Добро пожаловать в “Руководство для начинающих по торговле фьючерсами”. Это руководство представляет собой общий обзор рынка фьючерсов, а также описания некоторых из инструментов и методов, общих для рынка. Как мы увидим, есть фьючерсные контракты, которые охватывают различные классы инвестиций (например, фондовый индекс, золото, апельсиновый сок). Мы не будем вдаваться в подробности каждого из них.

Предполагается, что если после прочтения этого руководства вы решите начать торговать фьючерсами, вы потратите некоторое время на изучение конкретного рынка (на котором решите торговать). Как и в любом начинании, чем больше усилий вы вложите в подготовку, тем больше будут ваши шансы на успех!

Введение

Фьючерсы могут быть использованы как для эффективного хеджирования других инвестиционных позиций, так и для спекуляций. Это несет в себе потенциал для хороших прибылей связанных с использованием кредитного плеча (более подробно мы обсудим этот вопрос позже). Однако, не будем забывать и о том, что использование кредитного плеча всегда связано с повышенным риском. Перед началом торговли фьючерсами, вы должны не только максимально подготовиться теоретически, но и быть абсолютно уверенным в том, что вы способны и готовы принимать финансовые убытки.

Основная структура этого руководства состоит в следующем:

Мы начнем с общего обзора рынка фьючерсов, в том числе разберемся с тем, что такое фьючерсы, чем они отличаются от других финансовых инструментов. Обсудим преимущества и недостатки использования кредитного плеча.

Во втором разделе приведены некоторые соображения перед началом торговли, например, как правильно выбрать брокерскую фирму для торговли фьючерсами, описаны различные виды фьючерсных контрактов и различные виды торгов.

Третий раздел посвящен оценке фьючерсов, в том числе фундаментальным и техническим методам анализа, а также программным пакетам, которые могут быть вам полезны в торговле фьючерсами.

Наконец, в четвертом разделе этого руководства, приводится пример реальной торговли фьючерсами. Шаг за шагом мы рассмотрим выбор инструмента, анализ рынка и заключение сделки.

К концу изучения этого руководства, вы должны иметь общее представление о торговле фьючерсами, что позволит определиться с тем, стоит ли вам заниматься этим типом торговли. И даст хороший фундамент для дальнейшего изучения рынка фьючерсов, если вы решите, что такая торговля вам подходит.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Дериватив – производная от финансового инструмента образованная движением его цены.

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Примечание: начальный и поддерживающий уровни маржи устанавливаются биржами, и могут быть изменены.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

Соображения перед началом торговли

Перед тем как вы начнете торговать фьючерсами, давайте рассмотрим несколько важных вещей. В первую очередь вы должны определиться с выбором брокера, видами фьючерсов, которыми будете торговать и типом торговли. Но обо всём по порядку.

Выбор брокерской фирмы

Первым делом вам необходимо определиться с выбором брокера. Вы можете выбрать брокера с полным спектром услуг, который даст вам высокий уровень обслуживания и советы, но, скорее всего, это будет достаточно дорого. Или вы можете выбрать дисконтного брокера предоставляющего минимум услуг, но за небольшие комиссионные. Здесь всё зависит от ваших предпочтений и уровня благосостояния. Вероятно, многие читатели этой статьи – частные трейдеры и инвесторы, для которых дисконтный брокер является оптимальным вариантом.

Как всегда, при выборе брокера, убедитесь, что вы подходите к этому вопросу достаточно тщательно, особенно если ранее вы с этим «зверем» не сталкивались. Важными моментами являются комиссионные ставки, требования к марже, типы сделок, программное обеспечение и пользовательский интерфейс для мониторинга и торговли, а также качество и скорость обслуживания клиентов.

Более подробно о выборе брокера вы можете прочитать в статье: “ “.

Категории фьючерсных рынков

Если вы торгуете акциями, то знаете, что есть много различных отраслей (например, технологии, нефть, банки). В то время как механика торговли для каждой отрасли остаётся той же, нюансы основных отраслей и предприятий, широко варьируются. То же самое с фьючерсами. Все фьючерсные контракты похожи, но фьючерсные контракты отслеживают такой широкий спектр инструментов, что важно быть в курсе существующих категорий. Для лучшего понимания, полезно сравнивать категории фьючерсов с отраслями на фондовом рынке и каждый фьючерсный договор с акцией. Основные категории фьючерсных контрактов, а также некоторые общие контракты, которые попадают в эти категории, перечислены ниже.

1. Сельское хозяйство:

• Зерновые (кукуруза, масло, соя)
• Животноводство (крупный рогатый скот, свиньи)
• Молочные (молоко, сыр)
• Лес (древесина, целлюлоза)

2. Энергетика:

• Сырая нефть
• Топочный мазут
• Природный газ
• Уголь

3. Фондовые индексы:

• S & P 500
• Nasdaq 100
• Nikkei 225
• E-mini S&P 500

• Euro / $
• GBP / $
• Yen / $
• Euro/Yen

5. Процентные ставки:

• Treasuries (2, 5, 10, 30 year)
• Money markets (eurodollar, fed funds)
• Interest Rate Swaps
• Barclays Aggregate Index

6. Металлы:

• Золото
• Серебро
• Платина
• Цветные металлы (медь, сталь)

Вы можете торговать любыми из этих категорий. Для начала, вы, возможно, захотите рассмотреть то, что вам уже знакомо. Так, например, если вы торговали акциями в течение многих лет, вы можете начать свою торговлю фьючерсами с фондовых индексов. В этом случае вы уже знаете основные силы движущие рынок акций, и вам остаётся только узнать нюансы самого рынка фьючерсов. Точно так же, если вы тридцать лет проработали в компании Exxon, вы, возможно, захотите изначально сосредоточиться на энергетике, так как вы, наверное, понимаете, что определяет направление на рынке нефти.

После того как вы выбрали категорию рынка фьючерсов, следующий шаг заключается в определении, какие инструменты вы будете торговать. Давайте предположим, что вы решили торговать инструментами категории энергетика. Теперь вы должны решить, на каких контрактах сосредоточить свое внимание. Ваш интерес лежит к сырой нефти, природному газу или углю? Если вы решили сосредоточиться на сырой нефти, вы можете выбрать одну из марок: West Texas Intermediate, Brent Sea или множество других вариантов. Каждый из этих рынков будет иметь свои нюансы: различные уровни ликвидности, волатильности, различные размеры контрактов и маржинальных требований. С этими моментами, в обязательном порядке, следует определиться перед тем как начать карьеру на фьючерсном рынке.

Типы сделок на фьючерсном рынке

На простейшем уровне, вы можете купить или продать фьючерсный контракт в расчёте на то, что цена на него будет расти или падать. Эти типы сделок знакомы большинству инвесторов с фондового рынка и они легки для понимания. Таким образом, прямые покупки и продажи, вероятно, хорошая идея, чтобы начать торговлю фьючерсами. Достигнув определенного прогресса в торговле фьючерсами, вы вероятно захотите использовать некоторые из более сложных методов фьючерсной торговли. Так как это руководство для начинающих, мы не будем рассматривать эти методы в деталях, ограничившись лишь их кратким описанием. Ознакомиться с ними подробней можно будет в соответствующих разделах этого сайта. Типы сделок, которые обычно используют профессиональные фьючерсные трейдеры:

• Трейдер открывает длинную (короткую) позицию на фьючерсном рынке и одновременно короткую (длинную) позицию на денежном рынке. Это пари на то, что разница цен фьючерса на товар и самого товара будет колебаться. Например, трейдер может купить фьючерс на 10-ти летние казначейские облигации США и одновременно продать, собственно, сами 10-ти летние казначейские облигации США. Таким образом, у него будут две открытых позиции, одна на покупку (длинная), другая на продажу (короткая). Цены по обеим позициям, по понятным причинам, будут двигаться практически синхронно, однако колебания между ними тоже неизбежны. При этих колебаниях суммарная прибыль «на бумаге» будет то в плюсе, то в минусе. Трейдеру, разумеется, интересны те колебания, суммарная прибыль при которых в плюсе, на них он и закрывает обе позиции забирая куш;
• Трейдер открывает длинные и короткие позиции по двум различным фьючерсным контрактам. Это пари на то, что изменится разница в цене между ними. Например, трейдер может купить S & P 500 контракт на поставку в марте и продать S & P 500 контракт на поставку в июне. Или купить контракт на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) и продавать контракт на нефть марки Brent Sea. Логика извлечения прибыли здесь такая же, как и в предыдущем пункте;
• Часто фьючерсы используют для хеджирования. Например, если у вас есть большой пакет акций, которые вы не хотите продавать по налоговым причинам, но вы боитесь резкого падения рынка, то вы могли бы продать фьючерс на S & P 500 в качестве инструмента хеджирования против снижения фондового рынка.

Предварительный анализ рынка

Для того чтобы выбрать фьючерсный контракт для спекулятивной торговли или перед тем как заключить ту или иную сделку с выбранным фьючерсом, необходимо провести хотя бы беглый анализ текущей рыночной ситуации. В настоящее время наиболее популярными методами исследования текущей и прогнозирования будущей рыночной ситуации, являются фундаментальный и технический анализ рынка.

Фундаментальный анализ фьючерсов

Данный вид анализа направлен на исследование множества микро- и макроэкономических показателей, которые потенциально могут повлиять на будущие цены фьючерсных контрактов. Так как цена фьючерса имеет сильнейшую корреляцию с ценой его базового актива, исследуются все те факторы, которые так или иначе могут оказать влияние на баланс спроса и предложения по отношению к базовому активу.

Например, если речь идёт о валютных фьючерсах, то основными факторами могущими оказать на них влияние, являются такие важнейшие показатели рынка FOREX, как уровни процентных ставок, показатели инфляции и дефляции в странах, чьи национальные валюты составляют исследуемую валютную пару. Большое влияние оказывают разного рода макроэкономические новости, публикуемые как на регулярной основе (в т.н. ), так и новости спонтанного характера.

Обычно фундаментальный анализ фондового рынка проводится сверху вниз: сначала рассматриваются макроэкономические факторы оказывающие влияние на состояние экономики в целом, затем анализируется положение в той отрасли к которой относится эмитент базового актива фьючерса и в заключение оценивается состояние, непосредственно компании (эмитента базового актива).

С основами фундаментального анализа вы можете познакомиться перейдя по ссылке: « ».

Технический анализ фьючерсов

Данный вид анализа проводится исключительно с использованием ценовых графиков. Технического аналитика особо не интересует то, как меняются базовые фундаментальные показатели, поскольку в своей работе он руководствуется основным постулатом технического анализа:

Цена на графике уже включает в себя и отражает абсолютно все те факторы, которые так или иначе могут на неё повлиять.

Ещё одним базовым постулатом теханализа является утверждение о том, что цена имеет свойство двигаться в, так называемых, . То есть, другими словами, в любой текущий момент времени цена находится в том или ином (в восходящем или в нисходящем) тренде. И даже если вы видите на графике явное отсутствие тренда (цена во флэте) это означает лишь то, что перед вами открыт лишь небольшой участок всего ценового графика и на самом деле текущий флэт есть ни что иное, как зона консолидации перед очередным разворотом тренда присутствующего на графике с большим .

Тренды видимые на графиках малых таймфреймов являют собой ни что иное, как составляющие части трендов на графиках больших таймфреймов. Так нисходящий тренд на графике с периодом М5 (пятиминутка) может быть всего лишь частью восходящего тренда на графике с периодом Н1 (час), взгляните на рисунок ниже:

Кроме этого, технический анализ рынка располагает целым спектром инструментов называемых индикаторами.

В общем виде технический индикатор представляет собой квинтэссенцию или выжимку из всего ценового графика за определённый период времени.

Благодаря использованию современных вычислительных мощностей, можно, что называется, рассмотреть ценовой график под разными углами и в различных аспектах. Индикаторы строятся по данным ценового графика и призваны для того, чтобы упростить процесс анализа всего огромного массива данных его составляющих.

Результатом работы индикатора обычно является сигнал о покупке (говорящий о том, что цена будет расти) или продаже (извещающий о грядущем снижении цены). Такого рода сигналы, исходящие от отдельных индикаторов, являются весьма ненадёжными, а потому их использование имеет смысл лишь в связке с другими инструментами теханализа (с другими индикаторами, линиями поддержки/сопротивления, паттернами).

Практический пример

Теперь, когда вы знакомы с понятиями и инструментами фьючерсной торговли, давайте рассмотрим гипотетический поэтапный пример.

Шаг 1: Выберите брокерскую фирму и откройте счет. Для этого примера, мы будем использовать брокерскую фирму “XYZ”, открываем там счет.

Шаг 2: Решите, какой категорией фьючерсов вы будете торговать. Для этого примера, давайте решим торговать фьючерсами на металлы.

Шаг 3: Решите, каким инструментом из выбранной категории торговать – давайте выберем золото.

Шаг 4: Проведение исследований на выбранном рынке. Это исследование может носить фундаментальный или технический характер в зависимости от ваших предпочтений. В любом случае, чем больше работы вы выполняете, тем вероятней успех в торговле.

Шаг 5: Сформируйте мнение о рынке. Скажем, что после проведения нашего исследования мы решаем, что золото, вероятно, повысится со своего текущего уровня приблизительно $1675/унция до $2000/унция в период от следующих шести до двенадцати месяцев.

Шаг 6: Определите, как лучше выразить наше мнение. В этом случае, поскольку мы считаем, что цена будет расти, мы хотим купить фьючерсный контракт на золото – но какой?

Шаг 7a: Оцените доступные контракты – есть два золотых контракта. Типовой договор касается 100 унций, и электронный микро контракт (E-micro) касается 10 унций. Чтобы управлять нашим риском в нашем начальном набеге во фьючерсный рынок, мы выберем контракт E-micro на 10 унций.

Шаг 7b: Оцените доступные контракты. Затем мы выбираем месяц, в котором контракт истекает. Помните, с фьючерсами не достаточно разобраться в направлении рынка, вы также должны разобраться в выборе времени. Более длинный договор дает нам больше времени, чтобы “быть правильным”, но является также более дорогим. Так как, согласно нашему мнению, сложившемуся в п.5, цена повысится в период от шести до двенадцати месяцев, то мы можем выбрать контракт, истекающий через восемь или через десять месяцев. Давайте выберем десять месяцев.

Шаг 8: Выполните торговлю. Давайте купим 10-месячный E-micro золотой контракт. Предположим, что контракт стоит 1680$.

Шаг 9: Учтем начальную маржу. В данном случае, маржа составит $ 911 (именно такая сумма денежных средств обеспечивает нам обладание одним E-micro золотым контрактом благодаря кредитному плечу).

Шаг 10: Установите стоп-лосс. Скажем, мы не хотим потерять больше, чем 30% нашего пари, так что если цена нашего контракта падает ниже $ 625, мы будем продавать.

Шаг 11: Мониторьте рынок и в случае необходимости корректируйте позицию.

Примечание: Этот пример является чисто гипотетическим и не является рекомендацией к действию. Это основные шаги для выполнения торговли фьючерсами. В процессе получения опыта и знаний вы вероятно разработаете собственную систему, которая будет вас полностью устраивать.

За все время, что существуют товарные биржи, они ни капельки не изменились — там протекают все те же процессы. На биржах можно торговать чем угодно, начиная от спичек и заканчивая золотом и нефтью. Основной инструмент, который там используется — это фьючерсные контракты. То есть, цены на товары, присутствующие на биржах формируются с учетом спроса и предложения. Главная причина, по которой сельскохозяйственная продукция нашла широкое применение на биржах — это серьезный риск.

А ведь и правда, никто не сможет предсказать будущий урожай через год-два. Поэтому, чтобы как-то застраховать свои средства и будущие доходы, производители продукции сельскохозяйственного назначения заключают со своими будущими покупателями фьючерсный контракт. В контракте указывается фиксированная цена и срок доставки товаров. Получается, что производитель застраховал себя от того, что в некотором будущем цены на его товары упадут ниже той, которую он предлагает.

Так что же из себя представляет фьючерс?

Как уже упоминалось выше, фьючерс дает потенциальному покупателю гарантию того, что его приобретенный бонд, товар или валюта дойдет до адресата в срок и строго по оговоренной цене. Но как правило, до доставки редко когда дело доходит, так как владелец фьючерсного контракта его попросту продает и получает за него деньги, или же выплачивает разницу между ценой указанной в контракте и рыночной ценой. Таким образом и зарабатываются деньги на биржах. То есть, согласно фьючерсному контракту вы обязаны совершить покупку.

Но в таком виде торговли присутствуют серьезные риски, как со стороны покупателя, так и со стороны продавца. То есть покупатель и продавец может, как потерять все свои деньги, так и хорошо заработать. Для уменьшения рисков по сделке, фьючерсы имеют определенный ряд требований, которые обязаны выполнять обе стороны сделки. После обмена или доставки товара, фьючерс должен быть закрыт. Имейте в виду, фьючерсные контракты являются одним из самых рискованных инвестиционных инструментов, который доступен далеко не каждому. Поэтому, если вы хотите попробовать свои силы в торговле такими контрактами, вы должны убедиться, что у вас есть необходимые для этого знания.

Когда нужно продавать, а когда покупать?

Насколько вы поняли из предыдущих строк, торговля фьючерсами в корне разнится с торговлей обыденными товарами. А когда инвестор должен принимать решения по продаже или покупке фьючерсов? Самый лучший источник информации для инвестора, который поможет принять то или иное решение — это фундаментальный анализ. Этот метод оперирует простыми и очень важными факторами: процентными ставками, спросом и предложением и погодными условиями. Но не думайте, что исследование товара на его рентабельность является очень простым делом. Определенный процент инвесторов в поисках информации применяют технический анализ.

Кто работает с фьючерсами?

• Потребители покупают контракты для защиты своих цен или для лучшего планирования своего бизнеса;
• Производители продают фьючерсы с целью получения гарантии фиксированной цены на свои товары в будущем;

То есть, если сделка прошла успешно, производители могут не волноваться, что цена на его товары может измениться. Производитель имеет в своем распоряжении гарантию того, что он получит свои деньги за проданный товар.

А вот спекулянты рискуют больше всех остальных, так как ним движет только выгода и больше ничего. Спекулянты не являются потребителями и производителями. Фьючерсы для них являются обычным источником заработка. Спекулянты постоянно изучают графики, спрос и предложение и производят всевозможные анализы ситуации на биржах. И согласно полученным данным, они принимают соответствующие решения.

Как торгуют фьючерсами?

Контракт покупают в том случае, если по мнению инвестора, товар или финансовый инструмент начинает расти в цене. По научному это можно назвать «открытая длинная позиция». В виду того, что инвестор купил фьючерсный контракт с обязательством выкупа товара по фиксированной цене, он обязательно получит прибыль, если стоимость товара не увеличится. Если открыта «короткая позиция», то инвестор приобретает обязательство по продаже товара по фиксированной цене. Прибыль он получит лишь в том случае, если цена на товар упадет до истечения срока, указанного в фьючерсном контракте.

Инвестирования при правильном вкладе приносят немалые доходы. Но не все области в сегодняшнем нестабильном мире могут пообещать подобную прибыль.

Азартная игра

Все больше людей приходят к выводу, что заработать можно и на фьючерском рынке, главное иметь хорошую интуицию и хватку. По сути, фьючерс – это сделка, оговаривающая условия купли продажи в будущей конкретной дате. Товаром выступают энергетические ресурсы, продукция аграрии и промышленности, ценные бумаги.

Доходность торговли определяются тремя аспектами:

• прогнозирование цен – ключевая роль в принятии решения на повышение или понижение;
• тактика торговли – техническая характеристика, призывающая своевременно войти или выйти из рынка;
• управление капиталом – оптимизация всех вопросов, связанных с деньгами.

Проще говоря, трейдер должен прогнозировав цены решить ход действий (продать или купить), тактика скажет когда лучше это сделать, а управление определит работу со средствами.

Что за игра

Различают поставочный – предоставление реального актива и непоставочный фьючерс. Благодаря гибкой торговле возможна многократная продажа, что и позволяет увеличить доходность при правильном принятии решения. Начальная сумма варьируется в зависимости от ликвидности товара. Она выше на столько, на сколько ближе дата исполнения, т.к. цены приближены к реальным и непредсказуемости маловероятны.

Каждый участник контракта хочет заработать больше, для этого он покупает по низкой стоимости договор и продает по более высокой цене. Если же владелец не успевает перепродать свою сделку до срока окончания, то получает реальный товар. По сути, инвесторы выступают в роли аферистов, ведь у них нет власти на продаваемые активы.

Есть несколько плюсов в работе с фьючерсами:

• все компании, заключающие подобные договора, контролируются специальными организациями;
• торги в общем доступе, что говорит о реальных ценах на товар, рынок прозрачен;
• для проведения договора не требуется 100% оплаты, достаточно внести первоначальный залог – маржу;
• нет необходимости платить за использованный кредит.

Недостатком можно отметить срочность и риск. Этот бизнес протекает молниеносно, поэтому у инвестора должен быть холодный и расчетливый ум, развитая интуиция, решительность.

Если Вы располагаете суммой, с которой в случаи неудач, можно легко расстаться, то биржевые торги ждут.

Но для повышения доходности необходимо понять несколько пунктов:

• покупка фьючерса означает открытие длинной позиции, для закрытия которого необходимо реализовать подобный контракт в любой момент;
• при открытии короткой позиции предусматривает возможность выхода с рынка через покупку аналогичного контракта;
• вся стоимость определяется либо наличной ценой, которая регулируется спросом и предложением, и спот ценой – рыночная стоимость товара в определенный период времени;
• вся сложность получения дохода зависит от правильного выбора и мониторинга.

Перед выбором новой позиции нужно прислушаться к себе и ответить на один вопрос: «Что я буду делать при неблагоприятных обстоятельствах для меня?». Поэтому выбор хорошей стратегии играет немаловажную роль в будущих торгах. Как пример, можно привести пару стратегий, повышающих доходность.

Просто и строго

Инвестор, считая, что разница между стоимостью двумя фьючерсными контрактами не соответствует действительности, параллельно открывает длинную и короткую позиции. Тем самым, обезопасив себя от потерь на торгах, связанных с колебаниями цен.

Единение-сила!

Купленные три контракта с одним общим активом повысят доходность контракта в том случае, когда направление фьючерсной цены не определена.

Дисциплина она везде!

Для успешной торговли необходимо придерживаться всегда выбранного алгоритма действий:

1. определиться со стилем торговли. Чем дольше удерживается позиция, тем выше капитал;
2. промониторить прошлый опыт. В помощь созданы аналитические инструменты, что позволяет легко просмотреть возможные сделки в прошлом;
3. просистематизировав, в течение месяца проигрывать на демо-счете и оптимизировать;
4. перенести пункт 3 на реальный счет и торговать одним контрактом;
5. прибыль достигла по статистике 50%, следует поднимать риск.

Вся работа требует железных нервов, поэтому такую стратегию использовать долго
нельзя. После повышения доходности и заработав достаточный депозит, следует, либо выбрать другой путь, либо, понизив риск, продолжать по выбранному пути.

Но выбор пути как заработать на фьючерсах это сугубо индивидуально.

Новичка трейдера на такой бирже ждет обязательная неудача. Но, научившись своевременно избавляться от убыточных сделок, можно правильно и вовремя размещать свободные активы в более выгодные предложения. Лучше многократно проиграть несколько стратегий и одну сделать своей торговой стратегией.

Больше не значит выгодно. Порой при погоне за количеством страдает качество. Возможно, следует прислушаться к внутреннему голосу и заключить одну, но наиболее выгодную сделку ведущую к максимальной доходности и минимальной убыли.

Грамотный расчет и управление капиталом, риск-менеджмент, приведут Вас к разработке индивидуальной стратегии.

МОЖНО начать с любой суммы.
Главное не нажить аскомы. :)
Адекватная оценка риска

Обсуждая в третьей главе вопросы, связанные с ответственностью, мы пока ещё мало говорили о самой торговле. Процесс успешного трейдинга нередко понимается ещё более искажённо, чем даже идея полного принятия риска. Как я уже упоминал в первой главе, большинство трейдеров ошибочно предполагают, что поскольку действия по открытию и закрытию сделок являются рискованными по своей природе, то, следовательно, они понимают и принимают этот риск - деваться то некуда. Не устаю повторять, что это очень далеко от истины.

Принятие риска означает признание результатов своей торговли без эмоционального дискомфорта или страха. Вам необходимо научиться думать о трейдинге и рынке таким образом, чтобы вероятность оказаться неправым, потерять деньги, ошибиться или пропустить вход в выгодную сделку не подрывала вашу работоспособность и не выкидывала из состояния “потока возможностей”. Если вы научитесь принимать риск на входе в сделку, но будете бояться дальнейших последствий, то ничего хорошего из этого не выйдет, потому, как все эти страхи будут воздействовать на ваше восприятие информации, что в конечном итоге может привести к реализации именно того, чего вы всеми силами пытались избежать.

Я предлагаю вам такие принципы мышления, состоящие из набора убеждений, которые позволят вам быть сосредоточенным в каждый момент времени, а также в состоянии “потока”. При таком подходе к торговле, вы уже не будете пытаться заполучить что-то с рынка или избегать каких-то неприятных вещей. Вы сможете дать рынку полную свободу действий и сделаете себя способным воспользоваться возникающими торговыми ситуациями.

Когда вы становитесь открытым к тем возможностям, которые предоставляет рынок, то уже не накладываете никаких ограничений или ожиданий на его поведение. Движение рынка в любую сторону станет для вас абсолютно приемлемым. Время от времени рынок будет создавать определённые ситуации, которые будут определяться вами как потенциально прибыльные входы. Вы будете действовать среди этих возможностей наилучшим для себя и своего депозита образом, но ваш настрой и работоспособность не будут зависеть от поведения рынка.

Возникает одна проблема. Как вообще возможно воспринимать торговые риски спокойно, без психологического дискомфорта и страха, когда стоит лишь только подумать о них, сразу же начинаешь ощущать эти не самые приятные эмоции. Другими словами, каким образом можно сохранить уверенное работоспособное состояние, когда вы абсолютно уверены, что в любой момент можете допустить промах? Как видите, ваши страхи и ощущения дискомфорта полностью оправданы и рациональны. Обычно, ошибки начинаются тогда, когда вы слишком напрягаетесь по их поводу.

Однако если возможности рынка открыты для всех трейдеров в равной мере, то вот совсем не одно и тоже для каждого трейдера означает вероятность оказаться неправым, потерять деньги, ошибиться или пропустить вход в выгодную сделку. Не все имеют одинаковые убеждения и взгляды относительно этих вещей, собственно по этой причине наша эмоциональная чувствительность также различается. Иначе говоря, все мы можем бояться совершенно разных вещей. Всё это может показаться очевидным, но уверяю вас, что это не так. Когда бы боимся чего-то, то эмоциональный дискомфорт, который мы чувствуем в это время, вне всякого сомнения является настолько мощным, что вполне естественно будет предположить, что другие люди также разделяют наши чувства.

Я приведу один замечательный пример для иллюстрации того, что я имею в виду. Недавно я работал с одним трейдером, который смертельно боялся змей. Он боялся их всю свою жизнь и не мог вспомнить момента, когда этого страха в нём не было. Сейчас он женат и воспитывает трёхлетнюю дочь. Однажды, когда жена куда-то уехала, его вместе с дочкой пригласили на обед друзья. Этот трейдер не знал, что у ребёнка его друзей было одно достаточно экзотичное домашнее животное - змея.

Когда ребёнок решил похвастаться своим новым питомцем и притащил его в гостиную, мой клиент настолько испугался, что всего лишь в несколько прыжков оказался в другой части комнаты, чтобы быть подальше от змеи. Девочка же настолько была увлечена своей змеёй, что не оставляла её в покое и бегала по комнате вместе с ней.

Рассказывая мне эту историю, он подчёркивал, что помимо неожиданного столкновения со змеёй, его также шокировало и поведение собственной дочери. Она не испытывала никакого страха перед пресмыкающимся, что шло вразрез с убеждениями её отца. Поскольку его страх был настолько силён, а привязанность к дочке настолько высока, то для этого трейдера было немыслимым, что ребёнок не разделяет его мироощущений. У этой девочки просто не было возможности перенять этот страх у отца, если бы конечно он сам её не научил бояться змей или же у неё самой уже были какие-то неприятные моменты, связанные с ними. В случае такой встречи “с чистого листа”, без какого-либо влияния на убеждения из вне, живая змея вызвала бы чистое очарование и неподдельный интерес.

Точно также, как мой клиент предполагал, что его дочь будет бояться змей, большинство трейдеров полагают, что успешные трейдеры, как и они сами, тоже бояться оказаться неправым, потерять деньги, ошибиться или пропустить вход в выгодную сделку. Они думают, что те, кто добился успеха, каким-то образом нейтрализовали свой страхи через невероятную смелость, стальные нервы и самоконтроль.

Собственно, практически всё, что кажется понятным в трейдинге, таковым обычно не является. Разумеется, какая-то одна или сразу все эти черты характера могут присутствовать в любом успешном трейдере. Однако все они не играют никакой роли в их стабильных результатах торговли. Смелость, стальные нервы и самоконтроль - всё это может приводить к внутренним конфликтам, где одна сила будет использоваться для противодействия другой. Любая степень борьбы, внутреннего напряжения или страха, связанного с трейдингом, будут выталкивать вас из состояния “потока”, что, следовательно, ухудшит ваши результаты.

Это именно то, что отделяет профессиональных трейдеров от толпы. Когда вы принимаете риск таким образом, как это делают профи, то уже не будете воспринимать любые движения или действия на рынке как угрозу для себя. Соответственно, если вам ничего не угрожает, то и бояться уже нечего. А если нечего бояться, то и мужество становится неактуальным. Идём дальше, если вы не находитесь в постоянном стрессе, тогда зачем вам стальные нервы? И если вы уже не боитесь скатиться в безрассудный и высоко рискованный трейдинг, потому что обладаете соответствующими сдерживающими механизмами, то уже и отпадает необходимость в самоконтроле.

Если вы не потеряли из виду смысл сказанного, то я хотел бы, чтобы вы запомнили одну важную вещь: очень немного людей, которые пришли в торговлю и начали свой пусть с развития в себе оптимальных для торговли убеждений и взглядов об ответственности и рисках. Такие трейдеры, конечно, встречаются, но крайне редко. Все остальные проходят через тот же цикл, который я описал в примере про начинающего трейдера: мы начинаем с ни чем не обременённого состояния сознания, затем нас охватывает панический страх, который на каждом шагу уменьшает наш потенциал.

Трейдеры, которые прорвали этот цикл и в результате добились стабильности, в итоге научились останавливать свои страхи и стали полностью принимать ответственности и риски за свою торговлю. Большинство тех, кто таки смог успешно разорвать этот порочный круг, сделали это только тогда, когда боль от своих громадных потерь на рынке стала просто невыносимой, что это сыграло позитивный эффект на избавлении от иллюзий о природе трейдинга.

Сам механизм этой трансформации не так важен, потому что в большинстве случаев это происходит самопроизвольно. Другими словами, они особо то и не знали, о происходящих изменениях в их сознании, пока не начали ощущать положительные эффекты их обновлённого восприятия по сравнению с тем, как торговля шла раньше. Вот почему крайне немного успешных трейдеров могут объяснить из чего складывается их прибыльная торговля, исключая, конечно, такие аксиомы, как “закрывать убытки” и “следовать за трендом”. Важно именно ваше понимание того, что возможно мыслить так, как это делают профи и торговать без страха, даже если ваш собственный непосредственный опыт в качестве трейдера утверждает обратное.

Продолжение следует...