดอร์มีเครื่องมือวิเคราะห์ที่สะดวก เช่น แผนภูมิฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์ที่เลือก การใช้สิ่งที่เกี่ยวข้องในหมู่นักการเงินชาวรัสเซียได้รับความนิยมค่อนข้างคงที่

รหัสตัวเลือก

ค ป เค ม ย

ว

C - รหัสของสินทรัพย์อ้างอิง 2 ตัวอักษร
P - ราคานัดหยุดงาน จำนวนสัญลักษณ์ที่แปรผัน
K - ประเภทของการคำนวณ
M - เดือนของการดำเนินการ (เช่นเดียวกับประเภทตัวเลือก) 1 ตัวอักษร
Y - ปีที่ประหารชีวิต 1 ตัวอักษร
W - เครื่องหมายตัวเลือกรายสัปดาห์ 1 สัญลักษณ์

การเข้ารหัสของสินทรัพย์อ้างอิง (ช่อง "C")

กลุ่ม สัญญา	รหัส ขั้นพื้นฐาน สินทรัพย์ (ช่อง "ค")	รหัส ขั้นพื้นฐาน สินทรัพย์ ในตลาดอนุพันธ์	ชื่อของสินทรัพย์อ้างอิง
สัญญาดัชนี	เอ็มเอ็กซ์	ผสม	ดัชนีการแลกเปลี่ยนมอสโก
	มม	มก	ดัชนีการแลกเปลี่ยนมอสโก (มินิ)
	ร.พ.	เรียลไทม์	ดัชนี RTS
	อาร์.เอส.	RTSS	ดัชนีบลูชิป
	4B	อัลซี่	ดัชนี FTSE/JSE Top40
	วี	อาร์วีไอ	ความผันผวนของตลาดรัสเซีย
	เรา	ยู500	ดัชนี Solactive US Large Cap (PR)
สัญญาซื้อขายหุ้น	เอเอฟ	แอฟแอลที	PJSC "แอโรฟลอต" (เอเอ)
	อัล	ALRS	เอเค "ALROSA" (PJSC) (o.a.)
	ช	CHMF	PJSC "เซเวอร์สทัล" (โอเอ)
	เอฟเอส	ค่าธรรมเนียม	PJSC "FGC UES" (โอเอ)
	จีแซด	แก๊ซอาร์	PJSC "แก๊ซพรอม" (o.a.)
	จีเอ็ม	จีเอ็มเคอาร์	PJSC MMC "นอริลสค์ นิกเกิล" (o.a.)
	HY	ไฮดรา	PJSC "RusHydro" (โอเอ)
	ล.เค.	ลค	PJSC NK "LUKOIL" (โอเอ)
	มน	เอ็มเอ็นที	PJSC "Magnit" (โอเอ)
	ฉัน.	โมเอ็กซ์	PJSC Moscow Exchange (โอเอ)
	เอ็ม.ที.	มทส	PJSC "MTS" (o.a.)
	น.เอ็ม.	เอ็นแอลเอ็มเค	PJSC "NLMK" (o.a.)
	เอ็น.เค.	น็อตเค	PJSC "NOVATEK" (โอเอ)
	ร.น	รอสน์	พีเจเอสซี เอ็นเค รอสเนฟต์ (โอเอ)
	RT	RTKM	PJSC "Rostelecom" (โอเอ)
	เอสพี	เอสบีพีอาร์	PJSC Sberbank (ต่อปี)
	เอส.อาร์.	เอสบีอาร์เอฟ	พีเจเอสซี สเบอร์แบงค์ (โอเอ)
	เอส.จี.	สงจีพี	OJSC "ซูร์กุตเนฟเตกัส" (ต่อปี)
	เอส.เอ็น.	สงกราน	OJSC "ซูร์กุตเนฟเตกัส" (โอเอ)
	ทีที	ททท	PJSC Tatneft ตั้งชื่อตาม วี.ดี. ชาชินา (อ.)
	เทนเนสซี	ทีอาร์เอ็นเอฟ	PJSC "Transneft" (ต่อปี)
	วีบี	วีทีบีอาร์	ธนาคาร VTB (PJSC) (o.a.)
	มก	แม็ก	PJSC "งานเหล็กและเหล็กกล้า Magnitogorsk" (o.a.)
	พี.แอล.	PLZL	PJSC "โพลีอัส" (o.a.)
	บี.ดับบลิว.	จีบีเอ็มดับเบิลยู	บีเอ็มดับเบิลยู เอจี (s.a.)
	ดีเอ็ม	จีดีไอ	Daimler AG (s.a.)
	ดี.บี.	จีดีบีเค	Deutsche Bank AG (s.a.)
	เอส.เอ็ม.	จีซี่	Siemens AG (s.a.)
	วี.เอ็ม.	GVW3	Volkswagen AG (ต่อปี)
สัญญาดอกเบี้ย	วัว	OF10	พันธบัตรรัฐบาลกลาง "สิบปี"
	โอ.วี.	อฟ15	พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง "สิบห้าปี"
	O2	OFZ2	พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง "สองปี"
	O4	OFZ4	พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง "สี่ปี"
	O6	OFZ6	พันธบัตรรัฐบาลกลาง "หกปี"
	ส.ส	มพ	อัตรา MosPrime
	ร.ร.	รูน	อัตรา RUONIA
	ม.ฟ.	1MFR	อัตรารัสเซีย
สัญญาสกุลเงิน	ออสเตรเลีย	ออสเตรเลีย	ดอลลาร์ออสเตรเลีย - อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ
	ซี.วาย.	ซี.วาย.	อัตราแลกเปลี่ยน หยวนจีน - รูเบิลรัสเซีย
	ส.อ	ส.อ	ยูโร - อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ
	สหภาพยุโรป	สหภาพยุโรป	ยูโร - อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลรัสเซีย
	จี.ยู.	GBPU	ปอนด์สเตอร์ลิง - อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ
	ศรี	ศรี	ดอลลาร์สหรัฐ - อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลรัสเซีย
	ซี.เอ.	ยูแคด	ดอลลาร์สหรัฐ - อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์แคนาดา
	ซีเอฟ	ยูชเอฟ	ดอลลาร์สหรัฐ - อัตราแลกเปลี่ยนฟรังก์สวิส
	เจ.พี.	ยูเจพี	ดอลลาร์สหรัฐ - อัตราแลกเปลี่ยนเยนของญี่ปุ่น
	ต.ร	เยี่ยมมาก	ดอลลาร์สหรัฐ - อัตราแลกเปลี่ยนลีราตุรกี
	ใน	UINR	อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐต่อรูปีอินเดีย
	ม.อ	UUAH	อัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์สหรัฐ - ฮรีฟเนียยูเครน
สัญญาสินค้าโภคภัณฑ์	บีอาร์	บีอาร์	น้ำมันเบรนท์
	ซี.ยู.	ซี.ยู.	ทองแดง
	จี.ดี.	ทอง	ทอง
	พี.ดี.	พีแอลดี	แพลเลเดียม
	ปตท.	ปตท	แพลทินัม
	เอสวี	ซิลวี	เงิน
	เอส.เอ.	น้ำตาล	น้ำตาลดิบ
	เช้า.	ALMN	อลูมิเนียม
	ซี.แอล.	ซี.แอล.	น้ำมันดิบหวานบางเบา
	บริษัท	บริษัท	ทองแดงเกรดเอ
	ไป	GLD	ทอง (จัดส่ง)
	ไม่มี	ไม่มี	นิกเกิลที่มีความบริสุทธิ์ 99.80% (ขั้นต่ำ)
	สังกะสี	สังกะสี	สังกะสี

การเข้ารหัสราคาใช้สิทธิสำหรับออปชั่น (ช่อง "P")

สำหรับออปชั่น ช่อง “ราคานัดหยุดงาน” จะระบุราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ในทางกลับกัน ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือราคาของแพ็คเกจหุ้นที่รวมอยู่ในสัญญาเดียว

การเข้ารหัสประเภทการคำนวณ (ฟิลด์ "K")

การเข้ารหัสของเดือนที่ดำเนินการ (ช่อง "M")

สำหรับตัวเลือก:

การเข้ารหัสปีที่ดำเนินการ (ช่อง "Y")

ปีของการดำเนินการฟิวเจอร์สและออปชันจะถูกเข้ารหัสเป็นตัวเลขหลักเดียวตั้งแต่ 0 ถึง 9
2 - 2545
9 - 2552
0 - 2010,
1 - 2011.

การเข้ารหัสของแอตทริบิวต์ตัวเลือกรายสัปดาห์ (ฟิลด์ "W")

อัลกอริทึมสำหรับกำหนดฟิลด์ Y, M และ W สำหรับตัวเลือกรายสัปดาห์:

1. วันพฤหัสบดีของสัปดาห์ที่ถือว่าวันหมดอายุตรงกับ
2. Y ถูกกำหนดโดยปีวันพฤหัสบดีนี้
3. M กำหนดภายในวันพฤหัสบดีนี้
4. W ถูกกำหนดโดยหมายเลขซีเรียลของวันพฤหัสบดีนี้ของเดือน

ตัวอย่าง:
ตัวเลือกการโทรรายสัปดาห์ในดัชนี RTS ที่ราคาใช้สิทธิ์ 130,000 จะหมดอายุในวันจันทร์ที่ 30 ธันวาคม 2019 วันพฤหัสบดีในสัปดาห์นี้ (2 มกราคม) เป็นวันที่ไม่มีการซื้อขาย ดังนั้นวันที่ดำเนินการจึงถูกย้ายไปยังวันซื้อขายก่อนหน้าที่ใกล้ที่สุด ออปชันจะมีรหัสสั้น RI130000BA0A เนื่องจากวันพฤหัสบดีของสัปดาห์ที่หมดอายุคือเดือนมกราคม 2020 และนี่คือวันพฤหัสบดีแรกของเดือน

ฟิวเจอร์ส (สัญญาฟิวเจอร์สจากฟิวเจอร์สอังกฤษ)คือตราสารอนุพันธ์ () ซึ่งเป็นข้อตกลงที่กำหนดเงื่อนไขในการซื้อหรือขายปริมาณมาตรฐานของสินทรัพย์บางอย่าง ณ วันที่แน่นอนในอนาคตในราคาที่กำหนด ณ เวลาที่เกิดการทำธุรกรรม

มีกฎที่ต้องผ่านไปอย่างน้อยสองวันทำการระหว่างการกำหนดเงื่อนไขของธุรกรรมและการดำเนินการ มิฉะนั้นธุรกรรมจะถือเป็นทันที

เหตุใดจึงต้องมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า?

ฟิวเจอร์สมีวัตถุประสงค์ทั่วไปสามประการ:

• วัตถุประสงค์ที่สำคัญที่สุดของฟิวเจอร์สโดยทั่วไปคือการกำหนดราคาของตราสาร

ค่าสมัครสำหรับผู้เล่นในตลาดสามารถเป็นหนึ่งในสองค่า (หรือรวมกัน):

• การประกันความเสี่ยงทางการเงินเช่น (ส่วนใหญ่จัดการโดยซัพพลายเออร์จริงหรือผู้บริโภคเครื่องมือ)
• การเก็งกำไรเพื่อผลประโยชน์ทางการเงิน (ทำโดยเทรดเดอร์และนักลงทุนที่มีประสบการณ์)

ฟิวเจอร์สมีพารามิเตอร์อะไรบ้าง?

ฟิวเจอร์สใดๆ ก็ตามมีปัจจัยหลัก 2 ประการ:

• วันที่ดำเนินการ - เช่น วันที่เฉพาะซึ่งธุรกรรมการซื้อและการขายจะต้องเสร็จสิ้น
• เครื่องดนตรี - เช่น เรื่องของสัญญา ไม่ว่าจะเป็นสินค้า วัตถุดิบ หลักทรัพย์ หรือเงินตรา (ในกรณีสกุลเงิน สัญญาดังกล่าวเรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกเพิ่มเติม:

• การแลกเปลี่ยนที่ขายฟิวเจอร์ส
• ขนาดและหน่วยวัด (เช่น 100 บาร์เรล)
• หน่วยใบเสนอราคาตามสัญญา (เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล)
• จำนวนมาร์จิ้น (เช่น จำนวนเงินที่ฝากไว้เมื่อลงนามในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและถือไว้เพื่อชดเชยการขาดทุน ถ้ามี)

มีอะไรพิเศษเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส?

ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส) ยอมรับภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์ที่ระบุในสัญญาตามเวลาที่ตกลงกัน ผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตกลงที่จะขายสินทรัพย์ภายในระยะเวลาที่ตกลงกัน

ลักษณะเฉพาะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือเมื่อทำธุรกรรมนี้ เรากำลังพูดถึงปริมาณสินค้ามาตรฐาน (เรียกว่าสัญญาหรือล็อต) และระยะเวลาเฉพาะ (เรียกว่าวันที่จัดส่ง) หลังจากวันหมดอายุของวันที่ส่งมอบที่ระบุในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะมีการกำหนดวันส่งมอบถัดไป และการซื้อขายจะเริ่มต้นขึ้นในสัญญาใหม่

เนื่องจากราคาของสัญญาฟิวเจอร์สถูกกำหนดไว้ ณ เวลาที่ธุรกรรมเสร็จสิ้น และไม่มีการเปลี่ยนแปลงจนกว่าจะถึงวันที่ทำสัญญา (ไม่ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเป็นราคาใดก็ตาม) ผู้ขายจึงมักใช้ฟิวเจอร์ส เพื่อประกันความเสี่ยงของตนเองเมื่อทำการซื้อขายตราสารและสินค้าต่างๆ ซึ่งเรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง

การซื้อขายฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นที่นิยมโดยเฉพาะในหมู่เทรดเดอร์ที่ได้กำไรจากความผันผวนของราคาแลกเปลี่ยนเพราะว่า มีข้อได้เปรียบเหนือการซื้อขายหุ้นทั่วไปหลายประการ (กล่าวคือ ค่าคอมมิชชั่นต่ำ เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น ขั้นตอนการคำนวณความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน ฯลฯ) สัญญาที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาดอนุพันธ์ของรัสเซียคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส

ในรัสเซีย ตลาดอนุพันธ์ (Forts) มีตัวแทนจากตลาดหลักทรัพย์มอสโก การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ พลังงาน คู่สกุลเงิน และดัชนี

ตราสารที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือ:

ฟิวเจอร์สหุ้น

ดัชนีฟิวเจอร์ส

• MIX (การแลกเปลี่ยนมอสโก)
• RTS (ระบบการซื้อขายของรัสเซีย)

ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์

ฟิวเจอร์สในคู่สกุลเงิน

ฟิวเจอร์สมีสภาพคล่องสูง มีความผันผวน และค่อนข้างมีความเสี่ยง ดังนั้นนักลงทุนและเทรดเดอร์รายใหม่จึงไม่ควรจัดการกับสิ่งเหล่านี้หากไม่มีการเตรียมการที่เหมาะสม

บทความที่เป็นประโยชน์ในหัวข้อ

ฟอร์เทรดเดอร์ ห้อง 11 ชั้น 2 บ้านเสียงและวิสัยทัศน์ Francis Rachel Str.วิกตอเรีย วิกตอเรีย, มาเฮ, เซเชลส์ +7 10 248 2640568