Kontrak berjangka sering kali banyak dibicarakan, namun sulit bagi investor pemula untuk memahami apa itu. Artinya sulit untuk digunakan. Mari kita bicara tentang masa depan dengan kata-kata sederhana.
Jadi, surat berharga bisa bersifat primer dan sekunder. Primer (misalnya, saham, surat promes, dan obligasi) diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan, keuangan, dan organisasi lainnya. Saham memberikan hak atas sebagian harta dan pendapatan perusahaan penerbitnya, obligasi adalah sejenis pinjaman, dimana kreditur adalah pemegang jaminan. Sekuritas primer dilepas ke pasar oleh emiten, kemudian diperdagangkan di bursa.
Sekuritas sekunder (termasuk kontrak berjangka) adalah turunan dari aset primer (misalnya saham) atau aset dasar lainnya (mata uang, komoditas, logam mulia).
Masa depan- kontrak jangka tetap untuk pembelian dan penjualan suatu aset. Kontrak ini menentukan syarat penyerahan (pengalihan) aset dan biayanya. Aset dapat berupa objek perdagangan pertukaran apa pun.
Harga berjangka sudah termasuk nilai aset itu sendiri. Jadi, ketika Anda membeli sekuritas derivatif, Anda juga menerima hak atas aset itu sendiri. Itu akan ditransfer pada akhir masa kontrak.
Kontrak berjangka dapat berpindah tangan dalam jumlah yang tidak terbatas. Komoditas dan mata uang forward dan futures adalah alat manajemen risiko dan lindung nilai.
Jenis masa depan
Kontrak berjangka adalah penyelesaian atau pengiriman.
Dalam kasus pertama, penyelesaian dilakukan pada akhir masa depan. Dalam kasus kedua, pengiriman produk tertentu yang dibahas saat menyusun kontrak. Di Rusia, hanya saham berjangka dan surat berharga lainnya yang dapat diserahkan. Contoh sederhana dari kontrak berjangka jenis ini adalah SBRF, di mana “komoditasnya” adalah saham Bank Tabungan. Di Amerika Serikat, barang juga didistribusikan kembali menggunakan kontrak berjangka. Jadi, jika Anda membeli minyak berjangka, barel minyak akan dikirimkan kepada Anda di akhir jangka waktu.
Bagaimana cara kerja masa depan?
Untuk membicarakan masa depan sesederhana mungkin, kami akan menggunakan contoh sederhana.
Jadi, pada 22 November 2017, Anda membeli saham berjangka Gazprom (GAZR) seharga 13.355 rubel. Ada total 100 lembar saham yang akan Anda terima pada tanggal 22 Desember, yaitu dalam sebulan. Jadi, setiap saham, tidak termasuk komisi, akan dikenakan biaya 133 rubel 55 kopeck.
Sahamnya sendiri saat ini berharga 132 rubel 7 kopeck, banyak 100 sekuritas akan berharga 13.207. Tabungan - 148 rubel. Jadi, apakah membeli kontrak berjangka tidak menguntungkan?
Sama sekali tidak. Pada awal tahun, pemegang saham biasanya menerima dividen, yang besarnya tidak bergantung pada berapa lama surat berharga tersebut berada di tangan pemilik saat ini. Artinya menjelang akhir tahun, tepatnya di bulan Desember, harga saham mulai naik. Ada kemungkinan bahwa pada tanggal 22 Desember, saat kontrak dilaksanakan, harga pasar sekuritas utama Gazprom akan jauh lebih tinggi daripada harga saat ini dan harga yang ditentukan dalam kontrak berjangka.
Jadi, sebagai bagian dari kontrak berjangka, Anda membayar 133 rubel 55 kopeck untuk satu saham, dan pada akhir Desember Anda menerima sekuritas seharga 136 rubel. Anda adalah pemenang.
Kontrak berjangka adalah salah satu jenis kontrak pertukaran yang memungkinkan penjual hari ini (!) untuk menyetujui harga dengan pembeli sehingga di masa depan (misalnya, 3 bulan setelah berakhirnya kontrak), berapa pun biayanya, untuk membeli suatu aset dengan harga lama atau membayar selisih harga yang disepakati.
Pembelian tersebut wajib berdasarkan perjanjian dengan bursa, apa pun kondisinya. Inilah sebabnya mengapa kontrak berjangka dapat bermanfaat bagi penjual dan pembeli:
- jika suatu barang telah jatuh harganya, maka menguntungkan bagi penjual untuk menjualnya pada harga yang lama (lebih tinggi),
- jika aset, sebaliknya, mengalami kenaikan harga, maka keuntungan tetap berada di pihak pembeli - ia membelinya lebih murah.
Jenis kontrak berjangka
Ada dua jenis masa depan:
Masa depan yang dapat disampaikan. Ini terdiri dari perolehan sejumlah aset oleh pembeli pada tanggal pemenuhan kewajiban bersama. Harga per unit suatu produk ditentukan oleh nilainya pada tanggal terakhir perdagangan di bursa saat kontrak ditandatangani. Apabila syarat-syarat tersebut tidak dipenuhi oleh penjual harta, maka pihak bursa akan mengenakan denda sebesar nilai total harta tersebut.
Kontrak berjangka atau penyelesaian yang tidak dapat diserahkan. Jenis kontrak ini hanya melibatkan transaksi moneter, tanpa penyerahan aset itu sendiri. Biaya perolehan dihitung dengan menggunakan rumus selisih antara harga kontrak dengan harga sebenarnya aset pada tanggal transaksi. Jenis ini digunakan terutama untuk menghilangkan risiko lindung nilai terhadap harga aset dasar atau untuk tujuan spekulasi.
Spesifikasi Kontrak Berjangka
Spesifikasi mengacu pada aturan dasar terdokumentasi yang ditetapkan oleh bursa untuk mengatur kontrak berjangka. Di dalamnya Anda dapat menemukan:
- nama kontrak,
- nama disingkat (bersyarat),
- jenis (kontrak penyelesaian atau kontrak pengiriman),
- ukuran (jumlah unit aset yang ditransfer per kontrak),
- masa berlaku,
- tanggal pengiriman,
- fluktuasi harga minimum yang ditetapkan,
- biaya langkah minimum.
Orang yang menandatangani kontrak harus memenuhinya, jika tidak maka pertukaran akan mengenakan denda pada mereka.
Untuk apa masa depan digunakan?
Seperti telah disebutkan, jenis transaksi ini digunakan untuk mengurangi risiko baik dari pihak penjual maupun pedagang. Juga, jenis (penyelesaian) yang terakhir dapat digunakan untuk tujuan penipuan dengan uang atau surat berharga.
Ini adalah semacam transaksi antara dua pihak. Satu pihak mempertaruhkan uang atau aset bahwa harganya akan naik pada tanggal tertentu, pihak lain bertaruh bahwa harganya akan turun. Orang yang prediksinya ternyata lebih tepat “menang” (dan karenanya mendapat penghasilan). Pada prinsipnya, seperti halnya kontrak pertukaran lainnya.
Perbedaan antara kontrak berjangka dan kontrak berjangka
Mungkin perbedaan utama antara kontrak berjangka dan kontrak berjangka adalah bahwa kontrak berjangka mewakili transaksi over-the-counter (!) satu kali antara penjual dan pedagang, sedangkan kontrak berjangka adalah jenis kontrak permanen yang diperdagangkan setiap hari di masa depan. pertukaran.
Perbedaan antara kontrak berjangka dan opsi
Opsi tidak jauh berbeda dengan masa depan. Tapi ada perbedaan. Jadi jenis akad yang pertama misalnya hanya memberikan hak untuk membeli suatu aset pada tanggal tertentu saja, namun tidak meninggalkan kewajiban. Kontrak berjangka meninggalkan kewajiban untuk memenuhi persyaratan di bursa. Inilah sebabnya mengapa opsi dianggap sebagai jenis proposisi perdagangan yang lebih aman di banyak bursa: pembeli (pedagang) hanya mempertaruhkan uang untuk kontrak, dan bukan untuk keseluruhan transaksi.
Di mana dan bagaimana kontrak berjangka diperdagangkan di Rusia dan Amerika Serikat?
Di seluruh dunia dan di Rusia, kontrak berjangka diperdagangkan terutama di bursa keuangan khusus, namun kontrak berjangka juga dapat diperdagangkan di bursa reguler. Jadi di Rusia, misalnya, bursa besar berikut tersedia:
- Pertukaran Moskow,
- Bursa Efek St.Petersburg,
- Bursa Berjangka Moskow.
Ada juga platform online tempat Anda dapat membeli kontrak jenis ini.
Platform perdagangan global sebagian besar berlokasi di Amerika Serikat - di sinilah jenis kontrak ini paling umum.
Situs dunia:
- Kamerad Chicago pertukaran - CTB (Chicago Mercantile Exchange - CME),
- Kamerad New York bursa - NYTB (New York Mercantile Exchange - NYMEX),
- Eurex,
- Bursa Sekuritas Singapura (SFX).
Strategi Perdagangan Umum
Setiap trader pemula dan berpengalaman harus memiliki strategi trading yang direncanakan dengan jelas. Namun tidak ada yang bisa menjamin peluang sukses 100%. Selalu ada risiko. Jadi, ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan ketika menyusun strategi perdagangan berjangka Anda sendiri. Seperti:
- likuiditas,
- volume,
- makelar,
- diversifikasi
- minat.
Anda juga perlu mempelajari pasar secara menyeluruh dan situasi umum di dalamnya untuk memastikan kebenaran tindakan Anda.
Strategi perdagangan di RTS
RTS adalah “Sistem Perdagangan Rusia” terbesar, yang saat ini (2016) bekerja sama dengan lebih dari 500 perusahaan dan organisasi berbeda. Strategi ini disebut “perdagangan jangka menengah pada indeks RTS.” Ini digunakan oleh sebagian besar investor yang tidak menganggap diri mereka sebagai pedagang profesional dan tidak mampu menanggung biaya dan risiko tinggi. Hanya amatir.
Inti dari strategi ini adalah investasi jangka panjang (dari beberapa bulan hingga beberapa tahun) pada aset-aset di pasar yang sedang jatuh atau sedang berkembang (tidak disarankan di pasar yang stabil). Risikonya minimal, dan pembeli tidak perlu duduk sepanjang waktu dan memantau pengkodean.
Ada juga strategi yang lebih berisiko. Ini adalah pembelian kontrak jangka pendek (berlangsung hingga 2 bulan) atau sebaliknya jangka panjang (berlangsung hingga 3 tahun).
Kesimpulan
Keuntungan berdagang di bursa dengan menggunakan kontrak berjangka banyak bagi kedua belah pihak. Risiko dalam skema seperti ini minimal, dan potensi manfaatnya tinggi; yang terpenting adalah kemampuan menilai situasi dan bertindak berdasarkan situasi tersebut.
Dan berkat kontrak jangka menengah, pedagang mana pun dapat terlibat dalam jenis perdagangan ini: baik yang berpengalaman maupun amatir.
Pedagang Rusia terbiasa menggunakan instrumen seperti kontrak berjangka dalam aktivitas mereka. RTS, MICEX, dan bursa lainnya memungkinkan hal ini dilakukan sehubungan dengan berbagai transaksi keuangan. Apa saja ciri-ciri penerapan strategi perdagangan yang tepat? Apa itu kontrak berjangka dan bagaimana mereka membantu pedagang menghasilkan uang?
Apa itu masa depan
Menurut definisi yang diterima secara umum di kalangan pedagang, kontrak berjangka adalah instrumen keuangan yang memungkinkan pelaksanaan kontrak berjangka pada suatu aset dasar, yang menyiratkan kesepakatan antara pembeli dan penjual mengenai harga dan waktu transaksi. Pada gilirannya, aspek lain dari aset ini, seperti kuantitas, warna, volume, dll., ditentukan dalam spesifikasi terpisah dalam perjanjian. Kontrak berjangka adalah instrumen keuangan yang cukup universal. Mereka dapat disesuaikan dengan berbagai bidang perdagangan.
Apakah kontrak berjangka merupakan derivatif?
Ya, inilah ragamnya. Istilah "derivatif" dipahami oleh banyak pedagang sebagai sinonim dari frasa "instrumen keuangan derivatif", yaitu instrumen yang melengkapi transaksi pembelian dan penjualan klasik. Derivatif dan futures adalah perjanjian tertulis yang menjelaskan syarat-syarat kontrak bagi penjual dan pembeli. Kekhasan suatu derivatif adalah pada hakekatnya derivatif itu sendiri dapat menjadi subyek suatu perjanjian jual beli. Artinya, tidak mungkin terjadi perpindahan barang secara nyata dari pemasok ke pembeli.
Sejarah masa depan
Untuk mempelajari esensi masa depan secara cukup rinci, akan berguna untuk mengetahui bagaimana instrumen keuangan ini muncul, apa saja tahapan sejarah utama pengenalannya ke dalam sirkulasi keuangan. Beberapa pedagang percaya bahwa mekanisme hubungan antara penjual dan pembeli, yang saat ini sesuai dengan definisi berjangka, sudah muncul jauh sebelum instrumen tersebut muncul di pasar. Seperti yang sering terjadi dalam ilmu ekonomi, pertama-tama sebuah fenomena muncul, dan kemudian sebuah istilah yang mencirikannya.
Pasar menuntut inovasi
Salah satu jenis barang utama adalah biji-bijian. Jika kita berbicara tentang periode sampai akhir abad ke-19 - awal abad ke-20, maka itu adalah salah satu barang utama perdagangan dunia. Petani yang menanam biji-bijian mengirimkannya ke pembeli melalui darat atau laut. Pada musim gugur sering kali terjadi kelebihan pasokan barang di pasar biji-bijian - para petani berusaha menjual hasil panen mereka secepat mungkin. Sebaliknya, pada musim semi mungkin terjadi kekurangan biji-bijian, yang tidak sempat tumbuh, sedangkan biji-bijian yang tidak dijual sempat rusak pada musim gugur, karena seringkali tidak ada tempat untuk menyimpannya. Pasar perlu mengatasi ketidakseimbangan ini. Ini adalah bagaimana instrumen keuangan mendesak muncul yang memungkinkan petani biji-bijian, serta pemasok barang pertanian lainnya, untuk membuat kontrak dengan pembeli bahkan sebelum biji-bijian tersebut matang atau tiba di tempat penjualan.
Alat serbaguna
Perjanjian-perjanjian tersebut mulai disebut perjanjian forward (dari bahasa Inggris forward - “forward”). Futures, bisa dikatakan, merupakan adaptasi dari kontrak forward dengan kekhasan perdagangan di bursa saham. Para ahli mengasosiasikan penampilan mereka dengan standar transaksi yang ditetapkan dalam bisnis, sehingga perjanjian yang sesuai dapat dibuat terlepas dari jenis produk yang dijual. Akibatnya, perdagangan berjangka telah meluas ke transaksi yang tidak hanya menjual dan membeli biji-bijian dan produk pertanian lainnya, tetapi juga bahan mentah, logam, beberapa produk makanan jadi: gula, kopi, dll. Mengenai sejarah hubungan komoditas, pertukaran keuangan juga telah beradaptasi dengan instrumen tersebut.
Dari bahan mentah hingga indeks saham
Ada informasi bahwa perdagangan berjangka pertama dalam perdagangan dilakukan di bursa Dow Jones untuk transaksi pada indeks dengan nama yang sama. Hasilnya, para pemodal menerima alat yang sangat baik - seperti yang dapat dilakukan oleh pemasok biji-bijian di musim gugur. Seiring waktu, indeks berjangka menjadi begitu luas sehingga volume perdagangan terkadang mulai melebihi volume transaksi klasik.
Kontrak berjangka di pasar valuta asing
Instrumen keuangan baru juga mulai merambah pasar valuta asing. Salah satu faktor yang membuat para pedagang tertarik untuk menggunakan kontrak berjangka, menurut beberapa ahli, adalah penghapusan “standar emas” di Amerika Serikat pada tahun 1971. Segera setelah berlakunya norma baru, kuotasi di pasar mata uang dunia mulai mengalami fluktuasi yang kuat. Trader berpendapat bahwa kontrak berjangka adalah instrumen yang akan membantu pasar melewati fase volatilitas tinggi.
Mekanisme perdagangan yang sesuai diperkenalkan, dan karena popularitasnya yang meningkat pesat, para ahli berasumsi bahwa inilah yang diminta pasar. Kontrak berjangka dolar dan rubel, sebagaimana dicatat dalam sejumlah sumber, pertama kali diselesaikan pada bulan April 1998. Pada hari pertama perdagangan, jumlah total kontrak melebihi 200 juta rubel.
Masa depan di Rusia
Omong-omong, sejarah perdagangan saham Rusia dimulai pada zaman Peter the Great. Dan pada awal abad ke-20, menurut beberapa sumber, ada 87 bursa komoditas yang berfungsi di Rusia. Sejak akhir tahun 20-an hingga tahun 1991, lembaga perdagangan ini tidak berfungsi di negara kita. Namun setelah transisi Rusia ke pasar bebas, hal ini menjadi salah satu kunci bagi perekonomian negara tersebut.
Kapan transaksi berjangka pertama dimulai di Rusia? Ada informasi bahwa preseden pertama penggunaan instrumen keuangan ini tercatat pada tahun 1996 di Bursa Efek St. Artikel analitis pertama mulai bermunculan, mengedepankan tesis tentang prospek penggunaan kontrak berjangka dalam perdagangan Rusia. Pada tahun 1990-an, kontrak obligasi pemerintah dan daerah mulai dieksekusi melalui instrumen keuangan ini.
Sekarang kontrak berjangka digunakan pada kedua perusahaan besar (RTS dan MICEX). Yang pertama bahkan memiliki segmen khusus untuk perdagangan menggunakan instrumen keuangan ini - FORTS. Kontrak berjangka dan opsi (cara populer lainnya untuk membuat kontrak) tersedia di FORTS. Omong-omong, akan berguna untuk mempertimbangkan perbedaan mereka.
Apa perbedaan masa depan dengan opsi?
Kriteria utama untuk membedakan kontrak berjangka dengan opsi adalah bahwa pemilik kontrak berjangka harus memenuhi persyaratan perjanjian. Pada gilirannya, instrumen keuangan kedua memungkinkan pihak yang bertransaksi untuk tidak memenuhi persyaratan yang ditentukan dalam kontrak. Misalnya, jangan menjual saham jika harganya sudah turun dibandingkan harga saat pembelian.
Jenis masa depan. Dipentaskan
Namun, mari kita lanjutkan studi kita tentang masa depan. Pedagang modern mengelompokkannya menjadi dua jenis. Pertama, ada yang disebut masa depan yang dipentaskan. Mereka mewakili kontrak, pada saat pelaksanaan dimana pembeli berjanji untuk membeli, dan penjual - untuk menyerahkan, jumlah beberapa aset yang ditentukan dalam spesifikasi transaksi. Dalam hal ini, harga berjangka akan menjadi harga tetap pada perdagangan terakhir. Jika kontrak berakhir dan penjual tidak melepaskan asetnya, ia dapat menghadapi denda.
Dihitung
Ada juga penyelesaian masa depan. Kekhasan mereka adalah bahwa penjual dan pembeli membayar satu sama lain dalam jumlah yang merupakan perbedaan antara harga aset pada saat penandatanganan dan pelaksanaan perjanjian, terlepas dari penyerahan sebenarnya.
Struktur Spesifikasi Berjangka
Salah satu elemen kunci dari transaksi berjangka adalah spesifikasi. Ini adalah sumber yang menjelaskan ketentuan dasar kontrak. Struktur spesifikasi transaksi dari jenis yang dipertimbangkan biasanya sebagai berikut: nama perjanjian, jenis spesifiknya - penyelesaian atau tahapan, nilai aset dasar, waktu, serta beberapa parameter spekulatif ditunjukkan. Salah satu kuncinya adalah tick, atau langkah minimum perubahan harga.
Nilainya bergantung pada aset tertentu. Untuk gandum, jika kita berbicara tentang bursa utama dunia, harganya sekitar 5 sen per ton. Mengetahui volume kontrak berjangka, pedagang dapat dengan mudah menghitung total perubahan harga untuk seluruh jumlah aset. Misalnya, jika kesepakatan dibuat untuk 200 ton gandum, maka dapat dihitung bahwa penyesuaian harga minimum adalah $10.
Minyak berjangka
Bagaimana perdagangan, katakanlah, kontrak berjangka Brent dan jenis minyak lainnya dilakukan? Sangat sederhana. Di bursa komoditas modern, jenis minyak ini diperdagangkan, serta dua jenis minyak lainnya - Light Sweet dan WTI. Semuanya disebut minyak penanda, karena jenis minyak lainnya dinilai berdasarkan korelasinya dengan harga minyak yang diperdagangkan. Kontrak dieksekusi di dua bursa utama - NYMEX, di New York, dan ICE, di London. Pasar Amerika menjual minyak Light Sweet, dan pasar Inggris menjual dua jenis minyak lainnya. Keunikan perdagangan emas hitam adalah 24/7.
Tolok ukur yang diterima secara umum bagi para pedagang di dunia adalah nilai Brent. Minyak ini merupakan minyak penanda untuk sebagian besar kadar emas hitam dunia, termasuk minyak Ural Rusia. Benar, seperti dicatat oleh beberapa analis, ada aktivis di antara para pedagang yang tidak menganggap penting untuk menjadikan Brent sebagai standar. Alasan utamanya adalah karena sebagian besar hanya ditambang di Laut Utara, di ladang Norwegia. Cadangan mereka menurun, akibatnya, menurut beberapa analis, likuiditas produk menurun, dan harga minyak mungkin tidak mencerminkan tren pasar yang sebenarnya.
Kontrak berjangka Brent dapat dengan mudah dikenali dengan singkatan BRN dari bursa ICE London. Nama lengkap kontraknya adalah Brent Crude Oil. Minyak dipasok berdasarkan kontrak bulanan. Oleh karena itu, transaksi dapat diselesaikan dengan interval satu bulan. Durasi kontrak maksimal adalah 8 tahun. Ada minyak berjangka jangka pendek, dan ada minyak jangka panjang. Nilai kontrak terkait adalah 1.000 barel. Nilai 1 tick adalah satu sen, yaitu perubahan minimum pada harga kontrak adalah $10.
Bagaimana cara menang dalam perdagangan minyak menggunakan kontrak berjangka? Harga minyak, menurut beberapa ekonom, bergantung pada keadaan perekonomian global. Jika seseorang menguasai topik ini dengan baik, maka dia dapat mencoba membuat kontrak untuk membeli atau menjual minyak dengan harga tertentu, sehingga masing-masing membuka posisi long atau short. Katakanlah dengan harga minyak $80 per barel, seseorang berasumsi bahwa dalam 3 bulan harga bahan mentah akan naik menjadi $120. Dia menandatangani 1 kontrak minimum untuk membeli emas hitam dengan harga $90 per barel. Datang 3 bulan. Minyak, seperti yang diharapkan, naik harganya menjadi $120 per barel, namun pedagang berakhir dengan harga $90. Menurut ketentuan pertukaran, ia segera dikreditkan dengan selisih yang diperlukan sebesar $40.
Kontrak berjangka dan mata uang
Jelasnya, untuk memperdagangkan minyak berjangka, seorang pedagang memerlukan investasi uang yang besar. Ukuran kontrak minimum, seperti yang telah kami catat, adalah 1.000 barel, artinya, jika kita mengambil harga emas hitam saat ini, bukan harga tertinggi, maka diperlukan investasi sekitar 50 ribu dolar. Namun, seorang pedagang memiliki kesempatan untuk mendapatkan uang dengan menyimpulkan dolar berjangka di MICEX, misalnya. Menurut ketentuan pertukaran, volume kontrak minimum adalah $1 ribu. Centang - 10 kopek.
Misalnya, seseorang berasumsi bahwa dolar AS akan turun dari 65 rubel saat ini menjadi 40. Dia membuka posisi panjang untuk menjual satu kontrak dengan harga, katakanlah, 50 dolar, untuk jangka waktu 1 bulan. Sebulan kemudian, rubel benar-benar memperkuat posisinya - hingga 40 unit per dolar AS. Seseorang mempunyai hak untuk menjual jumlah yang ditentukan dalam spesifikasi kontrak dengan nilai tukar $50 dan mendapatkan 10 rubel dari setiap unit mata uang Amerika. Tetapi jika dia tidak mendapatkan nilai tukar yang tepat, dia harus memenuhi kewajibannya terhadap pertukaran tersebut dengan satu atau lain cara. Hal ini biasanya terjadi dengan menempatkan deposit sebesar jumlah yang diperlukan pada akun platform trading Anda.
Mekanisme pendapatan serupa dimungkinkan ketika memperdagangkan saham perusahaan. Dengan analisis yang seimbang dan berkualitas mengenai keadaan pasar, seorang pedagang dapat mengandalkan pendapatan yang sangat baik melalui kontrak berjangka. Perdagangan di bursa modern cukup nyaman, transparan, dan dilindungi oleh undang-undang Rusia. Biasanya, seorang pedagang memiliki alat analisis yang mudah digunakan, misalnya, grafik berjangka untuk aset yang dipilih. Penggunaan yang sesuai di kalangan pemodal Rusia telah mendapatkan popularitas yang cukup stabil.
Kode opsi
|
|
||||||||||||||||||||||
C - kode aset dasar, 2 karakter,
P - harga kesepakatan, jumlah simbol yang bervariasi,
K - jenis perhitungan,
M - bulan eksekusi (serta jenis opsi), 1 karakter,
Y - tahun eksekusi, 1 karakter,
W - tanda opsi mingguan, 1 simbol
Pengkodean aset dasar (bidang "C")
| Kelompok kontrak |
Kode dasar aset (bidang "C") |
Kode dasar aset di pasar derivatif |
Nama aset yang mendasarinya |
|---|---|---|---|
| Kontrak indeks | MX | MENCAMPUR | Indeks Pertukaran Moskow |
| MM | MXI | Indeks Bursa Moskow (mini) | |
| R.I. | RTS | Indeks RTS | |
| R.S. | RTSS | Indeks Blue Chip | |
| 4B | ALSI | Indeks FTSE/JSE Top40 | |
| VI | RVI | Volatilitas pasar Rusia | |
| KITA | U500 | Indeks Kapitalisasi Besar AS (PR) Solaktif | |
| Kontrak saham | A.F. | AFLT | PJSC "Aeroflot" (a.a.) |
| AL | ALRS | AK "ALROSA" (PJSC) (o.a.) | |
| CH | CHMF | PJSC "Severstal" (o.a.) | |
| FS | BIAYA | PJSC "FGC UES" (o.a.) | |
| GZ | GAZR | PJSC "Gazprom" (o.a.) | |
| GM | GMKR | PJSC MMC "Norilsk Nikel" (o.a.) | |
| HAI | HIDR | PJSC "RusHydro" (o.a.) | |
| L.K. | LKOH | PJSC NK "LUKOIL" (o.a.) | |
| M N | MGNT | PJSC "Magnit" (o.a.) | |
| AKU. | MOEX | PJSC Moscow Exchange (o.a.) | |
| M.T. | MTSI | PJSC "MTS" (o.a.) | |
| N.M. | NLMK | PJSC "NLMK" (o.a.) | |
| N.K. | CATATAN | PJSC "NOVATEK" (o.a.) | |
| RN | ROSN | PJSC NK Rosneft (o.a.) | |
| RT | RTKM | PJSC "Rostelecom" (o.a.) | |
| SP | SBPR | PJSC Bank Tabungan (p.a.) | |
| S.R. | SBRF | PJSC Bank Tabungan (o.a.) | |
| S.G. | SNGP | OJSC "Surgutneftegas" (hal.) | |
| hal | SNGR | OJSC "Surgutneftegas" (o.a.) | |
| TT | TATN | PJSC Tatneft dinamai menurut namanya. V.D. Shashina (oa) | |
| TN | TRNF | PJSC "Transneft" (hal.) | |
| VB | VTBR | VTB Bank (PJSC) (o.a.) | |
| mg | MAGN | PJSC "Pekerjaan Besi dan Baja Magnitogorsk" (o.a.) | |
| hal. | TOLONG | PJSC "Polyus" (o.a.) | |
| BW | GBMW | BMW AG (s.a.) | |
| DM | GDAI | Daimler AG (s.a.) | |
| DB | GDBK | Deutsche Bank AG (s.a.) | |
| S.M. | GSI | Siemens AG (s.a.) | |
| V.M. | GVW3 | Volkswagen AG (hal.) | |
| Kontrak bunga | SAPI | OF10 | obligasi pinjaman federal "sepuluh tahun". |
| O.V. | OF15 | obligasi pinjaman federal "lima belas tahun". | |
| O2 | OFZ2 | obligasi pinjaman federal "dua tahun". | |
| O4 | OFZ4 | obligasi pinjaman federal "empat tahun". | |
| O6 | OFZ6 | obligasi pinjaman federal "enam tahun". | |
| anggota parlemen | MOPR | Tarif MosPrime | |
| R.R. | RUON | tarif RUONIA | |
| MF. | 1MFR | tarif RUSFAR | |
| Kontrak mata uang | AU | AUDU | Dolar Australia - nilai tukar dolar AS |
| C.Y. | C.Y. | nilai tukar yuan Tiongkok - rubel Rusia | |
| ED | ED | euro - nilai tukar dolar AS | |
| Uni Eropa | Uni Eropa | Euro - nilai tukar rubel Rusia | |
| GU. | GBPU | pound sterling - nilai tukar dolar AS | |
| Ya | Ya | Dolar AS - nilai tukar rubel Rusia | |
| C.A. | UCAD | Dolar AS - Nilai tukar dolar Kanada | |
| CF | UCHF | Dolar AS - nilai tukar franc Swiss | |
| J.P. | UJPY | Dolar AS - nilai tukar yen Jepang | |
| TR | UTRY | Dolar AS - nilai tukar lira Turki | |
| DI DALAM | UINR | Nilai tukar dolar AS ke rupee India | |
| UU | UUAH | Dolar AS - Nilai tukar hryvnia Ukraina | |
| Kontrak komoditas | Br | Br | minyak BRENT |
| C.U. | C.U. | tembaga | |
| GD | EMAS | emas | |
| PD | PLD | paladium | |
| PT | PLT | platinum | |
| SV | SILV | perak | |
| S.A. | SUGR | gula mentah | |
| SAYA. | ALMN | aluminium | |
| C.L. | C.L. | Minyak Mentah Manis Ringan | |
| Bersama | Bersama | tembaga kelas A (Kelas A) | |
| PERGI | GLD | emas (pengiriman) | |
| Tidak | Tidak | nikel dengan kemurnian 99,80% (minimum) | |
| Zn | Zn | seng | |
Pengkodean harga kesepakatan untuk opsi (bidang "P")
Untuk opsi, bidang “harga kesepakatan” menunjukkan harga aset dasar (harga kontrak berjangka). Pada gilirannya, harga kontrak berjangka adalah harga sekumpulan saham yang termasuk dalam satu kontrak.
Mengkodekan jenis perhitungan (bidang "K")
Pengkodean bulan pelaksanaan (bidang "M")
Untuk opsi:
Pengkodean tahun pelaksanaan (bidang "Y")
Tahun eksekusi kontrak berjangka dan opsi diberi kode satu digit dari 0 hingga 9.
2 - 2002,
9 - 2009,
0 - 2010,
1 - 2011.
Pengkodean atribut opsi mingguan (bidang "W")
Algoritma untuk menentukan bidang Y, M dan W untuk opsi mingguan:
- Hari Kamis dalam minggu dimana hari kadaluarsa jatuh dianggap.
- Y ditentukan oleh tahun pada hari Kamis ini
- M ditentukan pada bulan Kamis ini
- W ditentukan oleh nomor urut hari Kamis ini pada bulan tersebut
Contoh:
Opsi panggilan mingguan pada indeks RTS dengan harga kesepakatan 130.000 akan berakhir pada hari Senin, 30 Desember 2019. Kamis minggu ini (2 Januari) adalah hari non-perdagangan. Oleh karena itu, tanggal eksekusi diundur ke hari perdagangan terdekat sebelumnya. Opsi ini akan memiliki kode pendek RI130000BA0A, karena hari Kamis pada minggu kedaluwarsa adalah Januari 2020, dan ini adalah Kamis pertama setiap bulan.
Futures (kontrak berjangka, dari bahasa Inggris futures) adalah surat berharga derivatif (), yaitu suatu perjanjian yang menetapkan syarat-syarat untuk pembelian atau penjualan sejumlah standar suatu aset tertentu pada tanggal tertentu di masa yang akan datang, dengan harga yang ditetapkan pada saat transaksi.
Ada aturan yang menyatakan bahwa setidaknya dua hari kerja harus berlalu antara penentuan syarat-syarat suatu transaksi dan pelaksanaannya, jika tidak, transaksi tersebut dianggap segera.
Mengapa kontrak berjangka diperlukan?
Kontrak berjangka memiliki tiga tujuan umum.:
- Tujuan terpenting dari futures secara umum adalah untuk menentukan harga suatu instrumen.
Nilai penerapan bagi pelaku pasar dapat berupa salah satu dari dua (atau kombinasi):
- asuransi terhadap risiko keuangan, mis. (terutama ditangani oleh pemasok atau konsumen sebenarnya dari alat tersebut)
- spekulasi untuk keuntungan finansial (dilakukan oleh pedagang dan investor berpengalaman)
Parameter apa yang dimiliki masa depan?
Setiap masa depan memiliki dua parameter utama:
- tanggal eksekusi - mis. tanggal tertentu di mana transaksi pembelian dan penjualan harus diselesaikan
- instrumen - mis. subjek kontrak, baik itu barang, bahan mentah, surat berharga atau mata uang (dalam hal mata uang, kontrak semacam itu disebut kontrak forward)
Selain itu, ada opsi tambahan:
- bursa dimana kontrak berjangka dijual;
- ukuran dan satuan pengukuran (misalnya 100 barel);
- unit kuotasi kontrak (misalnya dolar AS per barel);
- jumlah margin (yaitu jumlah yang disetorkan pada saat penandatanganan kontrak berjangka dan ditahan untuk menutupi kerugian, jika ada).
Apa yang spesial dari masa depan?
Pembeli kontrak berjangka (futures) menerima kewajiban untuk membeli aset yang ditentukan dalam kontrak pada waktu yang disepakati. Penjual kontrak berjangka berjanji untuk menjual aset tersebut dalam jangka waktu yang disepakati.
Kekhasan kontrak berjangka adalah ketika melakukan transaksi ini, kita berbicara tentang jumlah standar barang (disebut kontrak atau lot) dan jangka waktu tertentu (disebut hari penyerahan). Setelah berakhirnya tanggal penyerahan yang ditentukan oleh kontrak berjangka, kontrak berikutnya ditetapkan, dan perdagangan dimulai pada kontrak baru.
Karena harga kontrak berjangka ditetapkan pada saat transaksi selesai dan tidak berubah hingga hari pelaksanaan kontrak (berapa pun harga aset yang mendasarinya), kontrak berjangka sering digunakan oleh penjual. untuk mengasuransikan risikonya sendiri ketika memperdagangkan berbagai instrumen dan barang, yang disebut lindung nilai.
Perdagangan berjangka
Kontrak berjangka sangat populer di kalangan pedagang yang mendapat untung dari fluktuasi harga bursa karena memiliki sejumlah keunggulan dibandingkan perdagangan saham biasa (yaitu komisi rendah, leverage yang meningkat, tata cara penghitungan selisih nilai tukar, dll). Kontrak paling likuid di pasar derivatif Rusia adalah kontrak berjangka.
Bursa Berjangka
Di Rusia, pasar derivatif (Benteng) diwakili oleh Bursa Moskow. Pertukaran derivatif memperdagangkan kontrak berjangka pada saham, obligasi, komoditas, energi, pasangan mata uang, dan indeks.
Instrumen yang paling likuid adalah:
Saham berjangka
Indeks berjangka
- CAMPURAN (Bursa Moskow)
- RTS (Sistem Perdagangan Rusia)
Komoditas berjangka
Kontrak berjangka pada pasangan mata uang
Kontrak berjangka sangat likuid, fluktuatif, dan cukup berisiko, sehingga investor dan pedagang baru sebaiknya tidak melakukan transaksi tanpa persiapan yang matang.
Artikel bermanfaat tentang topik ini
pedagang benteng
Suite 11, Lantai Dua, Rumah Suara & Penglihatan, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles
+7 10 248 2640568